Podział klas aktywów
Co to jest podział klasy aktywów?
Podział klas aktywów przedstawia wartości procentowe podstawowych klas aktywów występujących w ramach funduszu inwestycyjnego, funduszu giełdowego lub innego portfela. Klasy aktywów (w mikroekonomii i nie tylko) ogólnie odnoszą się do szerokich kategorii, takich jak akcje, stały dochód i towary. Często podklasy aktywów można zgłaszać w skoncentrowanych portfelach lub w celu uzyskania bardziej szczegółowych informacji.
Zrozumienie podziału klas aktywów
Podział klas aktywów przedstawia rozkład aktywów w portfelu. Podziały są obliczane poprzez podzielenie wartości rynkowej zasobów danej klasy aktywów przez sumę aktywów funduszu. Zazwyczaj udostępniane są wyczerpujące zestawienia klas aktywów, aby pomóc inwestorowi zrozumieć cel inwestycyjny funduszu i strategię zarządzania ryzykiem.
Inwestowanie według klas aktywów jest podstawowym sposobem zarządzania ryzykiem przez inwestorów i profesjonalnych zarządzających portfelami. Klasy aktywów mogą obejmować gotówkę, stały dochód, akcje, towary i nieruchomości. Każdy ma swoją własną charakterystykę ryzyka i możliwości zwrotu. Inwestycje o stałym dochodzie i inwestycje w akcje są zazwyczaj klasami aktywów używanymi w przypadku aktywów podstawowych. Oba mają wiele opcji inwestycyjnych, przy czym stały dochód jest wykorzystywany do bardziej konserwatywnych inwestycji, a akcje są wykorzystywane do bardziej agresywnych alokacji.
Inwestycje gotówkowe są najbardziej konserwatywne i mogą obejmować wysokodochodowe rachunki oszczędnościowe oraz fundusze rynku pieniężnego.
Rodzaje podziałów podklasy aktywów
podklas aktywów jest również często stosowany w sprawozdawczości funduszu due diligence i może stanowić podobne wsparcie dla inwestorów. Podział podklas aktywów może być stosowany, gdy fundusz jest silnie skoncentrowany w jednej klasie aktywów.
Podział podklas aktywów o stałym dochodzie może obejmować szeroki zakres kredytów, obligacji rządowych,. obligacji korporacyjnych i obligacji komunalnych. Klasy podrzędne aktywów kapitałowych mogą składać się ze specjalnych kategorii, takich jak fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) i spółki komandytowe (MLP). Mogą również obejmować zestawienia kapitalizacji rynkowej, takie jak spółki o małej, średniej i dużej kapitalizacji, lub style inwestycyjne, takie jak akcje wzrostowe i akcje wartościowe. Inwestowanie w inwestycje międzynarodowe może dodać składniki podklasy aktywów dla inwestycji.
Przykład podziału alokacji aktywów
Fundusze 60/40 są popularnym wyborem dla inwestorów poszukujących opcji funduszu zrównoważonej alokacji aktywów. Jednym z przykładów dla inwestorów jest fundusz BlackRock 60/40 Target Allocation Fund. Fundusz ten stosuje podejście oparte na funduszach funduszy, aby zapewnić podział klas aktywów w stosunku 60/40 na kapitał własny i stały dochód.
Poszczególne pozycje funduszy są wykorzystywane do zapewniania ekspozycji na różne podklasy aktywów, w tym akcje amerykańskie, akcje z rynków rozwiniętych, akcje międzynarodowe oraz 7–10 letnie obligacje skarbowe. Fundusze alokacji aktywów BlackRock obejmują fundusz alokacji docelowej 40/60, fundusz alokacji docelowej 80/20 oraz fundusz alokacji docelowej 20/80.
Uwagi specjalne
Podział klas aktywów jest często stosowany w marketingu funduszu wśród inwestorów, ponieważ jest to prosty sposób na przedstawienie przybliżonego profilu ryzyka funduszu. Fundusze alokacji aktywów zasadniczo różnią się w zależności od zestawu aktywów, często reklamowane jako fundusze konserwatywne, umiarkowane lub agresywne.
Wyższe udziały kapitałowe zazwyczaj znajdują się w bardziej agresywnych funduszach wzrostu. Umiarkowane fundusze zwykle stosują zrównoważone podejście do alokacji aktywów, które jest równo ważone między akcjami a stałymi dochodami. Ogólnie rzecz biorąc, współczesna teoria portfela sugeruje, że alokacja aktywów może być kluczowym wyznacznikiem potencjału całkowitego zwrotu i charakterystyki ryzyka.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Podział klas aktywów pomaga inwestorom zrozumieć zasady ich portfeli, cele kierownictwa, dystrybucję funduszy i nieodłączne ryzyko.
Klasy aktywów mogą obejmować akcje, obligacje, towary, gotówkę, nieruchomości i waluty.
Podział klas aktywów pokazuje, w jaki sposób określone podstawowe klasy aktywów są rozliczane w portfelu inwestycyjnym.
