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자산 클래스 분석

자산 클래스 분석

์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๋ถ„์„์ด๋ž€ ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๋ถ„์„์€ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ, ์ƒ์žฅ์ง€์ˆ˜ํŽ€๋“œ ๋˜๋Š” ๋‹ค๋ฅธ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ๋‚ด์—์„œ ๋ฐœ๊ฒฌ๋˜๋Š” ํ•ต์‹ฌ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค์˜ ๋น„์œจ์„ ์ œ๊ณตํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค(๋ฏธ์‹œ ๊ฒฝ์ œํ•™ ๋ฐ ๊ทธ ์ด์ƒ)๋Š” ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ์ฃผ์‹, ์ฑ„๊ถŒ ๋ฐ ์ƒํ’ˆ๊ณผ ๊ฐ™์€ ๊ด‘๋ฒ”์œ„ํ•œ ๋ฒ”์ฃผ๋ฅผ ๋‚˜ํƒ€๋ƒ…๋‹ˆ๋‹ค. ์ข…์ข… ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค๋Š” ์ง‘์ค‘๋œ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค๋กœ ๋ณด๊ณ ๋˜๊ฑฐ๋‚˜ ๋ณด๋‹ค ์„ธ๋ถ„ํ™”๋œ ์„ธ๋ถ€ ์ •๋ณด๋ฅผ ์œ„ํ•ด ๋ณด๊ณ ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๋ถ„์„ ์ดํ•ด

์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๋ถ„์„์€ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์˜ ์ž์‚ฐ ๋ถ„ํฌ๋ฅผ ๋‚˜ํƒ€๋ƒ…๋‹ˆ๋‹ค. ๋‚ด์—ญ์€ ํŠน์ • ์ž์‚ฐ๊ตฐ ๋ณด์œ ์˜ ์‹œ์žฅ ๊ฐ€์น˜๋ฅผ ํŽ€๋“œ์˜ ์ด ์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„์–ด ๊ณ„์‚ฐํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ํฌ๊ด„์ ์ธ ์ž์‚ฐ ๋ถ„๋ฅ˜๋Š” ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ํŽ€๋“œ์˜ ํˆฌ์ž ๋ชฉํ‘œ์™€ ์œ„ํ—˜ ๊ด€๋ฆฌ ์ „๋žต์„ ์ดํ•ดํ•˜๋Š” ๋ฐ ๋„์›€์ด ๋˜๋„๋ก ์ œ๊ณต๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์‚ฐ๊ตฐ๋ณ„ ํˆฌ์ž๋Š” ํˆฌ์ž์ž์™€ ์ „๋ฌธ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ๊ด€๋ฆฌ์ž๊ฐ€ ์œ„ํ—˜์„ ๊ด€๋ฆฌํ•˜๋Š” ์ฃผ์š” ๋ฐฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค์—๋Š” ํ˜„๊ธˆ, ๊ณ ์ • ์ˆ˜์ž…, ์ฃผ์‹, ์ƒํ’ˆ ๋ฐ ๋ถ€๋™์‚ฐ์ด ํฌํ•จ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฐ๊ฐ ๊ณ ์œ ํ•œ ์œ„ํ—˜ ํŠน์„ฑ๊ณผ ์ˆ˜์ต ๊ธฐํšŒ๊ฐ€ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ณ ์ • ์ˆ˜์ž… ๋ฐ ์ง€๋ถ„ ํˆฌ์ž๋Š” ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ํ•ต์‹ฌ ๋ณด์œ ์— ์‚ฌ์šฉ๋˜๋Š” ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋‘˜ ๋‹ค ๋ณด๋‹ค ๋ณด์ˆ˜์ ์ธ ํˆฌ์ž์— ๊ณ ์ • ์ˆ˜์ž…์„ ์‚ฌ์šฉํ•˜๊ณ  ๋ณด๋‹ค ๊ณต๊ฒฉ์ ์ธ ํ• ๋‹น์— ์ฃผ์‹์„ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ๋“ฑ ๋‹ค์–‘ํ•œ ํˆฌ์ž ์˜ต์…˜์„ ์ œ๊ณตํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํ˜„๊ธˆ ํˆฌ์ž๋Š” ๊ฐ€์žฅ ๋ณด์ˆ˜์ ์ด๋ฉฐ ๊ณ ์ˆ˜์ต ์ €์ถ• ๊ณ„์ขŒ์™€ ๋‹จ๊ธฐ ์ž๊ธˆ ์‹œ์žฅ ํŽ€๋“œ๋ฅผ ํฌํ•จํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ๋ถ„๋ฅ˜ ์œ ํ˜•

ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๋ถ„์„์€ ๋˜ํ•œ ์‹ค์‚ฌ ํŽ€๋“œ ๋ณด๊ณ ์— ์ž์ฃผ ์‚ฌ์šฉ๋˜๋ฉฐ ํˆฌ์ž์ž์—๊ฒŒ ์œ ์‚ฌํ•œ ์ง€์›์„ ์ œ๊ณตํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๋ถ„์„์€ ํŽ€๋“œ๊ฐ€ ํ•œ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค์— ๊ณ ๋„๋กœ ์ง‘์ค‘๋˜์–ด ์žˆ๋Š” ๊ฒฝ์šฐ ์‚ฌ์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ณ ์ • ์ˆ˜์ž… ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ๋ถ„๋ฅ˜์—๋Š” ๊ด‘๋ฒ”์œ„ํ•œ ๋Œ€์ถœ, ๊ตญ์ฑ„,. ํšŒ์‚ฌ์ฑ„ ๋ฐ ์ง€๋ฐฉ์ฑ„๊ฐ€ ํฌํ•จ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ฃผ์‹ ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค๋Š” ๋ถ€๋™์‚ฐ ํˆฌ์ž ์‹ ํƒ(REIT) ๋ฐ ๋งˆ์Šคํ„ฐ ์œ ํ•œ ํŒŒํŠธ๋„ˆ์‹ญ(MLP)๊ณผ ๊ฐ™์€ ํŠน์ˆ˜ ๋ฒ”์ฃผ๋กœ ๊ตฌ์„ฑ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์—ฌ๊ธฐ์—๋Š” ์†Œํ˜•์ฃผ, ์ค‘ํ˜•์ฃผ, ๋Œ€ํ˜•์ฃผ์™€ ๊ฐ™์€ ์‹œ๊ฐ€ ์ด์•ก ๋ถ„์„์ด๋‚˜ ์„ฑ์žฅ์ฃผ ๋ฐ ๊ฐ€์น˜์ฃผ ์™€ ๊ฐ™์€ ํˆฌ์ž ์Šคํƒ€์ผ๋„ ํฌํ•จ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ตญ์ œ ํˆฌ์ž์— ํˆฌ์žํ•˜๋ฉด ํˆฌ์ž๋ฅผ ์œ„ํ•œ ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๊ตฌ์„ฑ ์š”์†Œ๋ฅผ ์ถ”๊ฐ€ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ ๋‚ด์—ญ์˜ ์˜ˆ

60/40 ํŽ€๋“œ๋Š” ๊ท ํ˜• ์žกํžŒ ์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ ํŽ€๋“œ ์˜ต์…˜์„ ์ฐพ๋Š” ํˆฌ์ž์ž์—๊ฒŒ ์ธ๊ธฐ ์žˆ๋Š” ์„ ํƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. BlackRock 60/40 Target Allocation Fund๋Š” ํˆฌ์ž์ž๋“ค์—๊ฒŒ ํ•œ ๊ฐ€์ง€ ์˜ˆ๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ๋Š” ํŽ€๋“œ-์˜ค๋ธŒ ํŽ€๋“œ ์ ‘๊ทผ ๋ฐฉ์‹์„ ์‚ฌ์šฉํ•˜์—ฌ ์ž๋ณธ๊ณผ ๊ณ ์ • ์ˆ˜์ž… ๊ฐ„์˜ 60/40 ์ž์‚ฐ ๋ถ„๋ฅ˜๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๊ฐœ๋ณ„ ํŽ€๋“œ ๋ณด์œ ๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์‹, ์„ ์ง„ ์‹œ์žฅ ์ฃผ์‹, ๊ตญ์ œ ์ฃผ์‹ ๋ฐ 7๋…„์—์„œ 10๋…„ ๋งŒ๊ธฐ ๊ตญ์ฑ„๋ฅผ ํฌํ•จํ•œ ๋‹ค์–‘ํ•œ ํ•˜์œ„ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค์— ๋Œ€ํ•œ ๋…ธ์ถœ์„ ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ๋ฐ ์‚ฌ์šฉ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. BlackRock์˜ ์ž์‚ฐ ํ• ๋‹น ๊ธฐ๊ธˆ์—๋Š” 40/60 ๋ชฉํ‘œ ํ• ๋‹น ๊ธฐ๊ธˆ, 80/20 ๋ชฉํ‘œ ํ• ๋‹น ๊ธฐ๊ธˆ ๋ฐ 20/80 ๋ชฉํ‘œ ํ• ๋‹น ๊ธฐ๊ธˆ์ด ํฌํ•จ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํŠน๋ณ„ ๊ณ ๋ ค ์‚ฌํ•ญ

