システマティックマネージャー

##システマティックマネージャーとは何ですか？

動向に応じて、特定の証券に関するポートフォリオの長期および短期のポジションを調整します。体系的な管理者は、セキュリティの価格が所定のレベルを上回っている限り、セキュリティをポートフォリオの一部として維持することを許可します。

##システマティックマネージャーを理解する

ポートフォリオマネージャーがもはや収益性のない証券や取引のアイデアに執着する可能性があると考えているため、体系的なマネージャーは投資の行動要素を取り除こうとします。

ポートフォリオマネージャーは、証券がポートフォリオに残るかどうかについて体系的なアプローチを取り、その価格が確立されたルールに収まらなくなった場合は、証券を売却するか、ポジションをクローズします。これにより、投資の感情的な側面が完全に排除され、ポートフォリオマネージャーは事前に決定されたルールに基づいて決定を下すことができます。

投資マネージャーが採用するマクロアプローチに似ていますが、複数の市場に適用されます。体系的なマネージャーは、たとえば、現在の市場価格と所定のストップロス価格の間のスプリードが正である限り、ポジションを保持し続けることを決定することができます。特定の価格トレンドが長く続くほど、市場価格とストップロス価格の差が大きくなる傾向があります。

##裁量の反対

体系的な管理者は、裁量的な管理者とはほぼ反対の投資アプローチを採用しています。体系的なマネージャーは、セキュリティの基本に関係なく、セキュリティの価格に焦点を合わせているため、トレンドに固執します。一方、任意のマネージャーは、長期的な価格トレンドが理にかなっているかどうかを判断するために、証券の基本を調べる場合があります。

体系的なマネージャーは主に長期的な価格動向に焦点を当てていますが、彼らが遵守している長期的な動向と矛盾する可能性のある証券の短期的なポジションを取る可能性があります。これは、急激な価格変動などの短期的な要因がチャンスをもたらす可能性があるためです。たとえば、マネージャーは長期的には石油に対して強気な見方をしているかもしれませんが、石油の価格が下がる可能性があることを期待して短期的な立場を取るかもしれません。

ほとんどの定量的取引手法は、パラメータが確立され、特定の目標が達成されたときに自動的に取引を行うためのコンピュータプログラムが導入されているという点で体系的です。

##システマティックマネージャーの例

たとえば、最も単純な形式では、体系的なマネージャーがXYZ株を10ドルで購入し、次に株を売却する所定のレベルを設定することを決定する場合があります。たとえば、価格が$ 8.50に下がった場合、マネージャーは$ 1.50の損失を売り、実現します。または、価格が$ 12に上がった場合、マネージャーは$2の利益を売り、実現します。

ここでは、ポートフォリオマネージャーが価格動向に基づいて決定を下しています。マネージャーは、価格の変動が理にかなっているかどうかを確認するために株式のファンダメンタルズを調べていません。そのため、価格の変動にもかかわらず、株式をより長く保持する可能性があります。

たとえば、株式の基本的な分析により、価格が14ドルになると判断されたが、10ドルから8ドル、7ドルに下がった場合、体系的なマネージャーは8.50ドルの価格レベルで販売しますが、裁量のマネージャーは彼らはそれが14ドルになると信じているのでそれが7ドルに下がったとしてもそれ。

ただし、現実はもっと複雑です。価格目標は、株式の主要なサポートレベルを調べて、バックテストと技術分析によって決定される場合があります。取引規模、利益目標、およびその他の多くの対策が関係する可能性があります。

##ハイライト

-証券は、ポートフォリオマネージャーによって設定された所定のレベル内にある限り、ポートフォリオの一部であり続けることができます。パラメータの範囲外になると、在庫が販売されます。

-体系的なマネージャーの投資方法は、投資の感情的な要素を取り除き、証券の価格がどのように動くかにのみ依存します。

-システマティックマネージャーは、価格動向に基づいて取引を決定するポートフォリオマネージャーの一種です。

-長期的な見解は体系的な管理者が焦点を当てているものですが、独特の状況が利益の機会を提示する場合、彼らは短期的な立場を取る可能性があります。

-体系的なマネージャーは、ポジションに出入りするタイミングを決定するために基本的な分析に依存する裁量的なマネージャーとは対照的です。