누적 수익률

누적 수익률이란 무엇입니까?

투자에 대한 누적 수익은 관련된 시간의 양과 관계없이 시간이 지남에 따라 투자에서 얻거나 잃은 총 금액입니다. 누적 수익은 백분율로 표시되며 다음 계산의 원시 수학 수익입니다.

$\frac{(현재\ 가격 \ of \ 보안 ) - (보안의 원래 \ 가격 \ 보안)}{원의 \ 가격 \ 보안}$

누적 수익률 이해하기

이자나 배당금이 없는 자산의 누계수익률은 원가에 손익을 가산하면 쉽게 계산할 수 있다. 이는 배당금을 발행하지 않는 귀금속 및 성장주 와 같은 자산과 잘 작동할 수 있습니다. 이러한 경우에는 원시 종가 를 사용 하여 누적 수익률을 계산할 수 있습니다.

반면에 조정된 종가 는 모든 자산의 누적 수익을 계산하는 간단한 방법을 제공합니다. 여기에는 이자부 채권 및 배당금 지급 주식과 같은 자산이 포함됩니다. 조정된 종가에는 이자, 배당금, 주식 분할 및 기타 변동 사항이 자산 가격에 미치는 영향이 포함됩니다. 따라서 첫 번째 조정 종가를 유가 증권의 원래 가격으로 사용하여 누적 수익을 얻을 수 있습니다.

누적 수익률은 일반적으로 시간이 지남에 따라 증가하므로 오래된 주식과 펀드를 인상적으로 보이게 하는 경향이 있습니다. 따라서 누적 수익은 동시에 시작하지 않는 한 투자를 비교하는 좋은 방법이 아닙니다.

특별 고려 사항

뮤추얼 펀드 및 ETF

뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드( ETF ) 실적을 표시 하는 일반적인 방법 은 누적 수익률을 산 그래프와 같은 시각적 개체로 표시하는 것입니다. 투자자는 누적수익률에 이자 또는 배당금이 포함되어 있는지 확인해야 합니다. 그림과 함께 제공되는 마케팅 자료 또는 정보는 일반적으로 이 정보를 제공합니다. 이러한 지불금은 재투자된 것으로 계산되거나 누적 수익을 계산할 때 단순히 원 달러로 추가될 수 있습니다.

뮤추얼 펀드와 주식의 한 가지 주목할만한 차이점은 뮤추얼 펀드가 때때로 자본 이득을 펀드 보유자에게 분배한다는 것입니다. 이 배포는 일반적으로 달력 연도 말에 제공됩니다. 포트폴리오 관리자가 보유 자산을 청산할 때 벌어들인 이익으로 구성됩니다. 뮤추얼 펀드 소유자는 이러한 자본 이득을 재투자할 수 있으므로 누적 수익 계산이 더 어려워질 수 있습니다.

많은 광고가 투자를 인상적으로 보이게 하기 위해 누적 수익을 사용합니다. 이러한 결과는 기본적으로 정확하지만 탐욕이나 두려움을 조장하기 위해 과장되거나 왜곡될 수 있습니다. 예를 들어, 누군가는 1997년과 2020년의 기업공개( IPO ) 사이에 Amazon의 누적 수익률이 100,000%를 넘는 것을 볼 수 있습니다 . 그러나 다른 많은 기술 관련 회사는 1990년대 후반에 IPO를 했으며 대부분은 Amazon의 보고. 게다가 투자자들은 2000년과 2001년 동안 가치가 90% 이상 하락한 약세장 을 통해 주식을 계속 보유해야 했을 것 입니다.

귀금속은 투자자가 총 수익을 사용하는 광고를 주의 깊게 살펴봐야 하는 또 다른 영역입니다. 결정적으로, 불리언 광고는 뮤추얼 펀드 및 ETF와 동일한 규정의 적용을 받지 않습니다. 또한 이러한 누적 수익은 일반적으로 많은 투자자가 요구하는 서비스인 보관 비용이나 보험료를 차감하지 않습니다. 귀금속 ETF 수수료는 일반적으로 더 낮지만 투자자가 실제로 받은 누적 수익을 얻으려면 상품 수익에서 차감해야 합니다.

세금

세금 혜택이 있는 계정 에 보유하지 않는 한 대부분의 투자에 대한 누적 수익을 상당히 감소시킬 수 있습니다. 세금은 상대적으로 낮은 수익률과 이자 지급에 대한 불리한 조세 처리 때문에 채권의 경우 특히 문제입니다. 그러나 지방채 는 면세되는 경우가 많기 때문에 누적 수익률 수치는 조정이 덜 필요합니다.

장기 주식 투자는 상대적으로 낮은 양도소득세 를 내는 이점을 누리며,. 이는 일반적으로 누적 수익률에서 공제하기도 쉽습니다. 배당금에 대한 세금 처리는 훨씬 더 복잡한 주제입니다. 그러나 펀드가 배당금을 재투자할 때 누적 수익에도 영향을 미칠 수 있습니다.

복합 반환

누적 수익률과 함께 ETF 또는 기타 펀드는 일반적으로 복합 수익률 을 나타냅니다. 누적 수익률과 달리 복합 수익률은 연간으로 환산됩니다. 누적 수익률 은 일반적으로 더 작은 연간 수익률 보다 더 인상적으로 보일 수 있습니다 . 그러나 그들은 일반적으로 투자자가 받게 될 수익에 대한 연간 비용의 영향을 생략합니다. 투자자가 예상할 수 있는 연간 비용에는 펀드 비용 비율 , 대출 금리 및 관리 수수료가 포함됩니다. 누적 기준으로 계산하면 이러한 수수료가 누적 수익을 크게 줄일 수 있습니다.

누적 수익의 예

예를 들어 XYZ Widgets Company의 주식에 10,000달러를 10년 동안 투자하면 결과가 48,000달러라고 가정합니다. 세금과 배당금을 재투자하지 않은 상태에서 누적 수익률은 380%입니다.

하이라이트

누적수익률은 일정 기간 동안의 투자 가격의 총 변화로 연간 환산이 아닌 총 수익입니다.
세금 혜택이 있는 계정에 보유하지 않는 한 세금은 대부분의 투자에 대한 누적 수익을 상당히 감소시킬 수 있습니다.
ETF 및 뮤추얼 펀드의 누적 수익률 수치는 일반적으로 펀드 성과에 대한 연간 비용 비율 및 기타 수수료의 영향을 생략합니다.
투자의 배당금이나 자본 이득을 재투자하면 누적 수익에 영향을 미칩니다.