Gerente sistemático
O que é um gerente sistemático?
Um gerente sistemático ajusta as posições de longo e curto prazo de um portfólio em um determinado tÃtulo de acordo com as tendências de preço. Gestores sistemáticos permitem que um tÃtulo permaneça como parte da carteira desde que o preço desse tÃtulo permaneça acima de um nÃvel predeterminado.
Entendendo um Gerente Sistemático
Os gerentes sistemáticos tentam remover o componente comportamental do investimento, pois alguns investidores acreditam que isso pode fazer com que os gerentes de portfólio se apeguem a tÃtulos ou ideias de negociação que não são mais lucrativas.
O gestor da carteira adota uma abordagem sistemática para saber se um tÃtulo permanecerá na carteira e venderá o tÃtulo ou fechará a posição se seu preço não mais se enquadrar nas regras estabelecidas. Isso remove completamente o aspecto emocional do investimento e permite que o gestor da carteira tome decisões com base em regras pré-determinadas.
Essa abordagem de investimento é semelhante à abordagem macro adotada pelos gestores de investimentos , mas é aplicada em vários mercados. O gestor sistemático pode, por exemplo, decidir manter uma posição enquanto o spread entre o preço de mercado atual e o preço de stop-loss predeterminado for positivo. Quanto mais longa for uma tendência de preço especÃfica, maior tende a ser a diferença entre o preço de mercado e o preço de stop-loss.
O oposto da discrição
Os gerentes sistemáticos têm uma abordagem de investimento quase oposta aos gerentes discricionários. Os gerentes sistemáticos mantêm uma tendência, independentemente dos fundamentos do tÃtulo, pois o gerente está focando no preço do tÃtulo. Os gerentes discricionários,. por outro lado, podem examinar os fundamentos do tÃtulo para determinar se a tendência de preço de longo prazo faz sentido.
Embora os gerentes sistemáticos se concentrem principalmente nas tendências de preços de longo prazo, eles podem assumir posições de curto prazo em tÃtulos que podem entrar em conflito com as tendências de longo prazo à s quais aderem. Isso ocorre porque fatores de curto prazo, como uma mudança repentina de preço,. podem apresentar uma oportunidade. Por exemplo, o gestor pode ter uma visão otimista do petróleo no longo prazo,. mas pode assumir posições de curto prazo com a expectativa de que o preço do petróleo possa cair.
A maioria das técnicas de negociação quantitativa são sistemáticas, pois os parâmetros são estabelecidos e os programas de computador são implementados para fazer negociações automaticamente quando certas metas são alcançadas.
Exemplo de um gerente sistemático
Por exemplo, em sua forma mais simples, um gerente sistemático pode decidir comprar ações XYZ a $ 10 e, em seguida, estabelecer nÃveis predeterminados em que venderia as ações. Por exemplo, se o preço cair para $ 8,50, o gerente venderá e realizará uma perda de $ 1,50 ou se o preço subir para $ 12, o gerente venderá e obterá um lucro de $ 2.
Aqui, o gerente de portfólio está tomando sua decisão com base na tendência de preços. O gerente não está olhando para os fundamentos da ação para ver se as mudanças de preço fazem sentido, o que pode resultar em que eles mantenham a ação por mais tempo, apesar dos movimentos de preço.
Por exemplo, se a análise fundamental da ação determinar que o preço irá para $ 14, mas caiu de $ 10 para $ 8 para $ 7, um gerente sistemático a venderia ao seu nÃvel de preço de $ 8,50, enquanto um gerente discricionário manteria mesmo que tenha caÃdo para US$ 7, porque eles acreditam que irá para US$ 14.
A realidade é mais complicada, no entanto. As metas de preço podem ser determinadas por backtesting e análise técnica,. observando os principais nÃveis de suporte para as ações. Tamanhos de comércio, metas de lucro e uma série de outras medidas podem entrar em jogo.
##Destaques
Um tÃtulo pode permanecer como parte de uma carteira desde que permaneça dentro dos nÃveis predeterminados estabelecidos por um gestor de carteira. Uma vez fora dos parâmetros, uma ação será vendida.
O método de investimento dos gerentes sistemáticos remove o componente emocional do investimento e se baseia apenas em como o preço de um tÃtulo se move.
Um gerente sistemático é um tipo de gerente de portfólio que toma decisões de negociação com base nas tendências de preços.
Visões de longo prazo são o foco dos gerentes sistemáticos, mas eles podem assumir posições de curto prazo se situações únicas apresentarem uma oportunidade de lucro.
Os gerentes sistemáticos contrastam com os gerentes discricionários que se baseiam em análises fundamentais para determinar quando entrar ou sair de posições.
