Разбивка по классам активов

Что такое разбивка по классам активов?

Разбивка по классам активов обеспечивает процентное соотношение основных классов активов, находящихся в паевом фонде, биржевом фонде или другом портфеле. Классы активов (в микроэкономике и за ее пределами) обычно относятся к широким категориям, таким как акции, фиксированный доход и товары. Часто подклассы активов могут быть указаны в концентрированных портфелях или для более детальной информации.

Разбивка классов активов

Разбивка классов активов представляет собой распределение активов в портфеле. Разбивка рассчитывается путем деления рыночной стоимости вложений определенного класса активов на общую сумму активов фонда. Полная разбивка по классам активов обычно предоставляется, чтобы помочь инвестору понять инвестиционную цель фонда и стратегию управления рисками.

Инвестирование по классам активов является основным способом управления рисками для инвесторов и профессиональных управляющих портфелями. Классы активов могут включать денежные средства, фиксированный доход, акции, товары и недвижимость. Каждый из них имеет свои характеристики риска и возможности возврата. Инвестиции в фиксированный доход и акции обычно представляют собой классы активов, используемые для основных активов. У обоих есть несколько вариантов инвестирования, с фиксированным доходом, используемым для более консервативных инвестиций, и акциями, используемыми для более агрессивных распределений.

Денежные вложения являются наиболее консервативными и могут включать высокодоходные сберегательные счета и фонды денежного рынка.

Типы разбивки классов подактивов

по классам подактивов также часто используется в отчетах о должной осмотрительности фондов и может оказать аналогичную поддержку инвесторам. Разбивка по подклассам активов может использоваться, когда фонд сильно сконцентрирован на одном классе активов.

Разбивка подклассов активов с фиксированным доходом может включать широкий спектр кредитов, государственных облигаций,. корпоративных облигаций и муниципальных облигаций. Классы подактивов капитала могут состоять из специальных категорий, таких как инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и генеральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Они также могут включать в себя разбивку рыночной капитализации, такую как акции с малой, средней и большой капитализацией, или стили инвестирования, такие как акции роста и акции стоимости. Инвестирование в международные инвестиции может добавить компоненты подкласса активов для инвестиций.

Пример распределения активов

Фонды 60/40 — популярный выбор для инвесторов, которые ищут варианты сбалансированного распределения активов. Фонд целевого распределения BlackRock 60/40 является одним из примеров для инвесторов. Этот фонд использует подход фонда фондов, чтобы обеспечить разбивку классов активов 60/40 между собственным капиталом и фиксированным доходом.

Индивидуальные авуары фонда используются для предоставления доступа к различным подклассам активов, включая акции США, акции развитых рынков, международные акции и казначейские облигации со сроком погашения от 7 до 10 лет. Фонды распределения активов BlackRock включают Фонд целевого распределения 40/60, Фонд целевого распределения 80/20 и Фонд целевого распределения 20/80.

Особые соображения

Разбивка по классам активов часто используется при рекламе фонда инвесторам, поскольку это простой способ представить приблизительный профиль риска фонда. Фонды распределения активов, как правило, различаются в зависимости от состава активов и часто позиционируются как консервативные, умеренные или агрессивные фонды.

Более высокий уровень участия в акционерном капитале обычно встречается в более агрессивных фондах роста. Умеренные фонды, как правило, используют сбалансированный подход к распределению активов, который равномерно распределяет между собственным капиталом и фиксированным доходом. В целом, современная портфельная теория предполагает, что распределение активов может быть решающим фактором, определяющим общую потенциальную доходность и характеристики риска.

Особенности

• Разбивка по классам активов помогает инвесторам понять суть своих портфелей, цели менеджмента, распределение средств и неотъемлемые риски.

• Классы активов могут включать акции, облигации, товары, наличные деньги, недвижимость и валюту.

• Разбивка по классам активов показывает, как определенные основные классы активов учитываются в инвестиционном портфеле.