Stilanalyse

Hva er stilanalyse?

Stilanalyse er prosessen med å bestemme hvilken type investeringsatferd en investor eller pengeforvalter bruker når de tar investeringsbeslutninger. Praktisk talt alle investorer abonnerer på en form for investeringsfilosofi,. og en forsiktig analyse av en pengeforvalters stil må utføres før en investor kan avgjøre om forvalteren vil passe godt til hans eller hennes personlige investeringsmål og -preferanser.

Forstå stilanalyse

Det er praktisk talt et ubegrenset antall investeringsstiler; noen av de vanligste investeringsstilene er imidlertid kategorisert som vekstinvesteringer, verdiinvesteringer og aktiv handel. Noen pengeforvaltere endrer investeringsstilen sin over tid, velger å gå med én tilnærming mens den fungerer bra, og deretter bytte til en annen når den gamle tilnærmingen ser ut til å miste glansen.

Vekst Investeringsstil

Vekstinvestering er en stil og strategi som er fokusert på å øke kapital. Vekstinvestorer investerer vanligvis i aksjer eller selskaper hvis inntjening forventes å vokse med en hastighet over gjennomsnittet sammenlignet med bransjen eller det totale markedet. Disse typer aksjer bærer mye risiko fordi aksjonærene er avhengige av selskapets suksess for å generere avkastning på investeringen. Hvis selskapets vekst er uventet langsom, kan aksjonærene ende opp med et fall i aksjekursene. Vekstinvesteringsstil anses å være en av de mer aggressive investeringsstilene.

Verdiinvesteringsstil

Verdiinvestorer oppsøker ofte aksjer som har en tendens til å handles til en lavere pris i forhold til deres fundamentale verdier og anses som undervurdert som et resultat. Verdiaksjer blir ofte identifisert som å ha egenskaper som et lavt pris-til-inntektsforhold eller et høyt utbytte. Verdiinvestorer mener at markedet overreagerer på nyheter, enten gode eller dårlige, noe som resulterer i prisbevegelser som ikke stemmer overens med et selskaps langsiktige fundamentale forhold. Verdiinvesteringsstil egner seg til en kjøp og hold-tilnærming med lavere porteføljeomsetning, noe som også kan spare penger i form av gebyrer. Verdiinvestering er kjent for sitt potensial til å generere utmerket avkastning, men stilen er i stand til å oppnå dette fordi investorer vanligvis har posisjoner mellom to til tre år i gjennomsnitt. Dette tidsvinduet medfører betydelig prisrisiko og alternativkostnader, så investorer som bruker denne stilen må være tålmodige og oppmerksomme på slike risikoer.

Aktiv handelsstil

Aktiv handel,. også kjent som daytrading eller swing trading, regnes som en svært spekulativ handelsstil. En daytrader kjøper og selger verdipapirer med den hensikt å holde dem i en kort periode, ofte ikke lenger enn en dag. Aktive handelsmenn ser etter å dra nytte av kortsiktige prisbevegelser i svært likvide markeder som aksjer, opsjoner og valuta. De fleste aktive tradere bruker innflytelse (gjeld eller lånt kapital) i et forsøk på å øke den potensielle avkastningen til posisjonene deres. En marginkonto lar deg låne penger fra en megler til en fast rente for å kjøpe verdipapirer med forventning om å motta høye nivåer av avkastning.

Bruke stilanalyse for å velge en Money Manager

Å gjøre stilanalyse er relativt enkelt da de fleste pengeforvaltere eksplisitt forteller investorer hva de praktiserer. Det er imidlertid alltid verdt å se på pengeforvalterens merittliste de siste årene for å sikre at de praktiserer det de forkynner. For eksempel vil det å se et verdifond med stor omsetning tyde på at pengeforvalteren ikke er så forpliktet til sine verdivalg som du forventer. Generelt bør investorer bruke stilanalyse for å finne en pengeforvalter som passer deres risikotoleranse. Når det er sagt, er det et argument for å sette noen fond med forvaltere hvis stil er forskjellig fra din personlige stil, da de sannsynligvis vil diversifisere beholdningene dine på en måte som er fordelaktig for din samlede portefølje.

Høydepunkter

– Det er mange investeringsstiler og variasjoner og kombinasjoner av disse stilene, men noen av de vanligste skolene er vekstinvestering, verdiinvestering og aktiv handel.

– Stilanalyse betyr ganske enkelt å identifisere en pengeforvalters overordnede investeringsfilosofi.

– En investor vil nok være mer fornøyd med en pengeforvalter som matcher stilen hans eller hennes, men det er en diversifiseringsfordel å sette noen fond hos pengeforvaltere som har en annen stil enn din personlige.