Inndeling av aktivaklasse
Hva er en eiendelsklassefordeling?
En aktivaklassefordeling gir prosentandelen av kjerneaktivaklasser som finnes i et aksjefond, børshandlet fond eller en annen portefølje. Aktivaklasser (i mikroøkonomi og utover) refererer generelt til brede kategorier som aksjer, rente og råvarer. Ofte kan underaktivaklasser rapporteres i konsentrerte porteføljer eller for mer detaljerte detaljer.
Forstå aktivaklassesammenbrudd
En aktivaklassefordeling representerer fordelingen av eiendeler i en portefølje. Fordelinger beregnes ved å dele markedsverdien av en bestemt aktivaklasses beholdning med fondets totale eiendeler. Omfattende aktivaklasseinndelinger er vanligvis gitt for å hjelpe en investor å forstå fondets investeringsmål og risikostyringsstrategi.
Investering etter aktivaklasse er en primær måte for investorer og profesjonelle porteføljeforvaltere å styre risiko. Aktivaklasser kan omfatte kontanter, rente, aksjer, råvarer og eiendom. Hver har sine egne risikoegenskaper og avkastningsmuligheter. Rente- og aksjeinvesteringer er vanligvis aktivaklasser som brukes for kjernebeholdninger. Begge har flere investeringsalternativer, med fast inntekt brukt til mer konservative investeringer og aksjer brukt til mer aggressive allokeringer.
Kontantinvesteringer er de mest konservative og kan inkludere høyavkastende sparekontoer og pengemarkedsfond.
Typer av underaktivklasser
Oppdelinger av underaktivaklasser brukes også ofte i due diligence-fondsrapportering og kan gi tilsvarende støtte for investorer. Oppdeling av underaktivaklasser kan brukes når et fond er sterkt konsentrert i én aktivaklasse.
Oppdelinger av underaktivklasser med rentebærende inntekter kan omfatte et bredt spekter av lån, statsobligasjoner,. selskapsobligasjoner og kommunale obligasjoner. Aksjeunderaktivaklasser kan bestå av spesielle kategorier som eiendomsinvesteringsfond (REITs) og master limited partnerships (MLPs). De kan også inkludere markedsverdifordelinger som small-cap, mid-cap og large-cap eller investeringsstiler som vekstaksjer og verdiaksjer. Investering i internasjonale investeringer kan legge til underaktivaklassekomponenter for investeringer.
Eksempel på eiendelsallokering
60/40-fond er et populært valg for investorer som søker balansert aktivallokeringsfond. BlackRock 60/40 Target Allocation Fund gir et eksempel for investorer. Dette fondet bruker en fond-i-fond-tilnærming for å gi en 60/40 aktivaklassefordeling mellom aksjer og rente.
Individuelle fondsbeholdninger brukes til å gi eksponering mot ulike underaktivaklasser, inkludert amerikanske aksjer, utviklede markedsaksjer, internasjonale aksjer og 7- til 10-årige statsobligasjoner. BlackRocks aktivallokeringsfond inkluderer 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund og 20/80 Target Allocation Fund.
Spesielle hensyn
Aktivaklasseinndelingen brukes ofte i markedsføring av fondet til investorer siden det er en enkel måte å presentere den omtrentlige risikoprofilen til et fond. Aktivallokeringsfond vil generelt variere etter aktivablanding, ofte markedsført som konservative, moderate eller aggressive fond.
Høyere eksponeringsaksjer finnes vanligvis i mer aggressive vekstfond. Moderate fond har en tendens til å ha en balansert aktivaallokeringstilnærming som er jevnt vektet mellom aksjer og obligasjoner. Samlet sett antyder moderne porteføljeteori at aktivaallokering kan være en avgjørende determinant for totalt avkastningspotensial og risikoegenskaper.
##Høydepunkter
Aktivaklassesammenbrudd hjelper investorer med å forstå mutterne og skruene i porteføljene deres, ledelsens mål, fordelingen av midler og den iboende risikoen.
Aktivaklasser kan inkludere aksjer, obligasjoner, råvarer, kontanter, eiendom og valuta.
En aktivaklassefordeling viser hvordan visse kjerneaktivaklasser er regnskapsført i en investeringsportefølje.
