Fördelning av tillgångsklass
Vad är en tillgångsklassfördelning?
En tillgångsklassfördelning visar procentandelen av kärntillgångsklasser som finns inom en fond, börshandlad fond eller annan portfölj. Tillgångsklasser (inom mikroekonomi och vidare) hänvisar i allmänhet till breda kategorier som aktier, räntebärande intäkter och råvaror. Ofta kan undertillgångsklasser rapporteras i koncentrerade portföljer eller för mer detaljerad information.
Förstå uppdelningar av tillgångsklasser
En tillgångsklassfördelning representerar fördelningen av tillgångar i en portfölj. Fördelningar beräknas genom att dividera marknadsvärdet av en viss tillgångsklasss innehav med fondens totala tillgångar. Omfattande tillgångsklassuppdelningar tillhandahålls vanligtvis för att hjälpa en investerare att förstå fondens investeringsmål och riskhanteringsstrategi.
Att investera efter tillgångsslag är ett primärt sätt för investerare och professionella portföljförvaltare att hantera risker. Tillgångsklasser kan inkludera kontanter, räntebärande intäkter, aktier, råvaror och fastigheter. Var och en har sina egna riskegenskaper och avkastningsmöjligheter. Ränte- och aktieinvesteringar är vanligtvis tillgångsklasser som används för kärninnehav. Båda har flera investeringsalternativ, med ränteintäkter som används för mer konservativa investeringar och aktier som används för mer aggressiva allokeringar.
Kontantinvesteringar är de mest konservativa och kan inkludera högavkastande sparkonton och penningmarknadsfonder.
Typer av uppdelningar av undertillgångsklasser
Uppdelningar av undertillgångsklasser används också ofta i due diligence -fondrapportering och kan ge liknande stöd för investerare. Uppdelningar av undertillgångsklasser kan användas när en fond är mycket koncentrerad till ett tillgångsslag.
Uppdelningar av ränteundertillgångsklasser kan inkludera ett brett utbud av lån, statsobligationer,. företagsobligationer och kommunala obligationer. Aktieklasser kan bestå av speciella kategorier såsom fastighetsinvesteringsfonder (REITs) och master limited partnerships (MLPs). De kan också inkludera uppdelningar av börsvärden som small-cap, mid-cap och large-cap eller investeringsstilar som tillväxtaktier och värdeaktier. Investeringar i internationella investeringar kan lägga till undertillgångsklasskomponenter för investeringar.
Exempel på uppdelning av tillgångsallokering
60/40-fonder är ett populärt val för investerare som söker fondalternativ för balanserad tillgångsallokering. BlackRock 60/40 Target Allocation Fund är ett exempel för investerare. Denna fond använder en fond-i-fond-metod för att ge en tillgångsklassfördelning på 60/40 mellan aktier och räntebärande intäkter.
Individuella fondinnehav används för att ge exponering mot olika undertillgångsklasser, inklusive amerikanska aktier, utvecklade marknadsaktier, internationella aktier och 7- till 10-åriga statsobligationer. BlackRocks tillgångsallokeringsfonder inkluderar 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund och 20/80 Target Allocation Fund.
Särskilda överväganden
Tillgångsklassfördelningen används ofta i marknadsföringen av fonden till investerare eftersom det är ett enkelt sätt att presentera en fonds ungefärliga riskprofil. Tillgångsallokeringsfonder kommer i allmänhet att variera beroende på tillgångsmix, ofta marknadsförda som konservativa, måttliga eller aggressiva fonder.
Högre exponeringsandelar finns vanligtvis i mer aggressiva tillväxtfonder. Moderata fonder tenderar att ha en balanserad tillgångsallokeringsmetod som är jämnt viktad mellan aktier och ränteintäkter. Sammantaget antyder modern portföljteori att tillgångsallokering kan vara en avgörande faktor för total avkastningspotential och riskegenskaper.
##Höjdpunkter
Uppdelningar av tillgångsklasser hjälper investerare att förstå muttrarna och skruvarna i deras portföljer, ledningens mål, fördelningen av medel och de inneboende riskerna.
Tillgångsklasser kan inkludera aktier, obligationer, råvaror, kontanter, fastigheter och valutor.
En tillgångsklassfördelning visar hur vissa kärntillgångsklasser redovisas i en investeringsportfölj.
