Spinoff Bebas Cukai
Apakah Itu Spinoff Tanpa Cukai?
Spinoff bebas cukai merujuk kepada tindakan korporat di mana sebuah syarikat yang didagangkan secara terbuka menukar salah satu unit perniagaannya sebagai syarikat baharu sepenuhnya tanpa implikasi cukai. Urus niaga jenis ini dianggap sebagai "bebas cukai" kerana syarikat induk masih boleh melepaskan perniagaan yang ingin dipisahkan, tetapi syarikat tidak menanggung cukai keuntungan modal ke atas pelupusan, yang akan berlaku dalam penjualan langsung unit perniagaan kepada syarikat lain.
Ini boleh dibezakan dengan spinoff boleh cukai.
Cara Spinoff Bebas Cukai Berfungsi
Spinoff berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian daripada perniagaannya untuk mewujudkan anak syarikat perniagaan baharu dan mengagihkan saham entiti baharu itu kepada pemegang saham semasanya. Jika perbadanan induk mengagihkan stok anak syarikat kepada pemegang sahamnya, pengagihan itu secara amnya dikenakan cukai sebagai dividen kepada pemegang saham.
Di samping itu, perbadanan induk dikenakan cukai ke atas keuntungan terbina dalam (jumlah aset yang telah dihargai) dalam stok anak syarikat. Seksyen 355 Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) memperuntukkan pengecualian kepada peraturan pengagihan ini, membenarkan sebuah syarikat memutar atau mengagihkan saham anak syarikat dalam urus niaga yang bebas cukai kepada kedua-dua pemegang saham dan syarikat induk.
Biasanya terdapat dua cara syarikat boleh melakukan spinoff bebas cukai bagi unit perniagaan. Dalam kedua-dua kes, syarikat atau anak syarikat yang dipisahkan menjadi syarikat dagangan awamnya sendiri dengan simbol ticker sendiri, lembaga pengarah, pasukan pengurusan, dsb.
Pertama, syarikat boleh memilih untuk mengagihkan semua saham (atau sekurang-kurangnya 80%) syarikat yang dipintal kepada pemegang saham sedia ada secara pro rata,. dan bukannya menjual terus anak syarikat itu kepada yang lain. Sebagai contoh, jika 3% daripada syarikat ABC dan ABC yang dimiliki pelabur telah mengeluarkan syarikat XYZ, dia akan menerima 3% daripada terbitan saham untuk XYZ.
Kedua, syarikat boleh memilih untuk menjalankan spinoff dengan mengeluarkan tawaran pertukaran kepada pemegang saham semasa. Dengan kaedah ini, pemegang saham semasa diberi pilihan untuk menukar saham syarikat induk untuk kedudukan saham yang sama dalam syarikat spun-off atau untuk mengekalkan kedudukan saham sedia ada mereka dalam syarikat induk. Para pemegang saham bebas untuk memilih mana-mana syarikat yang mereka percaya menawarkan potensi pulangan pelaburan (ROI) terbaik pada masa hadapan.
Kaedah kedua untuk mencipta spinoff bebas cukai kadangkala dirujuk sebagai split-off untuk membezakannya daripada kaedah pertama.
Bercukai lwn. Spinoff Bebas Cukai
Perbezaan antara spinoff bebas cukai dan spinoff boleh cukai ialah spinoff boleh cukai terhasil jika spinoff dilakukan melalui penjualan langsung syarikat subsidiari atau bahagian syarikat induk. Syarikat atau individu lain mungkin membeli anak syarikat atau bahagian itu atau mungkin dijual melalui tawaran awam permulaan (IPO).
Cara syarikat induk menstruktur spinoff dan melepaskan dirinya daripada subsidiari atau bahagian menentukan sama ada spinoff itu boleh dikenakan cukai atau bebas cukai. Status boleh cukai spinoff dikawal oleh Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) Seksyen 355. Majoriti spinoff adalah bebas cukai, memenuhi keperluan Seksyen 355 untuk pengecualian cukai kerana syarikat induk dan pemegang sahamnya tidak mengiktiraf keuntungan modal boleh cukai.
Walaupun tanggungjawab pertama syarikat dalam menentukan cara menjalankan spinoff adalah daya maju kewangannya yang berterusan, kewajipan undang-undang kedua adalah untuk bertindak demi kepentingan terbaik para pemegang sahamnya. Memandangkan syarikat induk dan pemegang sahamnya mungkin tertakluk kepada cukai keuntungan modal yang besar jika spinoff dianggap boleh dikenakan cukai, kecenderungan syarikat adalah untuk menstruktur spinoff supaya bebas cukai.
Terdapat beberapa sebab mengapa syarikat mungkin ingin melepaskan syarikat subsidiari atau bahagian, bermula daripada idea bahawa spinoff boleh menjadi lebih menguntungkan sebagai entiti yang berasingan kepada keperluan untuk melepaskan syarikat untuk mengelakkan isu antitrust. Terdapat keperluan terperinci dalam seksyen IRC 355 yang melangkaui struktur spinoff asas yang digariskan di atas. Spinoff boleh menjadi agak rumit, terutamanya jika pemindahan hutang terlibat. Pemegang saham boleh, dalam kes itu, ingin mendapatkan penasihat undang-undang tentang kemungkinan akibat cukai daripada spinoff yang dicadangkan.
##Sorotan
Kaedah kedua ialah syarikat induk menawarkan pilihan kepada pemegang saham sedia ada untuk menukar saham mereka dalam syarikat induk untuk bahagian saham yang sama dalam syarikat spinoff.
Spinoff bebas cukai ialah apabila sebuah syarikat mengukir dan mengasingkan sebahagian daripada perniagaannya sebagai entiti kendiri baharu, tetapi pemisahan itu tidak menyebabkan firma induk membayar cukai.
Kaedah pertama menjalankan spinoff bebas cukai adalah untuk syarikat induk mengagihkan saham dalam spinoff baharu kepada pemegang saham sedia ada secara berkadar langsung dengan kepentingan ekuiti mereka dalam induk.
