Opdeling af aktivklasse

Hvad er en aktivklasseopdeling?

En aktivklasseopdeling viser procentdelen af kerneaktivklasser, der findes i en investeringsforening, en børshandlet fond eller en anden portefølje. Aktivklasser (i mikroøkonomi og videre) refererer generelt til brede kategorier såsom aktier, fast indkomst og råvarer. Ofte kan underaktivklasser rapporteres i koncentrerede porteføljer eller for mere detaljerede detaljer.

Forstå aktivklasseopdelinger

En aktivklasseopdeling repræsenterer fordelingen af aktiver i en portefølje. Opdelinger beregnes ved at dividere markedsværdien af en bestemt aktivklasses beholdninger med fondens samlede aktiver. Omfattende opdelinger af aktivklasser leveres typisk for at hjælpe en investor med at forstå fondens investeringsmål og risikostyringsstrategi.

Investering efter aktivklasse er en primær måde for investorer og professionelle porteføljeforvaltere til at styre risiko. Aktivklasser kan omfatte kontanter, fast indkomst, aktier, råvarer og fast ejendom. Hver har sine egne risikokarakteristika og afkastmuligheder. Rente- og aktieinvesteringer er typisk aktivklasser, der bruges til kernebesiddelser. Begge har flere investeringsmuligheder, med fast indkomst brugt til mere konservative investeringer og aktier brugt til mere aggressive allokeringer.

Kontantinvesteringer er de mest konservative og kan omfatte højafkastede opsparingskonti og pengemarkedsfonde.

Typer af opdeling af underaktivklasse

af underaktivklasser bruges også ofte i due diligence-fondsrapportering og kan give lignende støtte til investorer. Underaktivklasseopdelinger kan bruges, når en fond er stærkt koncentreret i én aktivklasse.

Opdelinger af underaktivklasser med fast indkomst kan omfatte en bred vifte af lån, statsobligationer,. virksomhedsobligationer og kommunale obligationer. Aktieunderaktivklasser kan bestå af specielle kategorier såsom ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) og master kommanditselskaber (MLP'er). De kan også omfatte markedsværdiopdelinger såsom small-cap, mid-cap og large-cap eller investeringsstile såsom vækstaktier og værdiaktier. Investering i internationale investeringer kan tilføje underaktivklassekomponenter til investeringer.

Eksempel på opdeling af aktivallokering

60/40 fonde er et populært valg for investorer, der søger balanceret aktivallokeringsfond. BlackRock 60/40 Target Allocation Fund er et eksempel for investorer. Denne fond bruger en fund-of-fund-tilgang til at give en 60/40 aktivklassefordeling mellem aktier og faste indkomster.

Individuelle fondsbeholdninger bruges til at give eksponering mod forskellige underaktivklasser, herunder amerikanske aktier, aktier i udviklede markeder, internationale aktier og 7- til 10-årige statsobligationer. BlackRocks aktivallokeringsfonde omfatter 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund og 20/80 Target Allocation Fund.

Særlige overvejelser

Aktivklasseopdelingen bruges ofte til at markedsføre fonden over for investorer, da det er en enkel måde at præsentere en fonds omtrentlige risikoprofil. Aktivallokeringsfonde vil generelt variere efter aktivsammensætning, ofte markedsført som konservative, moderate eller aggressive fonde.

Højere eksponeringsandele findes typisk i mere aggressive vækstfonde. Moderate fonde har en tendens til at have en balanceret aktivallokeringstilgang, der er ligeligt vægtet mellem aktier og fast indkomst. Samlet set tyder moderne porteføljeteori på, at aktivallokering kan være en afgørende determinant for det samlede afkastpotentiale og risikokarakteristika.

##Højdepunkter

• Opdelinger af aktivklasse hjælper investorer med at forstå møtrikker og skruer i deres porteføljer, ledelsens mål, fordelingen af midler og de iboende risici.

• Aktivklasser kan omfatte aktier, obligationer, råvarer, kontanter, fast ejendom og valutaer.

• En aktivklasseopdeling viser, hvordan visse kerneaktivklasser medregnes i en investeringsportefølje.