課税対象債券

##課税対象債とは何ですか？

課税対象の債券は、投資家への返還が地方、州、連邦レベル、またはそれらの何らかの組み合わせで課税される債務証券（すなわち、債券）です。課税対象の債券と免税の債券のどちらに投資するかを決定しようとする投資家は、税金を徴収した後の収入に何が残るかを検討する必要があります。

##課税対象の債券の仕組み

すべての社債と一部の政府債は課税対象の債券です。たとえば、財務省証券は連邦レベルで課税されますが、地方税および州税は免除される場合があります。

上記のように、発行された債券の大部分は課税対象の債券です。つまり、投資家への利息の支払いは、連邦および/または州レベルのいずれかで課税されます。債券の固定または変動持分は、発行者の資金を一定期間貸与することに対する報酬として債券保有者に支払われる収入です。これらの支払いは「クーポン支払い」と呼ばれ、通常、債券購入契約で強調されている条件に応じて、毎年、半年ごと、または四半期ごとに行われます。

年末に、課税対象の債券に投資し、利息収入を受け取った人は、地方自治体、州政府、および連邦政府への納税申告書に、債券で受け取った利息の額を含める必要があります。債券が割引価格で発行され、満期まで保持された後、額面金額と引き換えられた場合、債券保有者はスプレッドに対する税金を支払う義務があります。

##市債と免税

地方自治体の債券は連邦レベルでは課税されず、債券保有者が債券が発行された州に居住している場合は州税も免除される場合があります。

一部の地方自治体は、一般大衆に利益をもたらさないプロジェクトに資金を提供するために課税対象の債券を発行しています。連邦政府はこれらのプロジェクトの資金調達を助成しないため、明らかな公益のないプロジェクトに資金を提供するために発行された地方自治体の債券からの利息は課税対象となります。そのような債券からの収入は投資家の手に課税されるので、課税対象の地方自治体の債券は、企業債や他の政府機関の債券などの他の課税事業体から得られるものに匹敵するリスク調整後の利回りを提供します。

たとえば、一部の大学は、地方自治体を通じて、新しい施設の建設や一部の部門棟の拡張に資金を提供するために課税対象の債券を発行する場合があります。ただし、これらの債券は、免税債によって提供される低い収益率とは対照的に、市場金利を返します。

##課税対象債券の例

ゼロクーポン債と財務省証券を考えてみましょう。これらは、債券の存続期間中は利息を支払いません。代わりに、割引価格で提供され、満期日に額面価格で引き換えられます。たとえば、投資家は950ドルで債券を購入し、満期時に額面1,000ドルを受け取る場合があります。 50ドルの差額は投資収益率を表し、利息収入として課税されます。

債券保有者はそれ自体は利息収入を受け取りませんが、割引は内国歳入庁（IRS）によって帰属利息と見なされ、課税年度の終わりに報告する必要があります。ただし、割引債が満期前に売却された場合、キャピタルゲインまたはキャピタルロスが発生し、それに応じて課税されるために報告する必要があります。

##ハイライト

-ほとんどの債券は課税対象です。一般的に、地方自治体および州政府によって発行された債券（すなわち、地方債）のみが免税であり、それでも特別な規則が適用される場合があります。

-満期日より前に債券を償還する場合は、利息とキャピタルゲインの両方に税金を支払う必要があります。

-課税対象の債券は、債券保有者からの課税の対象となります。