analiza stylu
Co to jest analiza stylu?
Analiza stylu to proces określania, jakiego rodzaju zachowania inwestycyjne stosuje inwestor lub zarządzający pieniędzmi przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Praktycznie wszyscy inwestorzy podpisują się pod pewną formą filozofii inwestycyjnej,. a ostrożna analiza stylu zarządzającego pieniędzmi musi zostać przeprowadzona, zanim inwestor będzie mógł określić, czy menedżer będzie dobrze pasował do jego osobistych celów inwestycyjnych i preferencji.
Zrozumienie analizy stylu
Istnieje praktycznie nieograniczona liczba stylów inwestowania; jednak niektóre z najpopularniejszych rodzajów stylów inwestowania są podzielone na kategorie: inwestowanie w wzrost, inwestowanie wartościowe i aktywny handel. Niektórzy zarządzający pieniędzmi z czasem zmieniają swoje style inwestowania, decydując się na jedno podejście, gdy działa dobrze, a następnie przechodząc na inne, gdy stare podejście wydaje się tracić swój blask.
Styl inwestowania we wzrost
Inwestowanie we wzrost to styl i strategia skoncentrowana na pomnażaniu kapitału. Inwestorzy na rzecz wzrostu zazwyczaj inwestują w akcje lub spółki, których dochody mają wzrosnąć w tempie powyżej średniej w porównaniu z ich branżą lub całym rynkiem. Tego typu akcje wiążą się z dużym ryzykiem, ponieważ akcjonariusze polegają wyłącznie na sukcesie firmy, aby generować zwrot z inwestycji. Jeśli rozwój firmy jest nieoczekiwanie powolny, akcjonariusze mogą w końcu stanąć w obliczu spadku cen akcji. Styl inwestowania na wzrost uważany jest za jeden z bardziej agresywnych stylów inwestowania.
Styl inwestowania w wartość
Inwestorzy wyceniający często poszukują akcji, które mają tendencję do handlu po niższej cenie w stosunku do ich wartości podstawowych i w rezultacie są uważane za niedowartościowane . Akcje wartościowe są często identyfikowane jako posiadające takie cechy, jak niski stosunek ceny do zysku lub wysoki dochód z dywidendy. Inwestorzy wartościowi uważają, że rynek nadmiernie reaguje na wiadomości, zarówno dobre, jak i złe, co skutkuje ruchami cen, które nie pasują do długoterminowych fundamentów firmy. Styl inwestowania w wartość nadaje się do podejścia „kupuj i trzymaj” przy niższych obrotach portfela, co może również zaoszczędzić pieniądze pod względem opłat. Inwestowanie w wartość znane jest z potencjału generowania doskonałych zwrotów, jednak styl ten jest w stanie to osiągnąć, ponieważ inwestorzy zazwyczaj utrzymują pozycje średnio od dwóch do trzech lat. To okno czasowe niesie ze sobą znaczne ryzyko cenowe i koszt alternatywny, dlatego inwestorzy stosujący ten styl muszą być cierpliwi i świadomi takiego ryzyka.
Aktywny styl handlu
Aktywny handel,. znany również jako handel dzienny lub handel wahadłowy, jest uważany za wysoce spekulacyjny styl handlu. Inwestor dzienny kupuje i sprzedaje papiery wartościowe z zamiarem ich posiadania przez krótki czas, często nie dłużej niż jeden dzień. Aktywni inwestorzy starają się wykorzystać krótkoterminowe ruchy cen na wysoce płynnych rynkach, takich jak akcje, opcje i wymiana walut. Większość aktywnych traderów wykorzystuje dźwignię (dług lub pożyczony kapitał) w celu zwiększenia potencjalnych zwrotów z ich pozycji. Rachunek depozytowy umożliwia pożyczanie pieniędzy od brokera na stałe oprocentowanie na zakup papierów wartościowych w oczekiwaniu na wysokie zyski.
Używanie analizy stylu do wyboru menedżera pieniędzy
Przeprowadzanie analizy stylu jest stosunkowo proste, ponieważ większość zarządzających pieniędzmi wyraźnie mówi inwestorom, co praktykują. Jednak zawsze warto spojrzeć na osiągnięcia menedżera finansowego w ostatnich latach, aby upewnić się, że praktykuje to, co głosi. Na przykład, zobaczenie funduszu wartości z dużymi obrotem sugeruje, że zarządzający pieniędzmi nie jest tak zaangażowany w wybieranie wartości, jak można by się tego spodziewać. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni stosować analizę stylu, aby znaleźć menedżera pieniędzy, który pasuje do ich tolerancji na ryzyko. To powiedziawszy, istnieje argument za powierzeniem niektórych funduszy menedżerom, których styl różni się od Twojego osobistego stylu, ponieważ prawdopodobnie zdywersyfikują oni Twoje inwestycje w sposób korzystny dla całego portfela.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Istnieje wiele stylów inwestowania, odmian i kombinacji tych stylów, ale niektóre z najpopularniejszych szkół to inwestowanie we wzrost, inwestowanie wartościowe i aktywny handel.
Analiza stylu oznacza po prostu określenie ogólnej filozofii inwestycyjnej zarządzającego pieniędzmi.
Inwestor prawdopodobnie będzie bardziej zadowolony z menedżera pieniędzy, który pasuje do jego stylu, ale jest dywersyfikacją korzyści z lokowania niektórych funduszy w menedżerach, którzy mają inny styl niż twój osobisty.
