Aufschlüsselung der Anlageklassen
Was ist eine Anlageklassenaufschlüsselung?
Eine Aufgliederung der Anlageklassen gibt die Prozentsätze der Kernanlageklassen an, die in einem Investmentfonds, börsengehandelten Fonds oder einem anderen Portfolio zu finden sind. Anlageklassen (in der Mikroökonomie und darüber hinaus) beziehen sich im Allgemeinen auf breite Kategorien wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Rohstoffe. Unteranlageklassen werden häufig in konzentrierten Portfolios oder für detailliertere Einzelheiten ausgewiesen.
Aufschlüsselungen der Anlageklassen verstehen
Eine Aufschlüsselung nach Anlageklassen stellt die Verteilung der Vermögenswerte in einem Portfolio dar. Aufschlüsselungen werden berechnet, indem der Marktwert der Bestände einer bestimmten Anlageklasse durch das Gesamtvermögen des Fonds dividiert wird. Umfassende Aufschlüsselungen der Anlageklassen werden in der Regel bereitgestellt, um einem Anleger zu helfen, das Anlageziel und die Risikomanagementstrategie des Fonds zu verstehen.
Das Investieren nach Anlageklassen ist eine primäre Methode für Anleger und professionelle Portfoliomanager, um Risiken zu managen. Zu den Anlageklassen können Bargeld, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien, Rohstoffe und Immobilien gehören. Jede hat ihre Risikomerkmale und Renditechancen. Festverzinsliche und Aktienanlagen sind typischerweise Anlageklassen, die für Kernbestände verwendet werden. Beide haben mehrere Anlageoptionen, wobei festverzinsliche Wertpapiere für konservativere Anlagen und Aktien für aggressivere Allokationen verwendet werden.
Geldanlagen sind am konservativsten und können hochverzinsliche Sparkonten und Geldmarktfonds umfassen.
Arten von Untergliederungen von Anlageklassen
Anlageklassen wird auch häufig in der Due-Diligence-Fondsberichterstattung verwendet und kann Anlegern eine ähnliche Unterstützung bieten. Untergliederungen nach Anlageklassen können verwendet werden, wenn ein Fonds stark auf eine Anlageklasse konzentriert ist.
Die Untergliederung der festverzinslichen Anlageklassen kann eine breite Palette von Krediten, Staatsanleihen,. Unternehmensanleihen und Kommunalanleihen umfassen. Aktien-Unteranlageklassen können aus speziellen Kategorien wie Real Estate Investment Trusts (REITs) und Master Limited Partnerships (MLPs) bestehen. Sie können auch Aufschlüsselungen nach Marktkapitalisierung wie Small-Cap-, Mid-Cap- und Large-Cap- oder Anlagestile wie Wachstumsaktien und Value-Aktien enthalten. Die Investition in internationale Anlagen kann Unteranlageklassenkomponenten für Anlagen hinzufügen.
Beispiel für eine Aufschlüsselung der Vermögensallokation
60/40-Fonds sind eine beliebte Wahl für Anleger, die Fondsoptionen mit ausgewogener Vermögensallokation suchen. Der BlackRock 60/40 Target Allocation Fund ist ein Beispiel für Anleger. Dieser Fonds verwendet einen Dachfondsansatz, um eine 60/40-Aufteilung der Anlageklassen zwischen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren bereitzustellen.
Einzelne Fondsbestände werden verwendet, um ein Engagement in verschiedenen Unteranlageklassen zu ermöglichen, darunter US-Aktien, Aktien aus Industrieländern, internationale Aktien und 7- bis 10-jährige Staatsanleihen. Zu den Vermögensallokationsfonds von BlackRock gehören der 40/60 Target Allocation Fund, der 80/20 Target Allocation Fund und der 20/80 Target Allocation Fund.
Besondere Überlegungen
Die Aufschlüsselung der Anlageklassen wird häufig bei der Vermarktung des Fonds an Anleger verwendet, da sie eine einfache Möglichkeit darstellt, das ungefähre Risikoprofil eines Fonds darzustellen. Asset Allocation-Fonds unterscheiden sich im Allgemeinen je nach Asset-Mix und werden oft als konservative, moderate oder aggressive Fonds vermarktet.
Ein höheres Aktienengagement findet sich typischerweise in aggressiveren Wachstumsfonds. Moderate Fonds verfolgen in der Regel einen ausgewogenen Asset Allocation-Ansatz, bei dem Aktien und festverzinsliche Wertpapiere gleichmäßig gewichtet sind. Insgesamt legt die moderne Portfoliotheorie nahe, dass die Vermögensallokation eine entscheidende Determinante für das Gesamtrenditepotenzial und die Risikomerkmale sein kann.
Höhepunkte
Aufschlüsselungen nach Anlageklassen helfen Anlegern, die Grundlagen ihrer Portfolios, die Ziele des Managements, die Verteilung der Mittel und die damit verbundenen Risiken zu verstehen.
Anlageklassen können Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Bargeld, Immobilien und Währungen umfassen.
Eine Aufschlüsselung der Anlageklassen zeigt, wie bestimmte Kernanlageklassen in einem Anlageportfolio berücksichtigt werden.
