应税债券
什么是应税债券？
应税债券是一种债务证券（即债券），其对投资者的回报需缴纳地方、州或联邦层面的税收，或它们的某种组合。试图决定是否投资应税债券或免税债券的投资者应考虑在征税后他们将剩余的收入。
应税债券如何运作
所有公司债券和部分政府债券均为应税债券。例如，国库券在联邦层面征税，但可能免征地方税和州税。
如上所述，发行的大多数债券都是应税债券，这意味着它们向投资者支付的利息在联邦和/或州一级应纳税。债券的固定或可变利息是支付给债券持有人的收入，作为在固定时期借出发行人资金的补偿。这些付款称为“优惠券付款”，通常每年、每半年或每季度支付一次，具体取决于债券购买协议中强调的条款和条件。
在年底，投资应税债券并获得利息收入的人必须在向当地和州政府以及联邦政府提交的税务申报中包括从债券获得的利息金额。如果债券以折价发行并持有至到期，然后按面值赎回，债券持有人将就差价承担税款。
市政债券和免税
另一方面，市政债券在联邦一级不征税，如果债券持有人居住在债券发行州，也可以免缴州税。
一些市政府发行应税债券来资助不利于广大公众的项目。为资助没有明显公共利益的项目而发行的市政债券的利息应纳税，因为联邦政府不会为这些项目的融资提供补贴。由于此类债券的收入在投资者手中应纳税，因此应税市政债券提供的风险调整后收益率与其他应税实体（如公司债券和其他政府机构债券）的收益率相当。
例如，一些大学可能会通过市政当局发行应税债券，以资助建设新设施或扩建某些部门。然而，这些债券的回报率是市场利率，而不是免税债券提供的较低回报率。
应税债券示例
考虑一个零息债券和国库券，它们在债券有效期内不支付利息。相反，它们以折扣价提供，并在到期日以面值赎回。例如，投资者可能以 950 美元的价格购买债券，并在到期时收到 1,000 美元的面值。 50 美元的差额代表投资回报，并作为利息收入征税。
即使债券持有人本身没有收到利息收入，折扣被美国国税局 (IRS)视为推算利息，并且必须在纳税年度结束时报告。但是，如果贴现债券在到期前出售，将产生资本收益或损失，必须报告以便相应地征税。
＃＃ 强调
大多数债券都应纳税。通常，只有地方和州政府发行的债券（即市政债券）是免税的，即使如此，也可能适用特殊规则。
如果您在债券到期日之前赎回债券，您必须就利息支付和资本收益缴税。
应税债券须向债券持有人征税。
