체계적인 관리자

체계적인 관리자란?

추세 에 따라 특정 증권에 대한 포트폴리오의 장단기 포지션을 조정 합니다 . 체계적인 관리자는 해당 증권의 가격이 미리 결정된 수준 이상으로 유지되는 한 해당 증권이 포트폴리오 의 일부로 남아 있도록 허용합니다 .

체계적인 관리자에 대한 이해

일부 투자자들은 포트폴리오 관리자 가 더 이상 수익성이 없는 증권 이나 거래 아이디어에 집착하게 될 수 있다고 믿기 때문에 체계적인 관리자는 투자의 행동 요소를 제거하려고 시도합니다.

포트폴리오 관리자는 유가 증권이 포트폴리오에 남을지 여부에 대해 체계적인 접근 방식을 취하고, 그 가격이 더 이상 정해진 규칙에 맞지 않을 경우 유가 증권을 매도하거나 포지션을 청산합니다. 이것은 투자의 감정적 측면을 완전히 제거하고 포트폴리오 관리자가 미리 결정된 규칙에 따라 결정을 내릴 수 있도록 합니다.

투자 관리자 가 취하는 거시적 접근 방식과 유사 하지만 여러 시장에 적용됩니다. 예를 들어, 체계적 관리자는 현재 시장 가격 과 미리 결정된 손절매 가격 사이의 스프레드가 양수인 한 포지션을 계속 유지하기로 결정할 수 있습니다. 특정 가격 추세가 오래 갈수록 시장 가격과 손절매 가격의 차이가 커지는 경향이 있습니다.

재량의 반대

체계적 운용사는 재량 운용사보다 투자에 대해 거의 반대 접근 방식을 취합니다. 체계적 운용사는 유가증권의 가격에만 치중 하기 때문에 유가증권의 기본 과 상관없이 트렌드를 고수한다 . 반면에 임의 운용사 는 장기 가격 추세가 타당한지 여부를 결정하기 위해 증권의 기본 사항을 조사할 수 있습니다.

체계적인 운용사는 주로 장기 가격 추세에 초점을 맞추지만 자신이 고수하는 장기 추세와 충돌할 수 있는 증권에서 단기 포지션을 취할 수 있습니다. 급격한 가격변동 등 단기적인 요인 이 기회가 될 수 있기 때문이다. 예를 들어, 관리자는 장기적 으로 유가에 대해 낙관적인 견해를 가지지만 유가가 하락할 수 있다는 기대를 가지고 단기적으로 포지션을 취할 수 있습니다.

대부분의 양적 거래 기법은 매개변수가 설정되고 특정 목표에 도달하면 자동으로 거래가 이루어지도록 컴퓨터 프로그램이 설치된다는 점에서 체계적입니다.

체계적인 관리자의 예

주식 을 판매할 미리 결정된 수준을 설정할 수 있습니다 . 예를 들어, 가격이 $8.50로 떨어지면 매니저는 매도하여 $1.50의 손실을 얻거나 가격이 $12로 상승하면 매니저는 매도하여 $2의 이익을 실현할 것입니다.

여기서 포트폴리오 관리자는 가격 추세에 따라 결정을 내립니다. 관리자는 가격 변동이 의미가 있는지 확인하기 위해 주식의 펀더멘털을 살펴보지 않습니다. 따라서 가격 변동에도 불구하고 주식을 더 오래 보유할 수 있습니다.

예를 들어, 주식에 대한 펀더멘털 분석에서 가격이 $14가 될 것이라고 결정했지만 가격이 $10에서 $8, $7로 떨어졌다면 체계적 관리자는 $8.50의 가격 수준에서 매도했을 것이고 임의적 관리자는 계속 보유할 것입니다. 14달러로 갈 것이라고 믿기 때문에 7달러로 떨어졌음에도 불구하고 말입니다.

그러나 현실은 더 복잡합니다. 목표 가격은 백테스팅 과 기술적 분석 을 통해 결정될 수 있으며 , 주식에 대한 주요 지원 수준 을 살펴 봅니다. 거래 규모, 이익 목표 및 기타 여러 가지 조치가 적용될 수 있습니다.

##하이라이트

• 증권은 포트폴리오 관리자가 설정한 사전 결정된 수준 내에서 유지되는 한 포트폴리오의 일부로 남을 수 있습니다. 매개변수를 벗어나면 주식이 판매됩니다.

• 체계적인 운용사의 투자 방식은 투자의 감정적 요소를 제거하고 유가 증권의 가격이 어떻게 움직이는가에만 의존합니다.

• 체계적인 운용사는 가격 추세에 따라 거래 결정을 내리는 일종의 포트폴리오 운용사입니다.

• 체계적인 경영자가 중시하는 것은 장기적 관점이지만, 특수한 상황에 따라 이익을 얻을 수 있는 기회가 있을 경우 단기적 입장을 취하기도 한다.

• 체계적인 관리자는 기본 분석에 의존하여 포지션에 진입하거나 퇴장할 시점을 결정하는 임의적 관리자와 대조됩니다.