Sistematik yönetici
Sistematik Yönetici Nedir?
Sistematik bir yönetici, bir portföyün uzun ve kısa vadeli pozisyonlarını belirli bir menkul kıymet üzerindeki fiyat eğilimlerine göre ayarlar. Sistematik yöneticiler, menkul kıymetin fiyatı önceden belirlenmiş bir seviyenin üzerinde kaldığı sürece bir menkul kıymetin portföyün bir parçası olarak kalmasına izin verir .
Sistematik Bir Yöneticiyi Anlamak
Bazı yatırımcılar bunun portföy yöneticilerinin artık karlı olmayan menkul kıymetlere veya ticaret fikirlerine bağlanmasına neden olabileceğine inandıklarından, sistematik yöneticiler yatırımın davranışsal bileşenini ortadan kaldırmaya çalışır.
Portföy yöneticisi, bir menkul kıymetin portföyde kalıp kalmayacağı konusunda sistematik bir yaklaşım benimser ve fiyatı artık belirlenen kurallara uymuyorsa menkul kıymeti satar veya pozisyonu kapatır. Bu, yatırımın duygusal yönünü tamamen ortadan kaldırır ve portföy yöneticisinin önceden belirlenmiş kurallara göre kararlar almasına olanak tanır.
yatırım yöneticileri tarafından alınan makro yaklaşıma benzer ancak birden fazla pazarda uygulanır. Sistematik yönetici, örneğin, mevcut piyasa fiyatı ile önceden belirlenmiş zararı durdurma fiyatı arasındaki fark pozitif olduğu sürece bir pozisyonda kalmaya devam etmeye karar verebilir. Belirli bir fiyat eğilimi ne kadar uzun sürüyorsa, piyasa fiyatı ile zararı durdur fiyatı arasındaki fark o kadar büyük olma eğilimindedir.
Takdirin Karşıtı
Sistematik yöneticiler, isteğe bağlı yöneticilere göre yatırım konusunda neredeyse zıt bir yaklaşıma sahiptir. Sistematik yöneticiler , yönetici güvenliğin fiyatına odaklandığından, güvenliğin temelleri ne olursa olsun bir eğilime bağlı kalırlar. İsteğe bağlı yöneticiler ise, uzun vadeli fiyat eğiliminin anlamlı olup olmadığını belirlemek için güvenliğin temellerini inceleyebilir.
Sistematik yöneticiler öncelikle uzun vadeli fiyat trendlerine odaklanırken, bağlı oldukları uzun vadeli trendlerle çelişebilecek menkul kıymetlerde kısa vadeli pozisyonlar alabilirler. Bunun nedeni, ani bir fiyat değişikliği gibi kısa vadeli faktörlerin bir fırsat sunabilmesidir. Örneğin, yönetici uzun vadede petrole yönelik yükseliş görüşüne sahip olabilir ancak petrol fiyatının düşebileceği beklentisiyle kısa vadeli pozisyonlar alabilir.
Çoğu kantitatif ticaret tekniği, belirli hedeflere ulaşıldığında otomatik olarak ticaret yapmak için parametrelerin oluşturulduğu ve bilgisayar programlarının yerleştirildiği sistematiktir.
Sistematik Yönetici Örneği
hisseyi satacakları önceden belirlenmiş seviyeleri belirleyebilir . Örneğin, fiyat 8.50$'a düşerse, yönetici satar ve 1.50$'lık bir zarar gerçekleştirir veya fiyat 12$'a yükselirse, yönetici satar ve 2$'lık bir kâr gerçekleştirir.
Burada portföy yöneticisi fiyat trendine göre karar veriyor. Yönetici, fiyat değişikliklerinin anlamlı olup olmadığını görmek için hisse senedinin temellerine bakmaz; bu, fiyat hareketlerine rağmen hisseyi daha uzun süre tutmalarına neden olabilir.
Örneğin, hisse senedinin temel analizi fiyatın 14$'a gideceğini ancak 10$'dan 8$'a 7$'a düştüğünü belirlerse, sistematik bir yönetici onu 8,50$'lık fiyat seviyesinden satardı, oysa isteğe bağlı bir yönetici devam eder. 14 dolara gideceğine inandıkları için 7 dolara düşmüş olsa bile.
Ancak gerçek daha karmaşıktır. Fiyat hedefleri , hisseler için temel destek seviyelerine bakarak geriye dönük test ve teknik analiz yoluyla belirlenebilir . Ticaret boyutları, kar hedefleri ve bir dizi başka önlem devreye girebilir.
##Öne çıkanlar
Bir menkul kıymet, bir portföy yöneticisi tarafından belirlenen önceden belirlenmiş seviyelerde kaldığı sürece portföyün bir parçası olarak kalabilir. Parametrelerin dışına çıkıldığında, bir hisse senedi satılacaktır.
Sistematik yöneticilerin yatırım yöntemi, yatırımın duygusal bileşenini ortadan kaldırır ve yalnızca bir menkul kıymetin fiyatının nasıl hareket ettiğine dayanır.
Sistematik bir yönetici, fiyat eğilimlerine göre alım satım kararları veren bir tür portföy yöneticisidir.
Uzun vadeli görüşler, sistematik yöneticilerin odaklandığı şeydir, ancak benzersiz durumlar kâr için bir fırsat sunuyorsa kısa vadeli pozisyonlar alabilirler.
Sistematik yöneticiler, pozisyonlara ne zaman girileceğini veya ne zaman çıkılacağını belirlemek için temel analize dayanan isteğe bağlı yöneticilerin aksine.
