Tyylianalyysi
Mikä on tyylianalyysi?
Tyylianalyysi on prosessi, jolla määritetään, minkälaista sijoituskäyttäytymistä sijoittaja tai rahanhoitaja käyttää tehdessään sijoituspäätöksiä. Käytännössä kaikki sijoittajat hyväksyvät jonkinlaisen sijoitusfilosofian,. ja rahanhoitajan tyylistä on suoritettava huolellinen analyysi, ennen kuin sijoittaja voi päättää, sopiiko hoitaja hänen henkilökohtaisiin sijoitustavoitteisiinsa ja mieltymyksiinsä.
Tyylianalyysin ymmärtäminen
Sijoitustyylejä on käytännössä rajaton määrä; Jotkut yleisimmistä sijoitustyypeistä luokitellaan kuitenkin kasvusijoittamiseen, arvosijoittamiseen ja aktiiviseen kaupankäyntiin. Jotkut rahanhoitajat muuttavat sijoitustyyliään ajan myötä ja valitsevat yhden lähestymistavan, kun se toimii hyvin, ja vaihtavat sitten toiseen, kun vanha lähestymistapa näyttää menettävän kiiltoaan.
Kasvusijoittamisen tyyli
Kasvusijoittaminen on pääoman kasvattamiseen keskittyvä tyyli ja strategia. Kasvusijoittajat sijoittavat tyypillisesti osakkeisiin tai yrityksiin, joiden tulosten odotetaan kasvavan keskimääräistä nopeammin toimialaansa tai kokonaismarkkinoihin verrattuna. Tämäntyyppisiin osakkeisiin liittyy paljon riskejä, koska osakkeenomistajat luottavat vain yrityksen menestykseen saadakseen tuottoa sijoitukselleen. Jos yrityksen kasvu on yllättävän hidasta, osakkeenomistajia saattaa kohdata osakekurssien lasku. Kasvusijoitustyyliä pidetään yhtenä aggressiivisimmista sijoitustyyleistä.
Arvonsijoitustyyli
Arvosijoittajat etsivät usein osakkeita, joilla on taipumus käydä kauppaa perustekijöihin nähden alhaisemmalla hinnalla ja joiden katsotaan tämän seurauksena aliarvostetuiksi . Arvoosakkeilla tunnistetaan usein ominaisuuksia, kuten alhainen hinta-tulossuhde tai korkea osinkotuotto. Arvosijoittajat uskovat, että markkinat ylireagoivat uutisiin, olivatpa ne hyviä tai huonoja, mikä johtaa hintojen liikkeisiin, jotka eivät vastaa yrityksen pitkän aikavälin perustekijöitä. Arvosijoitustyyli soveltuu osta ja pidä -lähestymistapaan pienemmällä salkun kiertonopeudella, mikä voi myös säästää rahaa palkkioissa. Arvosijoittaminen tunnetaan mahdollisuudestaan tuottaa erinomaista tuottoa, mutta tyyli pystyy saavuttamaan tämän, koska sijoittajat pitävät positioita tyypillisesti keskimäärin kahdesta kolmeen vuotta. Tämä aikaikkuna tuo mukanaan huomattavan hintariskin ja vaihtoehtokustannuk- sen, joten tätä tyyliä käyttävien sijoittajien on oltava kärsivällisiä ja tietoisia tällaisista riskeistä.
Aktiivinen kaupankäyntityyli
Aktiivista kaupankäyntiä,. joka tunnetaan myös nimellä päiväkauppa tai swing-kauppa, pidetään erittäin spekulatiivisena kaupankäyntityylinä. Päiväkauppias ostaa ja myy arvopapereita tarkoituksenaan pitää niitä lyhyen ajan, usein enintään päivän ajan. Aktiiviset kauppiaat pyrkivät hyödyntämään lyhytaikaisia hintaliikkeitä erittäin likvideillä markkinoilla, kuten osakkeissa, optioissa ja valuuttamarkkinoilla. Useimmat aktiiviset kauppiaat käyttävät vipuvaikutusta (velka- tai lainapääomaa) yrittääkseen parantaa positioidensa mahdollista tuottoa. Marginaalitilin avulla voit lainata rahaa välittäjältä kiinteällä korolla arvopapereiden ostamiseen ja odottaa saavansa korkeaa tuottoa.
Tyylianalyysin käyttäminen rahanhallinnan valitsemiseen
Tyylianalyysin tekeminen on suhteellisen yksinkertaista, koska useimmat rahanhoitajat kertovat sijoittajille selkeästi, mitä he harjoittavat. Aina kannattaa kuitenkin tarkastella rahanhoitajan viime vuosien kokemusta varmistaaksesi, että he harjoittavat saarnaamistaan. Esimerkiksi suuren liikevaihdon omaavan arvorahaston näkeminen viittaa siihen, että rahanhoitaja ei ole niin sitoutunut arvovalintoihinsa kuin odotat. Yleensä sijoittajien tulisi käyttää tyylianalyysiä löytääkseen rahanhoitajan, joka sopii heidän riskinsietokykyynsä. On kuitenkin perusteltua sijoittaa rahastoja johtajille, joiden tyyli eroaa henkilökohtaisesta tyylistäsi, koska he todennäköisesti monipuolistavat omistusasi tavalla, joka on hyödyllistä kokonaissalkkullesi.
Kohokohdat
Sijoitustyylejä ja niiden muunnelmia ja yhdistelmiä on monia, mutta yleisimpiä koulukuntia ovat kasvusijoittaminen, arvosijoittaminen ja aktiivinen kaupankäynti.
Tyylianalyysi tarkoittaa yksinkertaisesti rahanhoitajan yleisen sijoitusfilosofian tunnistamista.
Sijoittaja on luultavasti tyytyväisempi hänen tyyliinsä sopivaan rahanhoitajaan, mutta rahastojen sijoittaminen rahanhoitajille, joiden tyyli poikkeaa henkilökohtaisesta, on hajautusetu.
