Obligation imposable

Qu'est-ce qu'une obligation imposable ?

Une obligation imposable est un titre de créance (c'est-à-dire une obligation) dont le rendement pour l'investisseur est soumis à des impôts au niveau local, étatique ou fédéral, ou à une combinaison de ceux-ci. Un investisseur essayant de décider s'il souhaite investir dans une obligation imposable ou une obligation exonérée d'impôt devrait tenir compte de ce qu'il lui restera de revenu après prélèvement des impôts.

Comment fonctionnent les obligations imposables

Toutes les obligations de sociétés et certaines obligations d'État sont des obligations imposables. Par exemple, les titres du Trésor sont imposés au niveau fédéral mais peuvent être exonérés d'impôts locaux et étatiques.

Comme indiqué ci-dessus, la majorité des obligations émises sont des obligations imposables, ce qui signifie que leurs paiements d'intérêts aux investisseurs sont imposables au niveau fédéral et/ou étatique. Les intérêts fixes ou variables sur une obligation sont des revenus versés aux détenteurs d'obligations en compensation du prêt de fonds à l'émetteur pour une période de temps déterminée. Ces paiements sont appelés « paiements de coupons » et ils sont généralement effectués annuellement, semestriellement ou trimestriellement selon les termes et conditions mis en évidence dans le contrat d'achat d'obligations.

À la fin de l'année, les personnes qui ont investi dans des obligations imposables et qui ont reçu des revenus d'intérêts sont tenues d'inclure le montant des intérêts perçus sur les obligations dans leurs déclarations de revenus auprès de leurs gouvernements locaux et étatiques et du gouvernement fédéral. Si les obligations étaient émises avec une décote et détenues jusqu'à leur échéance, puis rachetées à leur valeur nominale,. le détenteur de l'obligation serait redevable d'impôts sur l'écart.

Obligations municipales et exonération fiscale

Les obligations municipales,. en revanche, ne sont pas imposées au niveau fédéral et peuvent également être exonérées d'impôts d'État si le détenteur d'obligations réside dans l'État où les obligations sont émises.

Certaines administrations municipales émettent des obligations imposables pour financer des projets qui ne profitent pas au grand public. Les intérêts des obligations municipales émises pour financer des projets sans intérêt public évident sont imposables puisque le gouvernement fédéral ne subventionnera pas le financement de ces projets. Étant donné que le revenu de ces obligations est imposable entre les mains de l'investisseur, les obligations municipales imposables offrent des rendements ajustés au risque comparables à ceux disponibles auprès d'autres entités imposables telles que les obligations de sociétés et d'autres obligations d'organismes gouvernementaux.

Par exemple, certaines universités, par l'intermédiaire des autorités municipales, peuvent émettre des obligations imposables pour financer la construction de nouvelles installations ou l'agrandissement de certaines ailes départementales. Ces obligations, cependant, retournent le taux du marché par opposition au taux de rendement inférieur offert par les obligations libres d'impôt.

Exemples d'obligations imposables

Considérez une obligation à coupon zéro et un bon du Trésor,. qui ne paient pas d'intérêts pendant toute la durée de vie de l'obligation. Au lieu de cela, ils sont offerts à escompte et remboursés à leur valeur nominale à la date d'échéance. Par exemple, un investisseur peut acheter une obligation pour 950 $ et recevoir une valeur nominale de 1 000 $ à l'échéance. La différence de 50 $ représente le rendement du placement et est imposée comme un revenu d'intérêts.

Même si le détenteur d'obligations ne reçoit pas de revenus d'intérêts ** en soi **, la remise est considérée comme un intérêt imputé par l'Internal Revenue Service (IRS) et doit être déclarée à la fin de l'année d'imposition. Cependant, si l'obligation à escompte est vendue avant l'échéance, il en résultera un gain ou une perte en capital qui devra être déclaré afin d'être imposé en conséquence.

Points forts

• La plupart des obligations sont imposables. En règle générale, seules les obligations émises par les gouvernements locaux et étatiques (c'est-à-dire les obligations municipales) sont exonérées d'impôt et même dans ce cas, des règles spéciales peuvent s'appliquer.

• Vous devez payer des impôts sur les paiements d'intérêts et sur les gains en capital si vous remboursez l'obligation avant sa date d'échéance.

• Les obligations imposables sont soumises à l'imposition de l'obligataire.