Stílgreining
Hvað er stílgreining?
Stílgreining er ferlið við að ákvarða hvers konar fjárfestingarhegðun fjárfestir eða peningastjóri notar þegar hann tekur fjárfestingarákvarðanir. Nánast allir fjárfestar gerast áskrifendur að fjárfestingarheimspeki og framkvæma þarf skynsamlega greiningu á stíl peningastjóra áður en fjárfestir getur ákvarðað hvort stjórnandinn muni falla vel að persónulegum fjárfestingarmarkmiðum sínum og óskum.
Skilningur á stílgreiningu
Það er nánast ótakmarkaður fjöldi fjárfestingarstíla; þó eru nokkrar af algengustu gerðum fjárfestingarstíla flokkaðar sem vaxtarfjárfestingar, verðmætafjárfestingar og virk viðskipti. Sumir peningastjórar breyta fjárfestingarstíl sínum með tímanum, velja að fara með eina nálgun á meðan hún virkar vel og skipta svo yfir í aðra þegar gamla nálgunin virðist vera að missa ljóma.
Vaxtarfjárfestingarstíll
Vaxtarfjárfesting er stíll og stefna sem miðar að því að auka fjármagn. Vaxtarfjárfestar fjárfesta venjulega í hlutabréfum eða fyrirtækjum þar sem gert er ráð fyrir að hagnaður þeirra vaxi yfir meðallagi miðað við atvinnugrein sína eða heildarmarkaðinn. Þessar tegundir hlutabréfa bera mikla áhættu vegna þess að hluthafar treysta eingöngu á velgengni fyrirtækisins til að skila ávöxtun af fjárfestingu sinni. Ef vöxtur félagsins er óvænt hægur geta hluthafar lent í lækkun hlutabréfaverðs. Vaxtarfjárfestingarstíll er talinn vera einn af árásargjarnari fjárfestingarstílum.
Verðmætafjárfestingarstíll
Verðmætisfjárfestar leita oft að hlutabréfum sem eiga tilhneigingu til að versla á lægra verði miðað við grundvallaratriði þeirra og eru talin vanmetin fyrir vikið. Verðmæti hlutabréfa eru oft auðkennd með eiginleika eins og lágt verð/tekjuhlutfall eða há arðsávöxtun. Verðmætisfjárfestar telja að markaðurinn bregðist of mikið við fréttum, hvort sem þær eru góðar eða slæmar, sem leiða til verðbreytinga sem passa ekki við langtíma grundvallaratriði fyrirtækis. Verðmæti fjárfestingarstíll lánar sér til kaupa og halds nálgunar með minni veltu í eignasafni, sem getur einnig sparað peninga hvað varðar þóknun. Verðmætafjárfesting er þekkt fyrir möguleika sína til að skila framúrskarandi ávöxtun, en stíllinn er fær um að ná þessu vegna þess að fjárfestar halda venjulega stöður á milli tveggja til þriggja ára að meðaltali. Þessi tímagluggi hefur í för með sér verulega verðáhættu og fórnarkostnað, svo fjárfestar sem nota þennan stíl þurfa að vera þolinmóðir og meðvitaðir um slíka áhættu.
Virkur viðskiptastíll
Virk viðskipti,. einnig þekkt sem dagviðskipti eða sveifluviðskipti, eru talin mjög íhugandi viðskiptastíll. Dagkaupmaður kaupir og selur verðbréf í þeim tilgangi að halda þeim í stuttan tíma, oft ekki lengur en einn dag. Virkir kaupmenn leitast við að nýta skammtíma verðbreytingar á mjög fljótandi mörkuðum eins og hlutabréfum, valréttum og gjaldeyri. Flestir virkir kaupmenn nota skuldsetningu (skuldir eða lánsfé) til að reyna að auka hugsanlega ávöxtun stöðu sinna. Framlegðarreikningur gerir þér kleift að lána peninga frá miðlara fyrir fasta vexti til að kaupa verðbréf með von um að fá mikla ávöxtun.
Notkun stílgreiningar til að velja peningastjóra
Að gera stílgreiningu er tiltölulega einfalt þar sem flestir peningastjórar segja fjárfestum beinlínis hvað þeir æfa. Hins vegar er alltaf þess virði að skoða afreka peningastjórans undanfarin ár til að tryggja að þeir séu að iðka það sem þeir boða. Til dæmis, að sjá verðmætasjóð með mikla veltu myndi benda til þess að peningastjórinn sé ekki eins skuldbundinn til að velja verðmæti sitt og þú gætir búist við. Almennt ættu fjárfestar að nota stílgreiningu til að finna peningastjóra sem passar við áhættuþol þeirra. Sem sagt, það eru rök fyrir því að setja suma sjóði hjá stjórnendum sem hafa annan stíl en þinn persónulega stíl þar sem þeir munu líklega auka fjölbreytni í eignarhlutum þínum á þann hátt sem er gagnlegur fyrir heildareignasafnið þitt.
Hápunktar
Það eru margir fjárfestingarstílar og afbrigði og samsetningar af þessum stílum, en sumir af algengustu skólunum eru vaxtarfjárfestingar, verðmætafjárfestingar og virk viðskipti.
Stílgreining þýðir einfaldlega að bera kennsl á heildarfjárfestingarheimspeki peningastjóra.
Fjárfestir mun líklega vera ánægðari með peningastjóra sem passar við stíl hans, en það er fjölbreytni kostur við að setja suma fjármuni hjá peningastjórum sem hafa annan stíl en þinn persónulega.
