Systematisk chef
Vad Àr en systematisk chef?
En systematisk förvaltare anpassar en portföljs lÄng- och kortsiktiga positioner pÄ ett visst vÀrdepapper enligt pristrender. Systematiska förvaltare tillÄter ett vÀrdepapper att förbli en del av portföljen sÄ lÀnge som priset pÄ det vÀrdepapperet förblir över en förutbestÀmd nivÄ.
FörstÄ en systematisk chef
Systematiska förvaltare försöker ta bort den beteendemÀssiga komponenten av investeringar, eftersom vissa investerare tror att detta kan göra att portföljförvaltare fÀster sig vid vÀrdepapper eller handelsidéer som inte lÀngre Àr lönsamma.
Portföljförvaltaren tar ett systematiskt grepp om huruvida ett vÀrdepapper kommer att finnas kvar i portföljen och kommer att sÀlja vÀrdepapperet eller stÀnga positionen om dess pris inte lÀngre passar inom de faststÀllda reglerna. Detta tar helt bort den kÀnslomÀssiga aspekten av investeringar och tillÄter portföljförvaltaren att fatta beslut baserat pÄ förutbestÀmda regler.
Denna investeringsmetod liknar den makrometod som anvÀnds av investeringsförvaltare men tillÀmpas pÄ flera marknader. Den systematiska förvaltaren kan till exempel besluta att fortsÀtta att ha en position sÄ lÀnge spridningen mellan det aktuella marknadspriset och det förutbestÀmda stop-loss priset Àr positivt. Ju lÀngre en viss pristrend har pÄgÄtt, desto större Àr skillnaden mellan marknadspriset och stop-loss-priset.
Motsatsen till diskretion
Systematiska förvaltare har nÀstan motsatt instÀllning till investeringar Àn diskretionÀra förvaltare. Systematiska förvaltare hÄller fast vid en trend oavsett grunderna i sÀkerheten,. eftersom förvaltaren fokuserar pÄ priset pÄ sÀkerheten. DiskretionÀra förvaltare,. Ä andra sidan, kan undersöka grunderna för sÀkerheten för att avgöra om den lÄngsiktiga pristrenden Àr vettig.
Medan systematiska förvaltare i första hand fokuserar pÄ lÄngsiktiga pristrender kan de ta kortsiktiga positioner i vÀrdepapper som kan komma i konflikt med de lÄngsiktiga trender de följer. Detta beror pÄ att kortsiktiga faktorer, sÄsom en plötslig prisförÀndring,. kan utgöra en möjlighet. Till exempel kan förvaltaren ha en hausseartad syn pÄ olja pÄ lÄng sikt men kan ta kortsiktiga positioner med förvÀntningar om att oljepriset kan falla.
De flesta kvantitativa handelstekniker Àr systematiska genom att parametrar upprÀttas och datorprogram sÀtts pÄ plats för att automatiskt göra affÀrer nÀr vissa mÄl uppnÄs.
Exempel pÄ en Systematisk Manager
Till exempel, i sin enklaste form, kan en systematisk chef besluta att köpa XYZ-aktier för 10 $ och sedan stÀlla in förutbestÀmda nivÄer pÄ vilka de skulle sÀlja aktien. Till exempel, om priset faller till $8,50 skulle chefen sÀlja och realisera en förlust pÄ $1,50 eller om priset stiger till $12, skulle chefen sÀlja och realisera en vinst pÄ $2.
HÀr fattar portföljförvaltaren sitt beslut utifrÄn prisutvecklingen. Förvaltaren tittar inte pÄ aktiens grunder för att se om prisförÀndringarna Àr vettiga, vilket kan leda till att de hÄller aktien lÀngre, trots prisrörelserna.
Till exempel, om den fundamentala analysen av aktien bestÀmmer att priset kommer att gÄ till $14, men det har sjunkit frÄn $10 till $8 till $7, skulle en systematisk förvaltare ha sÄlt det till sin prisnivÄ pÄ $8,50 medan en diskretionÀr chef kommer att hÄlla fast vid det trots att det har sjunkit till $7 eftersom de tror att det kommer att gÄ till $14.
Verkligheten Àr dock mer komplicerad. KursmÄlen kan bestÀmmas genom backtesting och teknisk analys,. dÀr man tittar pÄ viktiga stödnivÄer för aktierna. Handelsstorlekar, vinstmÄl och en mÀngd andra ÄtgÀrder kan spela in.
Höjdpunkter
â Ett vĂ€rdepapper kan förbli en del av en portfölj sĂ„ lĂ€nge det hĂ„ller sig inom de förutbestĂ€mda nivĂ„erna som en portföljförvaltare har satt. VĂ€l utanför parametrarna kommer ett lager att sĂ€ljas.
â Systematiska förvaltares investeringsmetod tar bort den kĂ€nslomĂ€ssiga komponenten av att investera och förlitar sig enbart pĂ„ hur priset pĂ„ ett vĂ€rdepapper rör sig.
â En systematisk förvaltare Ă€r en typ av portföljförvaltare som fattar handelsbeslut utifrĂ„n pristrender.
â LĂ„ngsiktiga synpunkter Ă€r det som systematiska chefer fokuserar pĂ„, men de kan ta kortsiktiga positioner om unika situationer ger möjlighet till vinst.
- Systematiska chefer stÄr i kontrast till diskretionÀra chefer som förlitar sig pÄ fundamental analys för att avgöra nÀr de ska gÄ in eller lÀmna positioner.
