Kierownik systematyczny

Co to jest menedżer systematyczny?

Systematyczny menedżer dostosowuje długoterminowe i krótkoterminowe pozycje portfela na danym papierze wartościowym zgodnie z trendami cenowymi. Systematyczni menedżerowie pozwalają, aby papier wartościowy pozostawał częścią portfela,. o ile cena tego papieru wartościowego pozostaje powyżej z góry określonego poziomu.

Zrozumienie Systematycznego Menedżera

Systematyczni menedżerowie próbują usunąć behawioralny element inwestowania, ponieważ niektórzy inwestorzy uważają, że może to spowodować przywiązanie menedżerów portfela do papierów wartościowych lub pomysłów handlowych, które nie są już opłacalne.

Zarządzający portfelem podchodzi systematycznie do tego, czy papier wartościowy pozostanie w portfelu i sprzeda papier wartościowy lub zamknie pozycję, jeśli jego cena nie mieści się już w ustalonych zasadach. To całkowicie eliminuje emocjonalny aspekt inwestowania i pozwala zarządzającemu portfelem podejmować decyzje w oparciu o z góry ustalone zasady.

To podejście inwestycyjne jest podobne do podejścia makro stosowanego przez zarządzających inwestycjami, ale jest stosowane na wielu rynkach. Zarządzający systematycznie może na przykład zdecydować się na kontynuowanie utrzymywania pozycji tak długo, jak rozpiętość między bieżącą ceną rynkową a ustaloną z góry ceną stop-loss jest dodatnia. Im dłużej trwa dany trend cenowy, tym większa jest różnica między ceną rynkową a ceną stop-loss.

Przeciwieństwo dyskrecji

Menedżerowie systematyczni mają prawie odwrotne podejście do inwestowania niż menedżerowie uznani. Menedżerowie systematyczni trzymają się trendu niezależnie od podstaw zabezpieczeń,. ponieważ menedżer skupia się na cenie zabezpieczeń. Z drugiej strony, menedżerowie uznani mogą zbadać podstawy bezpieczeństwa, aby określić, czy długoterminowy trend cenowy ma sens.

Podczas gdy systematyczni menedżerowie koncentrują się głównie na długoterminowych trendach cenowych, mogą zajmować krótkoterminowe pozycje w papierach wartościowych, które mogą kolidować z długoterminowymi trendami, których przestrzegają. Dzieje się tak, ponieważ czynniki krótkoterminowe, takie jak nagła zmiana ceny,. mogą stanowić szansę. Na przykład, menedżer może mieć optymistyczny pogląd na ropę w dłuższej perspektywie, ale może zająć pozycje krótkoterminowe w oczekiwaniu, że cena ropy może spaść.

Większość technik handlu ilościowego jest systematyczna, ponieważ ustalane są parametry i wprowadzane są programy komputerowe, które automatycznie przeprowadzają transakcje po osiągnięciu określonych celów.

Przykład menedżera systematycznego

Na przykład, w najprostszej formie, systematyczny menedżer może zdecydować się na zakup akcji XYZ po 10 USD, a następnie ustalić z góry określone poziomy, po których sprzedałby akcje. Na przykład, jeśli cena spadnie do 8,50 USD, menedżer sprzeda i zrealizuje stratę w wysokości 1,50 USD lub jeśli cena wzrośnie do 12 USD, menedżer sprzeda i zrealizuje zysk w wysokości 2 USD.

Tutaj zarządzający portfelem podejmuje decyzję w oparciu o trend cenowy. Menedżer nie patrzy na podstawy akcji, aby sprawdzić, czy zmiany cen mają sens, co może spowodować, że będą dłużej trzymali akcje, pomimo ruchów cen.

Na przykład, jeśli analiza fundamentalna akcji wykaże, że cena spadnie do 14 USD, ale spadła z 10 USD do 8 USD do 7 USD, menedżer systematyczny sprzedałby je na poziomie 8,50 USD, podczas gdy menedżer uznaniowy utrzymałby nawet po tym, jak spadła do 7 USD, ponieważ wierzą, że wzrośnie do 14 USD.

Rzeczywistość jest jednak bardziej skomplikowana. Ceny docelowe mogą być ustalane poprzez testy historyczne i analizę techniczną,. przyglądając się kluczowym poziomom wsparcia dla akcji. W grę mogą wchodzić rozmiary transakcji, cele zysku i wiele innych środków.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Papier wartościowy może pozostać częścią portfela, o ile mieści się na z góry określonych poziomach ustalonych przez zarządzającego portfelem. Po przekroczeniu parametrów akcje zostaną sprzedane.

• Metoda inwestycyjna systematycznych menedżerów usuwa emocjonalny komponent inwestowania i opiera się wyłącznie na tym, jak zmienia się cena papieru wartościowego.

• Systematyczny menedżer to rodzaj menedżera portfela, który podejmuje decyzje handlowe w oparciu o trendy cenowe.

• Poglądy długoterminowe są tym, na czym skupiają się systematyczni menedżerowie, ale mogą zajmować stanowiska krótkoterminowe, jeśli wyjątkowe sytuacje stwarzają okazję do zysku.

• Menedżerowie systematyczni różnią się od menedżerów uznaniowych, którzy opierają się na analizie fundamentalnej, aby określić, kiedy wejść lub wyjść z pozycji.