Ripartizione delle classi di attività
Che cos'è una ripartizione della classe di attività ?
Una ripartizione delle classi di attività fornisce le percentuali delle classi di attività principali che si trovano all'interno di un fondo comune di investimento, un fondo quotato in borsa o un altro portafoglio. Le classi di attività (in microeconomia e oltre) generalmente si riferiscono a categorie generali come azioni, reddito fisso e materie prime. Spesso, le sottoclassi di attività possono essere riportate in portafogli concentrati o per dettagli più dettagliati.
Comprensione delle suddivisioni delle classi di attivitÃ
Una scomposizione per classe di attività rappresenta la distribuzione delle attività in un portafoglio. Le scomposizioni sono calcolate dividendo il valore di mercato delle partecipazioni di una particolare classe di attività per il patrimonio totale del fondo. Generalmente vengono fornite scomposizioni complete per classi di attività per aiutare l'investitore a comprendere l'obiettivo di investimento del fondo e la strategia di gestione del rischio.
L'investimento per classe di attività è un modo principale per gli investitori e i gestori di portafoglio professionisti di gestire il rischio. Le classi di attività possono includere liquidità , reddito fisso, azioni, materie prime e immobili. Ognuno ha le sue caratteristiche di rischio e opportunità di rendimento. Gli investimenti a reddito fisso e azionari sono in genere classi di attività utilizzate per le partecipazioni principali. Entrambi hanno più opzioni di investimento, con il reddito fisso utilizzato per investimenti più prudenti e le azioni utilizzate per allocazioni più aggressive.
Gli investimenti in contanti sono i più prudenti e possono includere conti di risparmio ad alto rendimento e fondi del mercato monetario.
Tipi di suddivisioni delle sottoclassi di attivitÃ
delle sottoclassi di attività sono spesso utilizzate anche nella rendicontazione dei fondi di due diligence e possono fornire un supporto simile per gli investitori. La suddivisione delle sottoclassi di attività può essere utilizzata quando un fondo è fortemente concentrato in una classe di attività .
Le disaggregazioni delle sottoclassi di attività a reddito fisso possono includere un'ampia gamma di prestiti, titoli di stato,. obbligazioni societarie e obbligazioni municipali. Le sottoclassi di attività possono essere costituite da categorie speciali come i fondi di investimento immobiliare (REIT) e le società in accomandita semplice (MLP). Possono anche includere scomposizioni della capitalizzazione di mercato come small cap, mid cap e large cap o stili di investimento come titoli growth e titoli value. Investire in investimenti internazionali può aggiungere componenti di sottoclassi di attività per gli investimenti.
Esempio di ripartizione dell'allocazione degli asset
I fondi 60/40 sono una scelta popolare per gli investitori che cercano opzioni di fondi di allocazione patrimoniale bilanciata. Il BlackRock 60/40 Target Allocation Fund fornisce un esempio per gli investitori. Questo Fondo utilizza un approccio basato su fondi di fondi per fornire una ripartizione della classe di attività 60/40 tra azioni e reddito fisso.
Le partecipazioni di singoli fondi vengono utilizzate per fornire esposizione a varie sottoclassi di attività , tra cui azioni statunitensi, azioni dei mercati sviluppati, azioni internazionali e buoni del Tesoro da 7 a 10 anni. I fondi di asset allocation di BlackRock includono il 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund e il 20/80 Target Allocation Fund.
Considerazioni speciali
La scomposizione della classe di attività viene spesso utilizzata nella commercializzazione del fondo agli investitori poiché è un modo semplice per presentare il profilo di rischio approssimativo di un fondo. I fondi di asset allocation generalmente variano in base al mix di asset, spesso commercializzati come fondi conservatori, moderati o aggressivi.
Una maggiore esposizione azionaria si trova in genere in fondi di crescita più aggressivi. I fondi moderati tendono ad avere un approccio di asset allocation equilibrata che è equamente ponderato tra azioni e reddito fisso. Nel complesso, la moderna teoria del portafoglio suggerisce che l' asset allocation può essere un determinante cruciale per il potenziale di rendimento totale e le caratteristiche di rischio.
Mette in risalto
Le suddivisioni delle classi di attività aiutano gli investitori a comprendere i dadi e i bulloni dei loro portafogli, gli obiettivi della gestione, la distribuzione dei fondi ei rischi intrinseci.
Le classi di attività possono includere azioni, obbligazioni, materie prime, contanti, immobili e valute.
Una scomposizione per classi di attività dimostra come determinate classi di attività principali vengono contabilizzate in un portafoglio di investimento.
