Vergisiz İplik
Vergisiz Yan Sanayi Nedir?
Vergiden muaf bir bölünme, halka açık bir şirketin, iş birimlerinden birini vergi etkisi olmaksızın tamamen yeni bir şirket olarak devrettiği bir kurumsal eylemi ifade eder. Bu tür bir işlem "vergiden muaf" olarak kabul edilir, çünkü ana şirket hala ayrılmak istediği işi elden çıkarabilir, ancak şirket elden çıkarmada sermaye kazancı vergisine tabi değildir; iş biriminin başka bir şirkete doğrudan satışı.
Bu, vergilendirilebilir bir yan ürünle karşılaştırılabilir.
Vergisiz Spinoff'lar Nasıl Çalışır?
Bir ana şirket,. yeni bir ticari yan kuruluş oluşturmak için işinin bir bölümünü ayırdığında ve yeni işletmenin hisselerini mevcut hissedarlarına dağıttığında bir bölünme meydana gelir . Bir ana şirket, bir bağlı ortaklığın hisselerini hissedarlarına dağıtırsa, dağıtım genellikle hissedarlara temettü olarak vergilendirilir.
Ayrıca, ana şirket, bağlı ortaklığın stokunda yerleşik kazanç (varlığın değer kazandığı tutar) üzerinden vergilendirilir. İç Gelir Kanunu'nun (IRC) 355. Bölümü , bu dağıtım kurallarına bir muafiyet sağlayarak, bir şirketin hem hissedarlar hem de ana şirket için vergiden muaf bir işlemde bir yan kuruluşun hisselerini dağıtmasına veya dağıtmasına izin verir.
Bir şirketin, bir iş biriminin vergiden muaf bir bölünmesini üstlenmesinin tipik olarak iki yolu vardır. Her iki durumda da, bölünen şirket veya bağlı şirket, kendi hisse senedi sembolü, yönetim kurulu, yönetim ekibi vb. ile kendi halka açık şirketi haline gelir.
, bağlı ortaklığı tamamen bir başkasına satmak yerine, bölünen şirketin tüm hisselerini (veya en az %80'ini) mevcut hissedarlara orantılı olarak dağıtmayı seçebilir. Örneğin, bir yatırımcı ABC şirketinin %3'üne sahipse ve ABC, XYZ şirketini devreden çıkarsa, XYZ için ihraç edilen hisselerin %3'ünü alacaktı.
İkinci olarak, bir şirket mevcut hissedarlara bir değişim teklifi vererek bölünmeyi üstlenmeyi seçebilir. Bu yöntemle mevcut pay sahiplerine, ana şirketin paylarını bölünen şirkette eşit bir pay pozisyonu için değiştirme veya ana şirketteki mevcut pay pozisyonlarını koruma seçeneği verilmektedir. Hissedarlar, gelecekte en iyi potansiyel yatırım getirisini (ROI) sunduğuna inandıkları şirketi seçmekte özgürdür .
Vergiden muaf bir yan ürün yaratmanın bu ikinci yöntemi, bazen onu birinci yöntemden ayırt etmek için bölme işlemi olarak anılır.
Vergiye tabi vs. Vergisiz Spinoff'lar
Vergiden muaf bir bölünme ile vergiye tabi bir bölünme arasındaki fark, bölünmenin bağlı şirketin veya ana şirketin bölünmesinin doğrudan satışı yoluyla yapılması durumunda vergiye tabi bir bölünmenin ortaya çıkmasıdır. Başka bir şirket veya şahıs, yan kuruluşu veya bölümü satın alabilir veya ilk halka arz (IPO) yoluyla satılabilir.
Bir ana şirketin bölünmeyi yapılandırma ve kendisini bir yan kuruluştan veya bölümden elden çıkarma şekli, bölünmenin vergiye tabi veya vergiden muaf olup olmadığını belirler. Bölünmenin vergiye tabi durumu, İç Gelir Yasası (IRC) Bölüm 355'e tabidir. Bölünmelerin çoğu vergiden muaftır ve ana şirket ve hissedarları vergilendirilebilir sermaye kazançlarını muhasebeleştirmediğinden Bölüm 355'in vergi muafiyeti gerekliliklerini karşılamaktadır.
Bir şirketin bir bölünmenin nasıl yürütüleceğini belirlemedeki ilk sorumluluğu, kendi finansal sürdürülebilirliğinin devam etmesi iken, ikincil yasal yükümlülüğü, hissedarlarının çıkarlarına en uygun şekilde hareket etmektir. Bölünmenin vergiye tabi olduğu düşünülürse, ana şirket ve hissedarları büyük miktarda sermaye kazançları vergisine tabi olabileceğinden, şirketlerin eğilimi vergiden muaf olacak şekilde bir bölünmeyi yapılandırmaktır.
Bir şirketin bir yan şirketi veya bölümü bölmek isteyebilmesi için, bölünmenin ayrı bir varlık olarak daha karlı olabileceği fikrinden, antitröst sorunlarından kaçınmak için şirketi elden çıkarma ihtiyacına kadar birçok neden vardır. IRC bölüm 355'te, yukarıda ana hatları verilen temel bölünme yapısının ötesine geçen ayrıntılı gereksinimler vardır. Özellikle borç transferi söz konusuysa, spinoff'lar oldukça karmaşık olabilir. Hissedarlar, bu durumda, önerilen bir bölünmenin olası vergi sonuçları hakkında hukuk müşaviri aramak isteyebilirler.
##Öne çıkanlar
İkinci yöntem, ana şirketin mevcut hissedarlara ana şirketteki hisselerini, spinoff şirketteki eşit oranda hisse ile değiştirme seçeneği sunmasıdır.
Vergiden muaf bir bölünme, bir şirketin kendi işinin bir kısmını yeni bağımsız bir varlık olarak ayırması ve ayırmasıdır, ancak ayrılma ana şirketi vergi ödemeye tabi tutmaz.
Vergiden muaf bir bölünme yürütmenin ilk yöntemi, ana şirketin yeni bölünmedeki paylarını mevcut hissedarlara ana şirketteki özsermaye paylarıyla doğru orantılı olarak dağıtmasıdır.
