Répartition des classes d'actifs
Qu'est-ce qu'une ventilation par classe d'actifs ?
Une ventilation par classe d'actifs fournit les pourcentages des principales classes d'actifs d'un fonds commun de placement, d'un fonds négocié en bourse ou d'un autre portefeuille. Les classes d'actifs (en microéconomie et au-delà) font généralement référence à de grandes catégories telles que les actions, les titres à revenu fixe et les matières premières. Souvent, les sous-classes d'actifs peuvent être déclarées dans des portefeuilles concentrés ou pour des détails plus granulaires.
Comprendre les répartitions des classes d'actifs
Une ventilation par classe d'actifs représente la répartition des actifs dans un portefeuille. Les répartitions sont calculées en divisant la valeur marchande des avoirs d'une classe d'actifs particulière par l'actif total du fonds. Des répartitions complètes des classes d'actifs sont généralement fournies pour aider un investisseur à comprendre l'objectif d'investissement et la stratégie de gestion des risques du fonds.
L'investissement par classe d'actifs est le principal moyen pour les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille professionnels de gérer le risque. Les catégories d'actifs peuvent comprendre les liquidités, les titres à revenu fixe, les actions, les matières premières et l'immobilier. Chacun a ses caractéristiques de risque et ses opportunités de rendement. Les titres à revenu fixe et les placements en actions sont généralement des catégories d'actifs utilisées pour les avoirs de base. Les deux ont de multiples options de placement, les titres à revenu fixe étant utilisés pour des investissements plus conservateurs et les actions pour des allocations plus agressives.
Les placements en espèces sont les plus prudents et peuvent comprendre des comptes d'épargne à rendement élevé et des fonds du marché monétaire.
Types de répartitions des sous-classes d'actifs
sous-classe d'actifs sont également souvent utilisées dans les rapports de fonds de diligence raisonnable et peuvent fournir un soutien similaire aux investisseurs. Des ventilations par sous-classe d'actifs peuvent être utilisées lorsqu'un fonds est fortement concentré dans une classe d'actifs.
Les répartitions des sous-catégories d'actifs à revenu fixe peuvent inclure un large éventail de prêts, d' obligations d'État,. d'obligations de sociétés et d'obligations municipales. Les sous-classes d'actifs en actions peuvent consister en des catégories spéciales telles que les fiducies de placement immobilier (REIT) et les sociétés en commandite principale (MLP). Ils peuvent également inclure des ventilations par capitalisation boursière telles que les petites, moyennes et grandes capitalisations ou des styles d'investissement tels que les actions de croissance et les actions de valeur. Investir dans des investissements internationaux peut ajouter des composants de sous-classe d'actifs pour les investissements.
Exemple de répartition de l'actif
Les fonds 60/40 sont un choix populaire pour les investisseurs à la recherche d'options de fonds de répartition équilibrée de l'actif. Le BlackRock 60/40 Target Allocation Fund en est un exemple pour les investisseurs. Ce Fonds utilise une approche de fonds de fonds pour fournir une répartition 60/40 des classes d'actifs entre les actions et les titres à revenu fixe.
Les avoirs individuels des fonds sont utilisés pour fournir une exposition à diverses sous-catégories d'actifs, y compris les actions américaines, les actions des marchés développés, les actions internationales et les bons du Trésor de 7 à 10 ans. Les fonds d'allocation d'actifs de BlackRock comprennent le fonds d'allocation cible 40/60, le fonds d'allocation cible 80/20 et le fonds d'allocation cible 20/80.
Considérations particulières
La ventilation par classe d'actifs est souvent utilisée dans la commercialisation du fonds auprès des investisseurs car il s'agit d'un moyen simple de présenter le profil de risque approximatif d'un fonds. Les fonds de répartition de l'actif varient généralement selon la composition de l'actif, souvent commercialisés comme des fonds prudents, modérés ou agressifs.
Une exposition plus élevée aux actions se trouve généralement dans les fonds de croissance plus agressifs. Les fonds modérés ont tendance à avoir une approche équilibrée de répartition de l'actif qui est pondérée de manière égale entre les actions et les titres à revenu fixe. Dans l'ensemble, la théorie moderne du portefeuille suggère que l'allocation d' actifs peut être un déterminant crucial du potentiel de rendement total et des caractéristiques de risque.
Points forts
Les ventilations par classe d'actifs aident les investisseurs à comprendre les rouages de leurs portefeuilles, les objectifs de gestion, la répartition des fonds et les risques inhérents.
Les classes d'actifs peuvent inclure les actions, les obligations, les matières premières, les liquidités, l'immobilier et les devises.
Une ventilation par classe d'actifs montre comment certaines classes d'actifs de base sont comptabilisées dans un portefeuille d'investissement.
