Varlık Sınıfı Dağılımı
Varlık Sınıfı Dağılımı Nedir?
Bir varlık sınıfı dökümü, bir yatırım fonu, borsada işlem gören fon veya başka bir portföy içinde bulunan temel varlık sınıflarının yüzdelerini sağlar. Varlık sınıfları (mikroekonomi ve ötesinde) genellikle hisse senetleri, sabit gelir ve emtialar gibi geniş kategorilere atıfta bulunur . Genellikle, alt varlık sınıfları, konsantre portföylerde veya daha ayrıntılı ayrıntılar için raporlanabilir.
Varlık Sınıfı Dökümlerini Anlama
Varlık sınıfı dökümü, bir portföydeki varlıkların dağılımını temsil eder. Kırılımlar, belirli bir varlık sınıfının elindeki piyasa değerinin fonun toplam varlıklarına bölünmesiyle hesaplanır. Kapsamlı varlık sınıfı dökümleri, tipik olarak, bir yatırımcının fonun yatırım hedefini ve risk yönetimi stratejisini anlamasına yardımcı olmak için sağlanır.
Varlık sınıfına göre yatırım yapmak, yatırımcıların ve profesyonel portföy yöneticilerinin riski yönetmenin birincil yoludur. Varlık sınıfları nakit, sabit gelir, hisse senedi, emtia ve gayrimenkul içerebilir. Her birinin kendi risk özellikleri ve getiri fırsatları vardır. Sabit gelirli ve öz sermaye yatırımları, tipik olarak temel varlıklar için kullanılan varlık sınıflarıdır. Her ikisi de daha muhafazakar yatırımlar için kullanılan sabit gelir ve daha agresif tahsisler için kullanılan hisse senetleri ile birden fazla yatırım seçeneğine sahiptir.
Nakit yatırımlar en tutucu olanlardır ve yüksek getirili tasarruf hesaplarını ve para piyasası fonlarını içerebilir.
Alt Varlık Sınıfı Kırılımlarının Türleri
Alt varlık sınıfı kırılımları da durum tespiti fonu raporlamasında sıklıkla kullanılır ve yatırımcılara benzer destek sağlayabilir. Alt varlık sınıfı dökümleri, bir fon bir varlık sınıfında yüksek oranda yoğunlaştığında kullanılabilir.
Sabit gelirli alt varlık sınıfı dökümleri, çok çeşitli kredileri, devlet tahvillerini,. şirket tahvillerini ve belediye tahvillerini içerebilir. Öz sermaye alt varlık sınıfları, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) ve ana limited ortaklıklar (MLP'ler) gibi özel kategorilerden oluşabilir. Küçük sermayeli, orta sermayeli ve büyük sermayeli gibi piyasa değeri dökümlerini veya büyüme hisse senetleri ve değerli hisse senetleri gibi yatırım stillerini de içerebilirler. Uluslararası yatırımlara yatırım yapmak, yatırımlar için alt varlık sınıfı bileşenleri ekleyebilir.
Varlık Tahsis Dökümü Örneği
60/40 fonlar, dengeli varlık tahsis fonu seçenekleri arayan yatırımcılar için popüler bir seçimdir. BlackRock 60/40 Hedef Tahsis Fonu, yatırımcılar için bir örnek teşkil etmektedir. Bu Fon, öz sermaye ve sabit gelir arasında 60/40 varlık sınıfı dağılımı sağlamak için bir fon fonu yaklaşımı kullanır.
Bireysel fon holdingleri, ABD hisse senetleri, gelişmiş piyasa hisse senetleri, uluslararası hisse senetleri ve 7 ila 10 yıllık Hazine tahvilleri dahil olmak üzere çeşitli alt varlık sınıflarına maruz kalma sağlamak için kullanılır. BlackRock'un varlık tahsis fonları arasında 40/60 Hedef Tahsis Fonu, 80/20 Hedef Tahsis Fonu ve 20/80 Hedef Tahsis Fonu bulunur.
Özel Hususlar
risk profilini sunmanın basit bir yolu olduğundan, genellikle fonun yatırımcılara pazarlanmasında kullanılır . Varlık tahsis fonları, genellikle muhafazakar, ılımlı veya agresif fonlar olarak pazarlanan varlık karışımına göre değişecektir.
Daha yüksek risk sermayesi tipik olarak daha agresif büyüme fonlarında bulunur. Ilımlı fonlar, özsermaye ve sabit gelir arasında eşit ağırlıkta olan dengeli bir varlık tahsisi yaklaşımına sahip olma eğilimindedir. Genel olarak, modern portföy teorisi, varlık dağılımının toplam getiri potansiyeli ve risk özellikleri için çok önemli bir belirleyici olabileceğini öne sürüyor.
##Öne çıkanlar
Varlık sınıfı dökümleri, yatırımcıların portföylerinin temel noktalarını, yönetimin hedeflerini, fonların dağılımını ve doğal riskleri anlamalarına yardımcı olur.
Varlık sınıfları hisse senetleri, tahviller, emtialar, nakit, gayrimenkul ve para birimlerini içerebilir.
Bir varlık sınıfı dökümü, bir yatırım portföyünde belirli temel varlık sınıflarının nasıl muhasebeleştirildiğini gösterir.
