stil analizi
Stil Analizi Nedir?
Stil analizi, bir yatırımcının veya para yöneticisinin yatırım kararları verirken ne tür bir yatırım davranışı sergilediğini belirleme sürecidir. Hemen hemen tüm yatırımcılar bir tür yatırım felsefesine abone olurlar ve bir yatırımcının, yöneticinin kendi kişisel yatırım hedefleri ve tercihlerine uygun olup olmayacağını belirleyebilmesi için önce bir para yöneticisinin tarzının ihtiyatlı bir analizinin yapılması gerekir.
Stil Analizini Anlama
Neredeyse sınırsız sayıda yatırım stili vardır; ancak, en yaygın yatırım tarzlarından bazıları, büyüme yatırımı, değer yatırımı ve aktif ticaret olarak kategorize edilir. Bazı para yöneticileri zaman içinde yatırım tarzlarını değiştirir, iyi çalışırken bir yaklaşımla gitmeyi ve ardından eski yaklaşımın parlaklığını kaybettiğinde başka bir yaklaşıma geçmeyi seçer.
Büyüme Yatırım Tarzı
Büyüme yatırımı,. büyüyen sermayeye odaklanan bir stil ve stratejidir. Büyüme yatırımcıları, genellikle, sektöre veya genel piyasaya kıyasla, kazançlarının ortalamanın üzerinde bir oranda artması beklenen hisse senetlerine veya şirketlere yatırım yaparlar. Bu tür hisse senetleri çok fazla risk taşır çünkü hissedarlar yatırımlarından geri dönüş elde etmek için yalnızca şirketin başarısına güvenirler. Şirketin büyümesi beklenmedik bir şekilde yavaşlarsa, hissedarlar hisse fiyatlarında bir düşüşle karşı karşıya kalabilir. Büyüme yatırım tarzı, daha agresif yatırım tarzlarından biri olarak kabul edilir.
Değer Yatırım Tarzı
Değer yatırımcıları genellikle, temellerine göre daha düşük bir fiyatla işlem yapma eğiliminde olan ve sonuç olarak değeri düşük olarak kabul edilen hisse senetleri ararlar. Değerli hisse senetleri genellikle düşük fiyat-kazanç oranı veya yüksek temettü verimi gibi özelliklere sahip olarak tanımlanır. Değer yatırımcıları, piyasanın iyi ya da kötü haberlere aşırı tepki verdiğini ve bunun bir şirketin uzun vadeli temelleriyle uyuşmayan fiyat hareketleriyle sonuçlandığını düşünüyor. Değer yatırım tarzı, daha düşük portföy cirosu ile al ve tut yaklaşımına uygundur ve bu da ücretler açısından tasarruf sağlayabilir. Değer yatırımı, mükemmel getiri sağlama potansiyeli ile bilinir, ancak stil bunu başarabilir çünkü yatırımcılar genellikle ortalama iki ila üç yıl arasında pozisyon tutar. Bu zaman penceresi önemli fiyat riski ve fırsat maliyeti getirir, bu nedenle bu stili kullanan yatırımcıların sabırlı olması ve bu tür risklerin farkında olması gerekir.
Aktif Ticaret Tarzı
aktif ticaret,. oldukça spekülatif bir ticaret tarzı olarak kabul edilir. Bir günlük tüccar, menkul kıymetleri kısa bir süre, çoğu zaman bir günden fazla olmamak üzere elinde tutmak amacıyla alır ve satar. Aktif tüccarlar, hisse senetleri, opsiyonlar ve döviz gibi yüksek likiditeye sahip piyasalarda kısa vadeli fiyat hareketlerinden yararlanmaya çalışırlar. Çoğu aktif tüccar , pozisyonlarının potansiyel getirilerini artırmak için kaldıraç (borç veya ödünç alınmış sermaye) kullanır. Bir marj hesabı, yüksek düzeyde getiri elde etme beklentisiyle menkul kıymet satın almak için sabit bir faiz oranı için bir komisyoncudan borç para almanızı sağlar.
Bir Para Yöneticisi Seçmek için Stil Analizini Kullanma
Çoğu para yöneticisi yatırımcılara ne uyguladıklarını açıkça söylediğinden, stil analizi yapmak nispeten basittir. Bununla birlikte, vaaz ettiklerini uyguladıklarından emin olmak için para yöneticisinin son yıllardaki siciline her zaman bakmakta fayda var. Örneğin, yüksek cirolu bir değer fonu görmek, para yöneticisinin değer seçimlerine beklediğiniz kadar bağlı olmadığını gösterir. Genellikle yatırımcılar, risk toleranslarına uyan bir para yöneticisi bulmak için stil analizi kullanmalıdır. Bununla birlikte, portföyünüzü genel portföyünüze faydalı olacak şekilde çeşitlendirmeleri muhtemel olduğundan, tarzı kişisel tarzınızdan farklı olan yöneticilere bazı fonlar koymak için bir argüman var.
##Öne çıkanlar
Birçok yatırım stili ve bu tarzların varyasyonları ve kombinasyonları vardır, ancak en yaygın okullardan bazıları büyüme yatırımı, değer yatırımı ve aktif ticarettir.
Stil analizi, basitçe, bir para yöneticisinin genel yatırım felsefesini belirlemek anlamına gelir.
Bir yatırımcı muhtemelen kendi tarzına uyan bir para yöneticisinden daha memnun olacaktır, ancak sizin kişisel tarzınızdan farklı bir tarza sahip para yöneticilerine biraz para yatırmanın bir çeşitlendirme avantajı vardır.
