Анализ стиля

Что такое анализ стиля?

Анализ стиля — это процесс определения того, какой тип инвестиционного поведения использует инвестор или управляющий капиталом при принятии инвестиционных решений. Практически все инвесторы придерживаются той или иной формы инвестиционной философии,. и прежде чем инвестор сможет определить, подходит ли управляющий для его личных инвестиционных целей и предпочтений, необходимо провести тщательный анализ стиля управляющего деньгами.

Понимание анализа стиля

Существует практически неограниченное количество стилей инвестирования; однако некоторые из наиболее распространенных типов инвестиционных стилей подразделяются на инвестиции в рост, инвестиции в стоимость и активную торговлю. Некоторые управляющие капиталом со временем меняют свои инвестиционные стили, предпочитая использовать один подход, пока он хорошо работает, а затем переключаясь на другой, когда кажется, что старый подход теряет свой блеск.

Стиль инвестирования в рост

Инвестирование в рост — это стиль и стратегия, ориентированные на рост капитала. Инвесторы роста обычно инвестируют в акции или компании, доходы которых, как ожидается, будут расти темпами выше среднего по сравнению с их отраслью или рынком в целом. Эти типы акций сопряжены с большим риском, потому что акционеры полагаются исключительно на успех компании для получения прибыли от своих инвестиций. Если рост компании окажется неожиданно медленным, акционеры могут столкнуться с падением цен на акции. Стиль инвестирования в рост считается одним из наиболее агрессивных стилей инвестирования.

Ценный стиль инвестирования

Стоимостные инвесторы часто ищут акции, которые, как правило, торгуются по более низкой цене по сравнению с их фундаментальными показателями и в результате считаются недооцененными. Стоимостные акции часто определяются как обладающие такими чертами, как низкое соотношение цены и прибыли или высокая дивидендная доходность. Стоимостные инвесторы считают, что рынок слишком остро реагирует на новости, будь то хорошие или плохие, что приводит к движениям цен, которые не соответствуют долгосрочным фундаментальным показателям компании. Стиль инвестирования в стоимость поддается подходу «купи и держи» с более низким оборотом портфеля, что также может сэкономить деньги с точки зрения комиссий. Стоимостное инвестирование известно своим потенциалом приносить отличную прибыль, однако этот стиль способен достичь этого, поскольку инвесторы обычно держат позиции в среднем от двух до трех лет. Это временное окно сопряжено со значительным ценовым риском и альтернативными издержками, поэтому инвесторы, использующие этот стиль, должны быть терпеливы и осознавать такие риски.

Активный стиль торговли

Активная торговля,. также известная как внутридневная торговля или свинг-трейдинг, считается весьма спекулятивным стилем торговли. Дневной трейдер покупает и продает ценные бумаги с намерением держать их в течение короткого периода времени, часто не более одного дня. Активные трейдеры стараются извлечь выгоду из краткосрочных движений цен на высоколиквидных рынках, таких как акции, опционы и иностранная валюта. Большинство активных трейдеров используют кредитное плечо (долг или заемный капитал) в попытке повысить потенциальную доходность своих позиций. Маржинальный счет позволяет вам занимать деньги у брокера под фиксированную процентную ставку для покупки ценных бумаг с расчетом на получение высокого уровня прибыли.

Использование анализа стиля для выбора инвестиционного менеджера

Провести анализ стиля относительно просто, поскольку большинство управляющих капиталом прямо сообщают инвесторам, что они практикуют. Тем не менее, всегда стоит посмотреть на послужной список финансовых управляющих за последние годы, чтобы убедиться, что они практикуют то, что проповедуют. Например, если вы видите стоимостной фонд с большим оборотом, это будет означать, что управляющий капиталом не так привержен своим ценностным выборам, как вы ожидаете. Как правило, инвесторы должны использовать анализ стиля, чтобы найти управляющего капиталом, который соответствует их толерантности к риску. Тем не менее, есть аргумент в пользу размещения некоторых фондов с управляющими, чей стиль отличается от вашего личного стиля, поскольку они, вероятно, диверсифицируют ваши активы таким образом, чтобы это было выгодно для вашего общего портфеля.

Особенности

• Существует множество инвестиционных стилей, вариаций и комбинаций этих стилей, но некоторые из наиболее распространенных школ - это инвестирование в рост, инвестирование в стоимость и активная торговля.

• Анализ стиля просто означает определение общей инвестиционной философии управляющего капиталом.

• Инвестор, вероятно, будет более удовлетворен управляющим деньгами, который соответствует его или ее стилю, но есть преимущество диверсификации в том, чтобы доверить некоторые средства управляющим деньгами, стиль которых отличается от вашего личного.