Stilanalyse
Was ist Stilanalyse?
Die Stilanalyse ist der Prozess, um festzustellen, welche Art von Anlageverhalten ein Investor oder Vermögensverwalter anwendet, wenn er Anlageentscheidungen trifft. Nahezu alle Anleger haben sich einer bestimmten Anlagephilosophie verschrieben,. und eine sorgfältige Analyse des Stils eines Vermögensverwalters muss durchgeführt werden, bevor ein Anleger feststellen kann, ob der Verwalter für seine persönlichen Anlageziele und -vorlieben geeignet ist.
Stilanalyse verstehen
Es gibt praktisch eine unbegrenzte Anzahl von Anlagestilen; Einige der häufigsten Arten von Anlagestilen werden jedoch als Wachstumsinvestitionen, Value-Investitionen und aktives Trading kategorisiert. Einige Vermögensverwalter ändern im Laufe der Zeit ihren Anlagestil und entscheiden sich für einen Ansatz, solange er gut funktioniert, und wechseln dann zu einem anderen, wenn der alte Ansatz seinen Glanz zu verlieren scheint.
Anlagestil für Wachstum
Wachstumsinvestitionen sind ein Stil und eine Strategie, die sich auf das Wachstum von Kapital konzentrieren. Wachstumsinvestoren investieren in der Regel in Aktien oder Unternehmen, deren Gewinne im Vergleich zu ihrer Branche oder dem Gesamtmarkt voraussichtlich überdurchschnittlich wachsen werden. Diese Art von Aktien birgt ein hohes Risiko, da die Aktionäre sich ausschließlich auf den Erfolg des Unternehmens verlassen, um Renditen auf ihre Investition zu erzielen. Wenn das Wachstum des Unternehmens unerwartet langsam ist, können die Aktionäre am Ende mit einem Kursrückgang konfrontiert werden. Der Wachstumsanlagestil gilt als einer der aggressiveren Anlagestile.
Value-Investing-Stil
Value-Anleger suchen häufig nach Aktien, die im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten tendenziell zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden und daher als unterbewertet gelten. Value-Aktien werden oft mit Merkmalen wie einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis oder einer hohen Dividendenrendite identifiziert. Value-Investoren glauben, dass der Markt auf gute oder schlechte Nachrichten überreagiert, was zu Kursbewegungen führt, die nicht mit den langfristigen Fundamentaldaten eines Unternehmens übereinstimmen. Der Value-Anlagestil bietet sich für einen Buy-and-Hold-Ansatz mit einem geringeren Portfolioumschlag an, wodurch auch Gebühren gespart werden können. Value Investing ist bekannt für sein Potenzial, hervorragende Renditen zu erzielen, aber der Stil ist in der Lage, dies zu erreichen, da Anleger Positionen in der Regel zwischen zwei und drei Jahren im Durchschnitt halten. Dieses Zeitfenster bringt erhebliche Preisrisiken und Opportunitätskosten mit sich, daher müssen Anleger, die diesen Stil verwenden, geduldig sein und sich solcher Risiken bewusst sein.
Aktiver Handelsstil
Aktives Trading,. auch Daytrading oder Swingtrading genannt, gilt als hochspekulativer Handelsstil. Ein Daytrader kauft und verkauft Wertpapiere mit der Absicht, sie für kurze Zeit zu halten, oft nicht länger als einen Tag. Aktive Trader versuchen, von kurzfristigen Preisbewegungen in hochliquiden Märkten wie Aktien, Optionen und Devisen zu profitieren. Die meisten aktiven Händler nutzen Hebel (Schulden oder geliehenes Kapital), um die potenziellen Renditen ihrer Positionen zu steigern. Ein Margin-Konto ermöglicht es Ihnen, Geld von einem Broker zu einem festen Zinssatz zu leihen, um Wertpapiere mit der Erwartung hoher Renditen zu kaufen.
Verwendung der Stilanalyse zur Auswahl eines Vermögensverwalters
Die Durchführung einer Stilanalyse ist relativ einfach, da die meisten Vermögensverwalter den Anlegern ausdrücklich mitteilen, was sie praktizieren. Es lohnt sich jedoch immer, sich die Erfolgsbilanz der Vermögensverwalter in den letzten Jahren anzusehen, um sicherzustellen, dass sie das praktizieren, was sie predigen. Wenn Sie beispielsweise einen Value-Fonds mit einem großen Umsatz sehen, würde dies darauf hindeuten, dass der Vermögensverwalter seinen Value-Picks nicht so verpflichtet ist, wie Sie erwarten würden. Im Allgemeinen sollten Anleger eine Stilanalyse verwenden, um einen Vermögensverwalter zu finden, der zu ihrer Risikobereitschaft passt. Allerdings gibt es ein Argument dafür, einige Fonds bei Managern anzulegen, deren Stil sich von Ihrem persönlichen Stil unterscheidet, da sie Ihre Bestände wahrscheinlich auf eine Weise diversifizieren werden, die für Ihr Gesamtportfolio von Vorteil ist.
Höhepunkte
Es gibt viele Anlagestile und Variationen und Kombinationen dieser Stile, aber einige der häufigsten Schulen sind Wachstumsinvestitionen, Value-Investitionen und aktives Trading.
Stilanalyse bedeutet einfach, die allgemeine Anlagephilosophie eines Vermögensverwalters zu identifizieren.
Ein Anleger wird wahrscheinlich zufriedener mit einem Vermögensverwalter sein, der zu seinem Stil passt, aber es gibt einen Diversifikationsvorteil, einige Fonds bei Vermögensverwaltern anzulegen, die einen anderen Stil haben als Ihr persönlicher.
