免税スピンオフ

##免税スピンオフとは何ですか？

免税スピンオフとは、上場企業がその事業部門の1つを、税務上の影響を与えることなくまったく新しい企業としてスピンオフする企業行動を指します。このタイプの取引は、親会社が分離したい事業を売却することができるため、「免税」と見なされますが、会社は売却に対してキャピタルゲイン税を負担しません。別の会社へのビジネスユニットの完全な売却。

これは、課税対象のスピンオフとは対照的です。

##免税スピンオフの仕組み

スピンオフは、親会社が事業の一部を分離して新しい事業子会社を設立し、新しい事業体の株式を現在の株主に分配するときに発生します。親会社が子会社の株式を株主に分配する場合、その分配は通常、株主への配当として課税されます。

さらに、親会社は、子会社の株式に組み込まれている利益（資産が評価された金額）に対して課税されます。内国歳入法（IRC）のセクション355は、これらの分配規則の免除を規定しており、企業が株主と親会社の両方に非課税の取引で子会社の株式をスピンオフまたは分配することを可能にします。

通常、企業がビジネスユニットの非課税スピンオフを実施する方法は2つあります。いずれの場合も、分社化された会社または子会社は、独自のティッカーシンボル、取締役会、管理チームなどを備えた独自の公営企業になります。

、子会社を別の会社に完全に売却するのではなく、分割された会社のすべての株式（または少なくとも80％）を既存の株主に比例配分することを選択できます。たとえば、投資家が所有するABCコーポレーションの3％とABCがXYZコーポレーションをスピンオフした場合、その投資家はXYZの株式発行の3％を受け取ります。

第二に、企業は現在の株主に交換オファーを発行することによってスピンオフを行うことを選択するかもしれません。この方法では、現在の株主は、親会社の株式を分社化された会社の同等の株式ポジションと交換するか、親会社の既存の株式ポジションを維持するかを選択できます。株主は、将来の投資収益率（ROI）が最も高くなる可能性があると考える会社を自由に選択できます。

免税スピンオフを作成するこの2番目の方法は、最初の方法と区別するために分割と呼ばれることもあります。

##課税対象と非課税のスピンオフ

非課税のスピンオフと課税対象のスピンオフの違いは、スピンオフが子会社または親会社の部門の完全な売却によって行われた場合、課税対象のスピンオフが発生することです。別の会社または個人が子会社または部門を購入する場合もあれば、新規株式公開（IPO）を通じて販売される場合もあります。

親会社がスピンオフを構築し、子会社または部門からそれ自体を売却する方法によって、スピンオフが課税対象か非課税かが決まります。スピンオフの課税対象ステータスは、内部収益コード（IRC）セクション355によって管理されます。スピンオフの大部分は非課税であり、親会社とその株主が課税対象のキャピタルゲインを認識しないため、免税に関するセクション355の要件を満たしています。

スピンオフの実施方法を決定する際の企業の最初の責任は、自社の継続的な財務的実行可能性ですが、その二次的な法的義務は、株主の最善の利益のために行動することです。スピンオフが課税対象と見なされる場合、親会社とその株主はかなりのキャピタルゲイン税の対象となる可能性があるため、企業の傾向は、スピンオフが非課税になるように構成することです。

会社が子会社または部門をスピンオフすることを望む理由はいくつもあります。スピンオフは独立したエンティティとしてより収益性が高いという考えから、独占禁止の問題を回避するために会社を売却する必要性まであります。 IRCセクション355には、上記で概説した基本的なスピンオフ構造を超える詳細な要件があります。スピンオフは、特に債務の移転が含まれる場合、非常に複雑になる可能性があります。その場合、株主は、提案されたスピンオフの考えられる税務上の影響について法律顧問を求めることを望むかもしれません。

##ハイライト

-2番目の方法は、親会社が既存の株主に、親会社の株式をスピンオフ会社の株式の等しい割合と交換するオプションを提供することです。

-免税スピンオフとは、企業が事業の一部を新しい独立した事業体として切り分けて分離する場合ですが、分離によって親会社が税金を支払う必要はありません。

-免税スピンオフを実施する最初の方法は、親会社が新しいスピンオフの株式を親の株式持分に正比例して既存の株主に分配することです。