análise de estilo
O que é Análise de Estilo?
A análise de estilo é o processo de determinar que tipo de comportamento de investimento um investidor ou gestor de dinheiro emprega ao tomar decisões de investimento. Praticamente todos os investidores adotam uma forma de filosofia de investimento,. e uma análise prudente do estilo de um gestor de dinheiro precisa ser realizada antes que um investidor possa determinar se o gestor será adequado para suas metas e preferências pessoais de investimento.
Entendendo a Análise de Estilo
Existe virtualmente um número ilimitado de estilos de investimento; no entanto, alguns dos tipos mais comuns de estilos de investimento são categorizados como investimento em crescimento, investimento em valor e negociação ativa. Alguns gestores de dinheiro mudam seus estilos de investimento ao longo do tempo, optando por uma abordagem enquanto ela está funcionando bem e depois mudando para outra quando a abordagem antiga parece estar perdendo seu brilho.
Estilo de investimento em crescimento
O investimento em crescimento é um estilo e estratégia focados no crescimento de capital. Os investidores em crescimento normalmente investem em ações ou empresas cujos lucros devem crescer a uma taxa acima da média em comparação com seu setor ou o mercado geral. Esses tipos de ações carregam muito risco porque os acionistas dependem exclusivamente do sucesso da empresa para gerar retornos sobre seus investimentos. Se o crescimento da empresa for inesperadamente lento, os acionistas podem acabar enfrentando uma queda nos preços das ações. O estilo de investimento em crescimento é considerado um dos estilos de investimento mais agressivos.
Estilo de investimento em valor
Investidores de valor geralmente procuram ações que tendem a ser negociadas a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos e são consideradas desvalorizadas como resultado . As ações de valor são frequentemente identificadas como tendo características como uma baixa relação preço/lucro ou um alto rendimento de dividendos. Investidores de valor acreditam que o mercado reage exageradamente às notícias, sejam boas ou ruins, resultando em movimentos de preços que não combinam com os fundamentos de longo prazo de uma empresa. O estilo de investimento de valor presta-se a uma abordagem de compra e retenção com uma rotatividade de portfólio mais baixa, o que também pode economizar dinheiro em termos de taxas. O investimento em valor é conhecido por seu potencial de gerar excelentes retornos, porém o estilo é capaz de realizar isso porque os investidores normalmente mantêm posições entre dois a três anos em média. Essa janela de tempo traz risco de preço e custo de oportunidade significativos, portanto, os investidores que usam esse estilo precisam ser pacientes e cientes desses riscos.
Estilo de negociação ativo
A negociação ativa,. também conhecida como day trading ou swing trading, é considerada um estilo de negociação altamente especulativo. Um day trader compra e vende títulos com a intenção de mantê-los por um curto período, muitas vezes não mais do que um dia. Os traders ativos procuram tirar proveito dos movimentos de preços de curto prazo em mercados altamente líquidos, como ações, opções e câmbio. A maioria dos traders ativos usa alavancagem (dívida ou capital emprestado) na tentativa de aumentar os retornos potenciais de suas posições. Uma conta de margem permite que você pegue dinheiro emprestado de um corretor por uma taxa de juros fixa para comprar títulos com a expectativa de receber altos níveis de retorno.
Usando a análise de estilo para selecionar um gerente de dinheiro
Fazer análise de estilo é relativamente simples, pois a maioria dos gestores de dinheiro diz explicitamente aos investidores o que eles praticam. No entanto, sempre vale a pena olhar para o histórico do gestor de dinheiro nos últimos anos para garantir que ele esteja praticando o que prega. Por exemplo, ver um fundo de valor com um grande volume de negócios sugeriria que o gerente de dinheiro não está tão comprometido com suas escolhas de valor quanto você esperaria. Geralmente os investidores devem usar a análise de estilo para encontrar um gestor de dinheiro que se ajuste à sua tolerância ao risco. Dito isto, há um argumento para colocar alguns fundos com gerentes cujo estilo é diferente do seu estilo pessoal, pois eles provavelmente diversificarão suas participações de maneira benéfica para seu portfólio geral.
##Destaques
Existem muitos estilos de investimento e variações e combinações desses estilos, mas algumas das escolas mais comuns são investimento em crescimento, investimento em valor e negociação ativa.
Análise de estilo significa simplesmente identificar a filosofia geral de investimento de um gerente de dinheiro.
Um investidor provavelmente ficará mais satisfeito com um gestor de dinheiro que corresponda ao seu estilo, mas há uma vantagem de diversificação em colocar alguns fundos em gestores de dinheiro que tenham um estilo diferente do seu estilo pessoal.
