Systemaattinen johtaja
Mikä on systemaattinen johtaja?
Systemaattinen johtaja säätää salkun pitkän ja lyhyen aikavälin positiot tietyssä arvopaperissa hintakehityksen mukaan. Systemaattiset johtajat sallivat arvopaperin pysymisen osana salkkua niin kauan kuin arvopaperin hinta pysyy ennalta määrätyn tason yläpuolella.
Systemaattisen johtajan ymmärtäminen
Systemaattiset johtajat yrittävät poistaa sijoittamisen käyttäytymiskomponentin, koska jotkut sijoittajat uskovat, että tämä voi saada salkunhoitajat kiinnittymään arvopapereihin tai kaupankäyntiideoihin, jotka eivät enää ole kannattavia.
Salkunhoitaja suhtautuu systemaattisesti siihen, jääkö arvopaperi salkkuun, ja myy arvopaperin tai sulkee positio, jos sen hinta ei enää sovi asetettujen sääntöjen piiriin. Tämä poistaa kokonaan sijoittamisesta tunteet ja antaa salkunhoitajalle mahdollisuuden tehdä päätöksiä ennalta määrättyjen sääntöjen perusteella.
Tämä sijoituslähestymistapa on samanlainen kuin sijoitusjohtajien makrolähestymistapa, mutta sitä sovelletaan useilla markkinoilla. Systemaattinen johtaja voi esimerkiksi päättää jatkaa positiota niin kauan kuin nykyisen markkinahinnan ja ennalta määrätyn stop-loss -hinnan välinen ero on positiivinen. Mitä pidempään tietty hintatrendi on jatkunut, sitä suurempi ero markkinahinnan ja stop-loss -hinnan välillä yleensä on.
Harkinnan vastakohta
Systemaattisilla johtajilla on lähes päinvastainen lähestymistapa sijoittamiseen kuin harkinnanvaraisilla johtajilla. Systemaattiset johtajat pitävät kiinni trendistä tietoturvan perusteista riippumatta , sillä johtaja keskittyy arvopaperin hintaan. Harkinnanvaraiset johtajat voivat toisaalta tutkia arvopaperin perusteita selvittääkseen, onko pitkän aikavälin hintakehitys järkevä.
Vaikka systemaattiset johtajat keskittyvät ensisijaisesti pitkän aikavälin hintatrendeihin, he voivat ottaa lyhytaikaisia positioita arvopapereista, jotka voivat olla ristiriidassa pitkän aikavälin trendien kanssa, joita he noudattavat. Tämä johtuu siitä, että lyhyen aikavälin tekijät, kuten äkillinen hinnanmuutos,. voivat tarjota mahdollisuuden. Esimerkiksi johtajalla voi olla nouseva näkemys öljystä pitkällä aikavälillä , mutta hän voi ottaa lyhyen aikavälin positioita odottaen öljyn hinnan laskevan.
Useimmat kvantitatiiviset kaupankäyntitekniikat ovat systemaattisia siinä mielessä, että parametrit määritetään ja tietokoneohjelmat otetaan käyttöön automaattisesti tehdä kauppoja, kun tietyt tavoitteet saavutetaan.
Esimerkki systemaattisesta johtajasta
Esimerkiksi yksinkertaisimmassa muodossaan systemaattinen johtaja voi päättää ostaa XYZ-osakkeita 10 dollarilla ja sitten asettaa ennalta määrätyt tasot, joilla he myyvät osakkeita. Esimerkiksi jos hinta putoaa 8,50 dollariin, johtaja myy ja tekisi 1,50 dollarin tappion tai jos hinta nousee 12 dollariin, johtaja myy ja saisi 2 dollarin voiton.
Täällä salkunhoitaja tekee päätöksensä hintakehityksen perusteella. Johtaja ei katso osakkeen perustekijöitä nähdäkseen, onko hintamuutoksilla järkeä, jolloin se voi johtaa siihen, että he pitävät osaketta pidempään hintaliikkeistä huolimatta.
Jos osakkeen perusanalyysi esimerkiksi määrittää, että hinta nousee 14 dollariin, mutta se on pudonnut 10 dollarista 8 dollariin 7 dollariin, systemaattinen johtaja olisi myynyt sen 8,50 dollarin hintatasolla, kun taas harkinnanvarainen johtaja pitää kiinni. vaikka se on pudonnut 7 dollariin, koska he uskovat sen menevän 14 dollariin.
Todellisuus on kuitenkin monimutkaisempi. Hintatavoitteet voidaan määrittää jälkitestauksella ja teknisellä analyysillä , jossa tarkastellaan osakkeiden keskeisiä tukitasoja . Kaupan koot, voittotavoitteet ja monet muut toimenpiteet voivat tulla peliin.
Kohokohdat
Arvopaperi voi pysyä osana salkkua niin kauan kuin se pysyy salkunhoitajan ennalta määrittämillä tasoilla. Kun parametrien ulkopuolella, osake myydään.
Systemaattisten johtajien sijoitusmenetelmä poistaa sijoittamisesta tunnekomponentin ja luottaa pelkästään siihen, miten arvopaperin hinta liikkuu.
Systemaattinen johtaja on salkunhoitaja, joka tekee kaupankäyntipäätöksiä hintakehityksen perusteella.
Pitkän aikavälin näkemykset ovat se, mihin systemaattiset johtajat keskittyvät, mutta he voivat ottaa lyhyen aikavälin tehtäviä, jos ainutlaatuiset tilanteet tarjoavat mahdollisuuden voittoon.
Systemaattiset johtajat eroavat harkinnanvaraisista johtajista, jotka luottavat perustavanlaatuiseen analyysiin määrittääkseen, milloin tehtäviin tulee siirtyä tai poistua.
