하위 자산 클래스

하위 자산 클래스란 무엇입니까?

하위 자산 클래스는 하위 클래스 내 자산에 대한 보다 세부적인 식별 또는 세부 정보를 제공하기 위해 세분화된 광범위한 자산 클래스 의 하위 세그먼트입니다. 하위 자산 클래스는 공통 특성별로 그룹화되어 있으며 광범위한 자산 클래스의 특성도 표시합니다.

예를 들어, 주식은 자산 클래스이고 투자 신탁 은 더 넓은 범위의 주식 내에서 하위 자산 클래스의 한 예입니다. 이러한 거래는 주식과 유사하지만 몇 가지 고유한 특성이 있습니다. 상품은 또한 광범위한 자산 클래스를 구성하는 반면, 금속 및 농산물은 각각 별도의 하위 자산 클래스를 구성합니다.

하위 자산 클래스 이해하기

하위 자산 클래스는 일반적으로 자산 클래스의 더 큰 영역 내에서 고유하게 만드는 특정 특성으로 정의됩니다. 그들은 주식, 채권 및 상품과 같은 광범위한 시장 자산 클래스를 분류하는 데 가장 일반적으로 사용됩니다.

현대 포트폴리오 이론 에 의존하는 스타일 투자 및 표준 투자 관리 전략의 중요한 측면이 될 수 있습니다 . 포트폴리오의 자산 클래스를 다양화하면 위험에 대한 노출의 균형을 맞추고 전체 포트폴리오 의 변동성 을 줄입니다. 하위 자산 클래스는 포트폴리오를 다양화할 수 있는 영역을 추가로 식별하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 무작위로 주식을 매수한다고 해서 반드시 다양한 포트폴리오가 생성되는 것은 아닙니다. 다양한 자산군, 하위 자산군, 산업 및 부문 에 걸쳐 주식을 구매 하면 보다 다양한 포트폴리오를 만들 수 있습니다.

주식

주식 유니버스 내에서 수많은 투자는 하위 자산 클래스 분류를 제공하는 고유한 특성을 가지고 있습니다. 부동산 투자 신탁 (REIT)과 마스터 유한 파트너십(MLP)이 두 가지 예입니다. 이러한 투자는 주식 시장에서 다른 주식과 함께 거래되지만 주식 하위 자산 클래스로 정의하는 통합과 관련된 고유한 특성이 있습니다.

다른 지분 특성을 사용하여 하위 자산 클래스를 정의할 수도 있습니다. 대문자 는 대형주, 중형주 또는 소형주와 같은 하위 자산 클래스를 허용합니다. 주식은 또한 성장,. 가치 또는 혼합 과 같은 특성에 따라 더 자세히 설명될 수 있습니다 .

###고정 수입

채권 유니버스 내에서 투자자를 위한 여러 하위 자산 클래스가 있습니다. 현금, 대출 및 채권 이 몇 가지 예입니다. 각각 고유한 투자 특성을 가진 고정 수입 속성이 있습니다.

고정 수입 하위 자산 클래스는 기간(만기) 및 품질에 따라 그룹화될 수도 있습니다. 기간은 짧거나 중간이거나 길 수 있습니다. 고정 수입 투자에 대한 신용 품질 하위 자산 클래스는 신용 평가 기관에서 제공하는 신용 등급 에 의해 정의될 수도 있습니다 . 정크 본드 (고수익 채권이라고도 함)는 신용 등급이 낮고 더 위험한 투자이며 별개의 자산 클래스를 구성합니다.

채권은 또한 발행자에 의해 분류되며, 이들이 주권이든 지방 자치 단체든, 기관 또는 기업이든 상관 없습니다. 발행인이 국내인지 외국인지 여부도 포함됩니다.

우선주 는 기술적으로 자본의 하위 자산 클래스이지만 여러 면에서 주식과 채권 사이에 있는 하이브리드 자산입니다. 그들은 보통주보다 더 예측 가능한 소득을 제공하며 주요 신용 평가 기관에서 평가합니다.

상품

상품 은 금속, 석유 및 가스, 곡물 및 기타 유형의 농산물을 포함할 수 있는 다양한 하위 자산 클래스를 제공합니다. 이것들을 모두 상품이라고 하지만 이러한 하위 자산 클래스는 매우 다릅니다. 농산물이 재배되거나 재배되는 동안 금속은 채굴됩니다.

소프트 상품 은 추출되거나 채굴되지 않고 재배되는 상품을 의미합니다 . 연성 상품은 활발하게 거래된 것으로 알려진 가장 오래된 선물 유형 중 일부를 나타냅니다. 이 그룹의 농산물에는 대두, 코코아, 커피, 면화, 설탕, 쌀, 밀과 같은 제품과 모든 종류의 가축이 포함될 수 있습니다.

이것은 채굴된 금속( 구리,. 금, 은 등) 및 에너지 추출( 원유,. 천연 가스 및 이들로부터 정제된 제품)과 같은 단단한 상품이 지구에서 기다리고 있는 것과는 대조적입니다. 심고 성숙하게 키우는 것과는 대조적으로 추출합니다. 경질 상품은 전 세계의 유사한 지질 퇴적물에서도 발견할 수 있는 반면, 연질 상품은 지역 기후 조건에 따라 성장합니다.

투자에 하위 자산 클래스를 사용하는 예

하위 자산 클래스는 목표 투자 또는 다양한 포트폴리오 구축을 모색할 때 중요할 수 있습니다. 하위 자산 클래스의 특정 특성을 결정함으로써 투자자는 위험 수준 전반에 걸쳐 집중적인 투자를 할 수 있습니다.

예를 들어, 60/40 자산 배분 펀드는 자산의 60%를 자기자본에, 40%를 부채에 투자하는 것으로 전략을 정의할 수 있습니다. 이것이 균형 잡힌 포트폴리오이지만 투자 운용사는 여전히 각 부분에 대해 선택할 수 있는 광범위한 하위 자산 클래스 옵션을 보유하고 있습니다.

그들은 추가로 주식 구매의 50%를 성장 투자에, 나머지 50%를 가치 투자에 투자하기로 결정할 수 있습니다. 그들은 또한 모든 주식 투자가 중형주 이상이어야 한다고 규정할 수 있습니다.

예금 증명서 (CD) 와 같은 현금 등가물에 20%를 넣을 수 있습니다 . 그들은 35%를 단기 상업 어음에, 25%를 국채와 지방채 에, 나머지 10%를 고급 회사채에 넣을 수 있습니다.

이 비율은 더 세분화될 수 있습니다. 예를 들어, 25%(정부 및 지방 정부 부채에 할당된 포트폴리오의 40%)는 장기 국채 10%, 단기 국채 10%, 단기 및 장기 지방 국채의 2.5%가 될 수 있습니다. 채권.

투자자는 자신의 이상적인 자산 배분 전략을 결정하거나 재정 고문의 도움을 받을 수 있습니다.

##하이라이트

• 하위 자산 클래스는 서로 유사한 특성을 공유하는 자산 그룹이며, 하위 자산 클래스의 일부이기도 합니다.

• 다양한 포트폴리오를 구축하려면 하위 자산 수준을 살펴보는 것이 중요합니다.

• 주식, 고정 수입 및 원자재는 모두 하위 자산 클래스가 있는 공통 자산 클래스입니다.