Responsabile sistematico
Che cos'è un manager sistematico?
Un gestore sistematico adegua le posizioni a lungo ea breve termine di un portafoglio su un determinato titolo in base all'andamento dei prezzi. I gestori sistematici consentono a un titolo di rimanere parte del portafoglio fintanto che il prezzo di quel titolo rimane al di sopra di un livello predeterminato.
Capire un manager sistematico
I gestori sistematici tentano di rimuovere la componente comportamentale dell'investimento, poiché alcuni investitori ritengono che ciò possa indurre i gestori di portafoglio ad attaccarsi a titoli o idee di trading che non sono più redditizie.
Il gestore di portafoglio adotta un approccio sistematico per stabilire se un titolo rimarrà in portafoglio e venderà il titolo o chiuderà la posizione se il suo prezzo non rientra più nelle regole stabilite. Questo elimina completamente l'aspetto emotivo dell'investimento e consente al gestore di portafoglio di prendere decisioni in base a regole predeterminate.
Questo approccio all'investimento è simile all'approccio macro adottato dai gestori degli investimenti, ma viene applicato su più mercati. Il gestore sistematico può, ad esempio, decidere di mantenere una posizione fintanto che lo spread tra il prezzo corrente di mercato e il prezzo stop loss predeterminato è positivo. Più a lungo è andata avanti una particolare tendenza dei prezzi, maggiore è la differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo stop-loss.
L'opposto della discrezione
I gestori sistematici hanno quasi l'approccio opposto all'investimento rispetto ai gestori discrezionali. I gestori sistematici seguono una tendenza indipendentemente dai fondamenti del titolo, poiché il gestore si sta concentrando sul prezzo del titolo. I gestori discrezionali,. d'altra parte, possono esaminare i fondamenti del titolo per determinare se l'andamento dei prezzi a lungo termine ha senso.
Sebbene i gestori sistematici si concentrino principalmente sull'andamento dei prezzi a lungo termine, possono assumere posizioni a breve termine in titoli che potrebbero entrare in conflitto con le tendenze a lungo termine a cui aderiscono. Questo perché fattori a breve termine, come un improvviso cambiamento di prezzo,. possono rappresentare un'opportunità . Ad esempio, il gestore può avere una visione rialzista del petrolio a lungo termine, ma può assumere posizioni a breve termine con l'aspettativa che il prezzo del petrolio possa scendere.
La maggior parte delle tecniche di trading quantitativo sono sistematiche in quanto vengono stabiliti parametri e vengono messi in atto programmi per computer per effettuare automaticamente operazioni quando vengono raggiunti determinati obiettivi.
Esempio di Gestore Sistematico
Ad esempio, nella sua forma più semplice, un gestore sistematico può decidere di acquistare azioni XYZ a $ 10 e quindi impostare livelli predeterminati a cui vendere il titolo. Ad esempio, se il prezzo scende a 8,50$ il gestore venderebbe e realizzerebbe una perdita di 1,50$ o se il prezzo sale a 12$, il gestore venderebbe e realizzerebbe un profitto di 2$.
Qui, il gestore di portafoglio prende la sua decisione in base all'andamento dei prezzi. Il gestore non sta esaminando i fondamentali del titolo per vedere se le variazioni di prezzo hanno un senso, per cui potrebbe far sì che mantengano il titolo più a lungo, nonostante i movimenti di prezzo.
Ad esempio, se l'analisi fondamentale del titolo determina che il prezzo andrà a $ 14, ma è sceso da $ 10 a $ 8 a $ 7, un manager sistematico lo avrebbe venduto al loro livello di prezzo di $ 8,50 mentre un manager discrezionale manterrà anche se è sceso a $ 7 perché credono che andrà a $ 14.
La realtà è però più complicata. Gli obiettivi di prezzo possono essere determinati mediante backtesting e analisi tecnica,. esaminando i livelli di supporto chiave per le azioni. Possono entrare in gioco dimensioni commerciali, obiettivi di profitto e una miriade di altre misure.
Mette in risalto
Un titolo può rimanere parte di un portafoglio fintanto che rimane entro i livelli predeterminati stabiliti da un gestore di portafoglio. Una volta fuori dai parametri, verrà venduto uno stock.
Il metodo di investimento dei gestori sistematici rimuove la componente emotiva dell'investimento e si basa esclusivamente su come si muove il prezzo di un titolo.
Un gestore sistematico è un tipo di gestore di portafoglio che prende decisioni di trading in base all'andamento dei prezzi.
Le opinioni a lungo termine sono ciò su cui si concentrano i gestori sistematici, ma possono assumere posizioni a breve termine se situazioni uniche presentano un'opportunità di profitto.
I gestori sistematici sono in contrasto con i gestori discrezionali che si basano sull'analisi fondamentale per determinare quando entrare o uscire da posizioni.
