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期間買戻契約

期間買戻契約

##タームレポ契約とは何ですか?

タームレポ契約(タームレポ)では、銀行はディーラーから証券を購入し、しばらくしてから事前に指定された価格でディーラーに再販することに同意します。再購入価格と販売価格の差は、契約に対して支払われる暗黙の利息を表します。

タームレポ契約は、短期の資金調達ソリューションまたは現金投資の代替手段として使用され、固定期間は一晩から数週間から数ヶ月続きます。

##期間買戻契約の仕組み

買戻し、またはレポ市場は、債券が売買される場所です。借り手と貸し手は、短期資本を調達するために現金を債務発行と交換するレポ取引を締結します。

買い戻し契約とは、将来の日付に所定の価格で有価証券を買い戻すことを約束した現金による有価証券の売却であり、これは借入当事者の見解です。銀行などの貸し手は、ディーラーなどの借入相手から債券を短期間で売り戻すことを約束して、レポ取引を行います。契約期間の終了時に、借り手はレポレートでお金と利息を貸し手に返済し、証券を取り戻します。

レポは、オーバーナイトまたはタームレポのいずれかになります。オーバーナイトレポは、ローンの期間が1日である契約です。一方、タームレポ契約は1年にも及ぶ可能性があり、タームレポの大部分の期間は3か月以下です。ただし、2年もの満期のタームレポを見るのは珍しいことではありません。

##タームレポ契約のメリット

、預金証明書(CD)よりも満期が短いため、これらの商品を使用することがよくあります。また、タームレポ契約は、満期が1日を超えるため、金利リスクが高くなるため、オーバーナイトレポ契約よりも高い利息を支払う傾向があります。さらに、担保として使用される資産の価値は長期間にわたって価値が下落する可能性が高いため、担保リスクはオーバーナイトレポよりもタームレポの方が高くなります。

資本準備金を増やすことを可能にするためにタームレポ契約を締結します。後で、中央銀行は財務省の請求書または政府のペーパーバックを商業銀行に売り戻すでしょう。

これらの証券を購入することにより、中央銀行は経済におけるマネーサプライを促進し、それによって支出を促進し、借入コストを削減するのに役立ちます。中央銀行は、経済成長の縮小を望んでいる場合、まず国債を売却し、合意された日に買い戻します。この場合、この契約はリバースタームレポ契約と呼ばれます。

##期間買戻契約の要件

証券を購入した金融機関は、売り手が証券を買い戻す義務を怠らない限り、それらを他の当事者に売却することはできません。取引に関連する証券は、売り手が買い手に返済できるようになるまで、買い手の担保として機能します。事実上、証券の売却は実際の売却とは見なされず、資産によって担保された担保付きローンと見なされます。

レポレートは、売り手または貸し手から証券を買い戻すためのコストです。金利は、実際の/ 360カレンダーを使用し、レポ市場での借入コストを表す単純な金利です。たとえば、売り手または借り手は、買戻し時に10%高い価格を支払わなければならない場合があります。

##ハイライト

-借り手は、期末にレポレートでお金と利息を返済します。

-タームレポ契約は、銀行(つまり貸し手)が証券を購入し、後で合意した価格で再販するために使用されます。

-これらのレポ取引は、一晩または数週間または数か月の期間である可能性があり、短期資本を調達するために使用されます。