Analisi di stile

Che cos'è l'analisi dello stile?

L'analisi dello stile è il processo per determinare quale tipo di comportamento di investimento utilizza un investitore o un gestore di denaro quando prende decisioni di investimento. Praticamente tutti gli investitori aderiscono a una forma di filosofia di investimento e un'analisi prudente dello stile di un gestore di denaro deve essere eseguita prima che un investitore possa determinare se il gestore si adatta bene ai suoi obiettivi e preferenze di investimento personali.

Capire l'analisi dello stile

Esiste virtualmente un numero illimitato di stili di investimento; tuttavia, alcuni dei tipi più comuni di stili di investimento sono classificati come investimenti di crescita, investimenti di valore e trading attivo. Alcuni gestori di denaro cambiano i loro stili di investimento nel tempo, optando per un approccio mentre funziona bene e poi passano a un altro quando il vecchio approccio sembra perdere il suo splendore.

Stile di investimento in crescita

L'investimento in crescita è uno stile e una strategia incentrati sulla crescita del capitale. Gli investitori di crescita in genere investono in azioni o società i cui guadagni dovrebbero crescere a un tasso superiore alla media rispetto al loro settore o al mercato in generale. Questi tipi di azioni comportano molti rischi perché gli azionisti si affidano esclusivamente al successo dell'azienda per generare rendimenti sul proprio investimento. Se la crescita della società è inaspettatamente lenta, gli azionisti potrebbero trovarsi di fronte a un calo dei prezzi delle azioni. Lo stile di investimento growth è considerato uno degli stili di investimento più aggressivi.

Stile di investimento di valore

Gli investitori value spesso cercano titoli che tendono a negoziare a un prezzo inferiore rispetto ai loro fondamentali e di conseguenza sono considerati sottovalutati. Le azioni value sono spesso identificate come aventi caratteristiche come un basso rapporto prezzo-utili o un alto rendimento da dividendi. Gli investitori di valore ritengono che il mercato reagisca in modo eccessivo alle notizie, buone o cattive, determinando movimenti di prezzo che non corrispondono ai fondamentali a lungo termine di un'azienda. Lo stile di investimento value si presta a un approccio buy and hold con un turnover del portafoglio inferiore, che può anche far risparmiare denaro in termini di commissioni. L'investimento di valore è noto per il suo potenziale di generare rendimenti eccellenti, tuttavia lo stile è in grado di raggiungere questo obiettivo perché gli investitori in genere detengono posizioni in media tra due e tre anni. Questa finestra temporale comporta un rischio di prezzo e un costo opportunità significativi, quindi gli investitori che utilizzano questo stile devono essere pazienti e consapevoli di tali rischi.

Stile di trading attivo

Il trading attivo,. noto anche come day trading o swing trading, è considerato uno stile di trading altamente speculativo. Un day trader compra e vende titoli con l'intento di detenerli per un breve periodo, spesso non più di un giorno. I trader attivi cercano di trarre vantaggio dai movimenti di prezzo a breve termine in mercati altamente liquidi come azioni, opzioni e valuta estera. La maggior parte dei trader attivi utilizza la leva (capitale di debito o preso in prestito) nel tentativo di aumentare i potenziali rendimenti delle proprie posizioni. Un conto a margine ti consente di prendere in prestito denaro da un broker a un tasso di interesse fisso per acquistare titoli con l'aspettativa di ricevere alti livelli di rendimento.

Utilizzo dell'analisi dello stile per selezionare un gestore di denaro

Fare analisi di stile è relativamente semplice poiché la maggior parte dei gestori di denaro dice esplicitamente agli investitori cosa praticano. Tuttavia, vale sempre la pena guardare il track record del gestore del denaro negli ultimi anni per assicurarsi che stiano mettendo in pratica ciò che predicano. Ad esempio, vedere un fondo di valore con un grande giro d'affari suggerirebbe che il gestore del denaro non è così impegnato nelle sue scelte di valore come ti aspetteresti. Generalmente gli investitori dovrebbero utilizzare l'analisi di stile per trovare un gestore di denaro che si adatti alla loro tolleranza al rischio. Detto questo, c'è un argomento per mettere alcuni fondi con gestori il cui stile è diverso dal tuo stile personale poiché probabilmente diversificheranno le tue partecipazioni in un modo vantaggioso per il tuo portafoglio generale.

Mette in risalto

• Esistono molti stili di investimento, variazioni e combinazioni di questi stili, ma alcune delle scuole più comuni sono l'investimento in crescita, l'investimento di valore e il trading attivo.

• Analisi di stile significa semplicemente identificare la filosofia di investimento complessiva di un gestore di denaro.

• Un investitore sarà probabilmente più soddisfatto di un gestore di denaro che corrisponde al suo stile, ma c'è un vantaggio di diversificazione nel mettere alcuni fondi con gestori di denaro che hanno uno stile diverso dal tuo personale.