Análisis de estilo
¿Qué es el análisis de estilo?
El análisis de estilo es el proceso de determinar qué tipo de comportamiento de inversión emplea un inversor o administrador de dinero al tomar decisiones de inversión. Prácticamente todos los inversionistas suscriben una forma de filosofÃa de inversión,. y se debe realizar un análisis prudente del estilo de un administrador de dinero antes de que un inversionista pueda determinar si el administrador se ajustará bien a sus metas y preferencias personales de inversión.
Comprender el análisis de estilo
Hay prácticamente un número ilimitado de estilos de inversión; sin embargo, algunos de los estilos de inversión más comunes se clasifican como inversión de crecimiento, inversión de valor y negociación activa. Algunos administradores de dinero cambian sus estilos de inversión con el tiempo, optando por un enfoque mientras funciona bien y luego cambiando a otro cuando el antiguo enfoque parece estar perdiendo su brillo.
Estilo de inversión en crecimiento
La inversión de crecimiento es un estilo y una estrategia que se centra en el crecimiento del capital. Los inversores de crecimiento suelen invertir en acciones o empresas cuyas ganancias se espera que crezcan a un ritmo superior al promedio en comparación con su industria o el mercado en general. Estos tipos de acciones conllevan mucho riesgo porque los accionistas confÃan únicamente en el éxito de la empresa para generar rendimientos de su inversión. Si el crecimiento de la empresa es inesperadamente lento, los accionistas pueden terminar enfrentándose a una caÃda en los precios de las acciones. El estilo de inversión de crecimiento se considera uno de los estilos de inversión más agresivos.
Estilo de inversión de valor
inversores de valor a menudo buscan acciones que tienden a negociarse a un precio más bajo en relación con sus fundamentos y, como resultado, se consideran infravaloradas. Las acciones de valor a menudo se identifican por tener caracterÃsticas tales como una baja relación precio-beneficio o una alta rentabilidad por dividendo. Los inversores de valor creen que el mercado reacciona de forma exagerada a las noticias, ya sean buenas o malas, lo que da como resultado movimientos de precios que no coinciden con los fundamentos a largo plazo de una empresa. El estilo de inversión de valor se presta a un enfoque de comprar y mantener con una menor rotación de cartera, lo que también puede ahorrar dinero en términos de tarifas. La inversión en valor es conocida por su potencial para generar excelentes rendimientos, sin embargo, el estilo puede lograr esto porque los inversores suelen mantener posiciones entre dos y tres años en promedio. Esta ventana de tiempo conlleva un riesgo de precio y un costo de oportunidad significativos, por lo que los inversores que utilizan este estilo deben ser pacientes y conscientes de tales riesgos.
Estilo de negociación activo
El trading activo,. también conocido como trading diario o swing trading, se considera un estilo de trading altamente especulativo. Un comerciante de dÃa compra y vende valores con la intención de mantenerlos por un perÃodo corto, a menudo no más de un dÃa. Los operadores activos buscan aprovechar los movimientos de precios a corto plazo en mercados altamente lÃquidos como acciones, opciones y divisas. La mayorÃa de los operadores activos utilizan el apalancamiento (deuda o capital prestado) en un intento de mejorar los rendimientos potenciales de sus posiciones. Una cuenta de margen le permite pedir dinero prestado a un corredor a una tasa de interés fija para comprar valores con la expectativa de recibir altos niveles de rendimiento.
Uso del análisis de estilo para seleccionar un administrador de dinero
Hacer un análisis de estilo es relativamente sencillo, ya que la mayorÃa de los administradores de dinero les dicen explÃcitamente a los inversores lo que practican. Sin embargo, siempre vale la pena mirar el historial del administrador de dinero en los últimos años para asegurarse de que están practicando lo que predican. Por ejemplo, ver un fondo de valor con una gran rotación sugerirÃa que el administrador de dinero no está tan comprometido con sus selecciones de valor como cabrÃa esperar. Por lo general, los inversores deben utilizar el análisis de estilo para encontrar un administrador de dinero que se ajuste a su tolerancia al riesgo. Dicho esto, existe un argumento para colocar algunos fondos con administradores cuyo estilo es diferente al suyo, ya que probablemente diversificarán sus participaciones de una manera que sea beneficiosa para su cartera general.
Reflejos
Hay muchos estilos de inversión y variaciones y combinaciones de esos estilos, pero algunas de las escuelas más comunes son la inversión en crecimiento, la inversión en valor y el comercio activo.
El análisis de estilo simplemente significa identificar la filosofÃa de inversión general de un administrador de dinero.
Un inversionista probablemente estará más satisfecho con un administrador de dinero que coincida con su estilo, pero hay una ventaja de diversificación al poner algunos fondos en administradores de dinero que tienen un estilo diferente al suyo.
