Pengurus yang sistematik

Apakah Pengurus Sistematik?

Pengurus yang sistematik melaraskan kedudukan jangka panjang dan jangka pendek portfolio pada keselamatan tertentu mengikut arah aliran harga. Pengurus sistematik membenarkan sekuriti kekal sebagai sebahagian daripada portfolio selagi harga sekuriti itu kekal di atas paras yang telah ditetapkan.

Memahami Pengurus Sistematik

Pengurus sistematik cuba untuk mengalih keluar komponen tingkah laku pelaburan, kerana sesetengah pelabur percaya ini boleh menyebabkan pengurus portfolio menjadi terikat pada sekuriti atau idea perdagangan yang tidak lagi menguntungkan.

Pengurus portfolio mengambil pendekatan sistematik sama ada keselamatan akan kekal dalam portfolio, dan akan menjual keselamatan atau menutup kedudukan jika harganya tidak lagi sesuai dengan peraturan yang ditetapkan. Ini menghapuskan sepenuhnya aspek emosi pelaburan dan membolehkan pengurus portfolio membuat keputusan berdasarkan peraturan yang telah ditetapkan.

Pendekatan pelaburan ini serupa dengan pendekatan makro yang diambil oleh pengurus pelaburan tetapi digunakan merentasi pelbagai pasaran. Pengurus sistematik boleh, sebagai contoh, memutuskan untuk terus memegang jawatan selagi iklan spre antara harga pasaran semasa dan harga henti rugi yang telah ditetapkan adalah positif. Semakin lama arah aliran harga tertentu berjalan, semakin besar perbezaan antara harga pasaran dan harga henti rugi cenderung.

Bertentangan dengan Kebijaksanaan

Pengurus sistematik mempunyai pendekatan yang hampir bertentangan dengan pelaburan berbanding pengurus budi bicara. Pengurus yang sistematik tetap dengan trend tanpa mengira asas keselamatan,. kerana pengurus memfokuskan pada harga keselamatan. Pengurus budi bicara,. sebaliknya, mungkin meneliti asas keselamatan untuk menentukan sama ada aliran harga jangka panjang masuk akal.

Walaupun pengurus sistematik memberi tumpuan terutamanya kepada arah aliran harga jangka panjang, mereka mungkin mengambil kedudukan jangka pendek dalam sekuriti yang mungkin bercanggah dengan arah aliran jangka panjang yang mereka patuhi. Ini kerana faktor jangka pendek, seperti perubahan harga secara mendadak,. mungkin memberikan peluang. Sebagai contoh, pengurus mungkin mempunyai pandangan kenaikan harga minyak dalam jangka panjang tetapi mungkin mengambil kedudukan jangka pendek dengan jangkaan bahawa harga minyak mungkin jatuh.

Kebanyakan teknik perdagangan kuantitatif adalah sistematik kerana parameter ditetapkan dan program komputer disediakan untuk membuat dagangan secara automatik apabila sasaran tertentu dicapai.

Contoh Pengurus Sistematik

Sebagai contoh, dalam bentuk yang paling mudah, pengurus yang sistematik boleh memutuskan untuk membeli saham XYZ pada $10, dan kemudian menetapkan tahap yang telah ditetapkan di mana mereka akan menjual saham. Sebagai contoh, jika harga jatuh kepada $8.50 pengurus akan menjual dan menyedari kerugian $1.50 atau jika harga meningkat kepada $12, pengurus akan menjual dan memperoleh keuntungan sebanyak $2.

Di sini, pengurus portfolio membuat keputusan mereka berdasarkan arah aliran harga. Pengurus tidak melihat asas-asas saham untuk melihat sama ada perubahan harga masuk akal, yang mungkin menyebabkan mereka memegang saham lebih lama, walaupun pergerakan harga.

Sebagai contoh, jika analisis asas saham menentukan harga akan pergi ke $14, tetapi ia telah menurun daripada $10 kepada $8 kepada $7, pengurus sistematik akan menjualnya pada paras harga mereka $8.50 manakala pengurus budi bicara akan berpegang pada walaupun ia telah jatuh kepada $7 kerana mereka percaya ia akan menjadi $14.

Walau bagaimanapun, realitinya lebih rumit. Sasaran harga mungkin ditentukan oleh ujian belakang dan analisis teknikal,. melihat pada tahap sokongan utama untuk saham tersebut. Saiz dagangan, sasaran keuntungan dan pelbagai langkah lain mungkin akan diambil kira.

##Sorotan

Keselamatan boleh kekal sebagai sebahagian daripada portfolio selagi ia kekal dalam tahap yang telah ditetapkan oleh pengurus portfolio. Sebaik sahaja di luar parameter, stok akan dijual.
Kaedah pelaburan pengurus sistematik menghilangkan komponen emosi pelaburan dan bergantung semata-mata pada bagaimana harga keselamatan bergerak.
Pengurus yang sistematik ialah sejenis pengurus portfolio yang membuat keputusan perdagangan berdasarkan arah aliran harga.
Pandangan jangka panjang adalah perkara yang difokuskan oleh pengurus sistematik, tetapi mereka mungkin mengambil kedudukan jangka pendek jika situasi unik memberikan peluang untuk keuntungan.
Pengurus sistematik berbeza dengan pengurus budi bicara yang bergantung pada analisis asas untuk menentukan masa untuk memasuki atau keluar dari jawatan.