バリュートラップ

##バリュートラップとは何ですか？

収益率（P / E）、株価純資産倍率（P / CF）の倍数など、低い評価指標で取引されているため、安価に価格設定されているように見える株式またはその他の投資です。または、長期間の株価純資産倍率（P / B）。バリュートラップは、過去の株価の倍数、同業他社の評価の倍数、または一般的な市場の倍数に比べて安価に見えるため、掘り出し物を探している投資家を引き付けることができます。投資家が会社に買収した後、株価がさらに下落または下落し続けると、バリュートラップの危険性が現れます。

##バリュートラップを理解する

一般に、収益、キャッシュフロー、または簿価の低い倍数で長期間取引を行っている企業は、株価が魅力的であるように見えても、見込みがほとんどなく、将来性がない可能性があります。会社の競争力、革新能力、コスト抑制能力、および/または経営管理において重要な改善がなされない場合、株式は投資家にとって価値の罠になります。

過去数年間、利益の増加と健全な株価の上昇を経験した企業であっても、競争力の変化、新製品の不足、またはサービス、生産および運用コストの上昇、または効果のない管理。

この会社の株の特定の評価を見ることに慣れている投資家にとって、安く見える価格は魅力的かもしれません。バリュー投資家は特にバリュートラップの影響を受けやすくなっています。他の投資決定と同様に、従来の評価指標に基づいて安価に見える企業に投資する前に、徹底的な調査と評価を行うことをお勧めします。

##バリュートラップの特定

バリュートラップを特定するのは難しい場合がありますが、株式を注意深くファンダメンタル分析することで、トラップとは何か、優れた投資機会とは何かを明らかにすることができます。考えられる値トラップの例を次に示します。

-過去6か月間10倍の収益で株式を取引している産業会社。過去5年間の平均は15倍でした。

-過去12か月の評価が6倍から8倍のEV/EBITDAの範囲であったメディア企業で、過去10年間の平均は12倍でした。

-過去2年間の株価純資産倍率が0.75倍を下回っているヨーロッパの銀行（8年間の平均は1.20倍）。

##ハイライト

-低価格と低倍数の理由は、会社が財政の不安定さを経験しており、成長の可能性がほとんどないため、バリュートラップは貧弱な投資です。

-バリュートラップは、そのような低レベルで取引され、投資家の購入機会として存在するが、実際には誤解を招く投資です。

-バリュートラップ投資の場合、低価格には、長期間の低倍数も伴うことがよくあります。