Kerfisbundinn framkvæmdastjóri

Hvað er kerfisbundinn stjórnandi?

Kerfisbundinn stjórnandi aðlagar langtíma- og skammtímastöðu eignasafns á tilteknu verðbréfi í samræmi við verðþróun. Kerfisbundnir stjórnendur leyfa verðbréfi að vera hluti af eignasafninu svo lengi sem verð þess verðbréfs helst yfir fyrirfram ákveðnu marki.

Skilningur á kerfisbundnum stjórnanda

Kerfisbundnir stjórnendur reyna að fjarlægja hegðunarþáttinn í fjárfestingu, þar sem sumir fjárfestar telja að það geti valdið því að eignasafnsstjórar festist við verðbréf eða viðskiptahugmyndir sem eru ekki lengur arðbærar.

Verðbréfastjóri tekur markvisst að því hvort verðbréf verði áfram í safninu og mun selja verðbréfið eða loka stöðunni ef verð þess passar ekki lengur innan settra reglna. Þetta fjarlægir algjörlega tilfinningalega hlið fjárfestingar og gerir eignasafnsstjóranum kleift að taka ákvarðanir byggðar á fyrirfram ákveðnum reglum.

Þessi fjárfestingaraðferð er svipuð þjóðhagslegri nálgun sem fjárfestingarstjórar nota en er beitt á mörgum mörkuðum. Kerfisstjórinn getur td ákveðið að halda áfram stöðu svo framarlega sem fresti auglýsingin á milli núverandi markaðsverðs og fyrirfram ákveðið stöðvunarverðs sé jákvætt. Því lengur sem ákveðin verðþróun hefur verið í gangi, þeim mun meiri hefur munurinn á markaðsverði og stöðvunarverði tilhneigingu til að vera.

Andstæða geðþótta

Kerfisbundnir stjórnendur hafa næstum þveröfuga nálgun við fjárfestingar en sjálfráða stjórnendur. Kerfisbundnir stjórnendur halda sig við þróun óháð grunni öryggisins,. þar sem stjórnandinn einbeitir sér að verðinu á örygginu. Valda stjórnendur geta aftur á móti kannað grundvallaratriði öryggisins til að ákvarða hvort langtíma verðþróun sé skynsamleg.

Þó kerfisbundnir stjórnendur einbeiti sér fyrst og fremst að langtímaverðþróun, geta þeir tekið skammtímastöður í verðbréfum sem geta stangast á við langtímaþróunina sem þeir fylgja. Þetta er vegna þess að skammtímaþættir, eins og skyndileg verðbreyting,. geta skapað tækifæri. Til dæmis gæti stjórnandinn haft bullish sýn á olíu til lengri tíma litið en gæti tekið skammtímastöður með von um að verð á olíu geti lækkað.

Flestar megindlegar viðskiptaaðferðir eru kerfisbundnar að því leyti að færibreytum er komið á og tölvuforrit eru sett upp til að eiga sjálfkrafa viðskipti þegar ákveðnum markmiðum er náð.

Dæmi um kerfisbundinn stjórnanda

Til dæmis, í sinni einföldustu mynd, getur kerfisbundinn stjórnandi ákveðið að kaupa XYZ hlutabréf á $10, og síðan stillt fyrirfram ákveðnar stig sem þeir myndu selja hlutabréfið á. Til dæmis, ef verðið lækkar í $8,50 myndi stjórnandinn selja og innleysa tap upp á $1,50 eða ef verðið hækkar í $12, myndi stjórnandinn selja og skila hagnaði upp á $2.

Hér er eignasafnsstjórinn að taka ákvörðun sína út frá verðþróuninni. Stjórnandinn er ekki að skoða grundvallaratriði hlutabréfa til að sjá hvort verðbreytingar séu skynsamlegar, þar sem það gæti leitt til þess að þeir haldi hlutabréfunum lengur, þrátt fyrir verðbreytingar.

Til dæmis, ef grundvallargreining hlutabréfanna ákvarðar að verðið fari í $14, en það hefur lækkað úr $10 í $8 í $7, hefði kerfisbundinn stjórnandi selt það á verðstigi sínu upp á $8,50 á meðan eftirlitsaðili mun halda fast við það. það jafnvel þegar það hefur fallið í $7 vegna þess að þeir telja að það muni fara í $14.

Raunveruleikinn er hins vegar flóknari. Verðmarkmiðin geta verið ákvörðuð með bakprófun og tæknilegri greiningu,. með því að skoða helstu stuðningsstig fyrir hlutabréfin. Stærðir viðskipta, hagnaðarmarkmið og fjölda annarra ráðstafana geta komið við sögu.

Hápunktar

Verðbréf getur verið hluti af eignasafni svo lengi sem það helst innan fyrirfram ákveðinna marka sem eignasafnsstjóri hefur sett. Einu sinni utan við færibreyturnar verður lager seldur.
Fjárfestingaraðferð kerfisbundinna stjórnenda fjarlægir tilfinningalega þáttinn í fjárfestingu og byggir eingöngu á því hvernig verð verðbréfs hreyfist.
Kerfisbundinn stjórnandi er tegund eignasafnsstjóra sem tekur viðskiptaákvarðanir út frá verðþróun.
Langtímasjónarmið eru það sem kerfisbundnir stjórnendur leggja áherslu á, en þeir geta tekið skammtímastöður ef einstakar aðstæður gefa tækifæri til hagnaðar.
Kerfisbundnir stjórnendur standa í mótsögn við sjálfráða stjórnendur sem treysta á grundvallargreiningu til að ákvarða hvenær eigi að fara inn í eða hætta störfum.