์œ„ํ—˜ ํ”„๋กœํ•„ ์„ ์ œ์‹œํ•˜๋Š” ๊ฐ„๋‹จํ•œ ๋ฐฉ๋ฒ•์ด๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ํŽ€๋“œ๋ฅผ ํˆฌ์ž์ž์—๊ฒŒ ๋งˆ์ผ€ํŒ…ํ•˜๋Š” ๋ฐ ์ž์ฃผ ์‚ฌ์šฉ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค . ์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ ํŽ€๋“œ๋Š” ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ์ž์‚ฐ ๋ฏน์Šค์— ๋”ฐ๋ผ ๋‹ฌ๋ผ์ง€๋ฉฐ ์ข…์ข… ๋ณด์ˆ˜์ , ๋ณดํ†ต์  ๋˜๋Š” ๊ณต๊ฒฉ์  ํŽ€๋“œ๋กœ ํŒ๋งค๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๋” ๋†’์€ ์ต์Šคํฌ์ € ์ฃผ์‹์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๋” ๊ณต๊ฒฉ์ ์ธ ์„ฑ์žฅ ํŽ€๋“œ์—์„œ ๋ฐœ๊ฒฌ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ณดํ†ต ํŽ€๋“œ๋Š” ์ž๊ธฐ์ž๋ณธ๊ณผ ์ฑ„๊ถŒ์ด ๊ท ๋“ฑํ•˜๊ฒŒ ๊ฐ€์ค‘๋˜๋Š” ๊ท ํ˜• ์žกํžŒ ์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ ๋ฐฉ์‹์„ ์ทจํ•˜๋Š” ๊ฒฝํ–ฅ์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ „๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ, ํ˜„๋Œ€ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ์ด๋ก ์€ ์ž์‚ฐ ํ• ๋‹น ์ด ์ž ์žฌ์  ์ด ์ˆ˜์ต ๋ฐ ์œ„ํ—˜ ํŠน์„ฑ์— ๋Œ€ํ•œ ์ค‘์š”ํ•œ ๊ฒฐ์ • ์š”์ธ์ด ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๊ณ  ์ œ์•ˆํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

##ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ์ž์‚ฐ๊ตฐ ๋ถ„๋ฅ˜๋Š” ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์˜ ํ•ต์‹ฌ, ๊ฒฝ์˜์ง„์˜ ๋ชฉํ‘œ, ์ž๊ธˆ ๋ถ„๋ฐฐ ๋ฐ ๋‚ด์žฌ๋œ ์œ„ํ—˜์„ ์ดํ•ดํ•˜๋Š” ๋ฐ ๋„์›€์ด ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค์—๋Š” ์ฃผ์‹, ์ฑ„๊ถŒ, ์ƒํ’ˆ, ํ˜„๊ธˆ, ๋ถ€๋™์‚ฐ ๋ฐ ํ†ตํ™”๊ฐ€ ํฌํ•จ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค ๋ถ„์„์€ ํŠน์ • ํ•ต์‹ฌ ์ž์‚ฐ ํด๋ž˜์Šค๊ฐ€ ํˆฌ์ž ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์—์„œ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ์„ค๋ช…๋˜๋Š”์ง€ ๋ณด์—ฌ์ค๋‹ˆ๋‹ค.