Investor's wiki

최선의 실행

최선의 실행

μ΅œμ„ μ˜ μ‹€ν–‰μ΄λž€?

μ΅œμƒμ˜ 싀행은 λΈŒλ‘œμ»€κ°€ 일반적인 μ‹œμž₯ ν™˜κ²½ λ‚΄μ—μ„œ 고객의 주문을 μ‹€ν–‰ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ κ°€μž₯ μœ λ¦¬ν•œ μ˜΅μ…˜μ„ 찾도둝 μš”κ΅¬ν•˜λŠ” 법적 λͺ…λ Ήμž…λ‹ˆλ‹€.

μ΅œμ„ μ˜ 싀행은 κ³ κ°μ—κ²Œ κ°€μž₯ μœ λ¦¬ν•œ 쑰건을 μ–»κΈ° μœ„ν•΄ 주문을 μ‹€ν–‰ν•  λ•Œ λΈŒλ‘œμ»€κ°€ 합리적인 주의λ₯Ό κΈ°μšΈμ—¬μ•Ό ν•˜λŠ” μ€‘μš”ν•œ 투자자 보호 μš”κ΅¬ μ‚¬ν•­μž…λ‹ˆλ‹€.

λΈŒλ‘œμ»€λŠ” 싀행을 μœ„ν•΄ 주식 투자, μ˜΅μ…˜ λ˜λŠ” μ±„κΆŒ 주문을 λΌμš°νŒ…ν•  λ•Œ 쑰사, 좔적 및 λ¬Έμ„œν™”ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€.

μ΅œμ„ μ˜ μ‹€ν–‰ 방식

μ΅œμ„ μ˜ 싀행은 윀리적 μ§€μΉ¨μ΄μž 법적 μ˜λ¬΄μž…λ‹ˆλ‹€. μ΄λŠ” λΈŒλ‘œμ»€κ°€ 싀행을 μœ„ν•΄ 거래λ₯Ό λΌμš°νŒ…ν•  λ•Œ 고객의 이읡을 μ΅œμš°μ„ μœΌλ‘œ ν•˜λ„λ‘ ν•©λ‹ˆλ‹€. μ»€λ―Έμ…˜κ³Ό 같은 브둜컀 μΈμ„Όν‹°λΈŒλŠ” 고객의 μš”κ΅¬μ— λΆ€μ°¨μ μž…λ‹ˆλ‹€.

( Security and Exchange Commission )λŠ” μ‹€ν–‰ ν‘œμ€€μ„ κ°λ…ν•˜λ©° 브둜컀-λ”œλŸ¬λŠ” 고객 주문이 μ–΄λ–»κ²Œ μ „λ‹¬λ˜λŠ”μ§€ λΆ„κΈ°λ³„λ‘œ SEC에 보고해야 ν•©λ‹ˆλ‹€. FINRA ( Financial Industry Regulatory Authority )λŠ” λ˜ν•œ μ€‘κ°œ νšŒμ‚¬μ˜ λͺ¨λ²” μ‹€ν–‰ 관행에 λŒ€ν•œ μ •κΈ° 검사 및 감사λ₯Ό μ‹€μ‹œν•©λ‹ˆλ‹€.

FINRA κ·œμ • 5310

금육 μ‚°μ—… 규제 λ‹Ήκ΅­μ˜ κ·œμΉ™ 5310 λ˜λŠ” μ΅œμ„ μ˜ μ‹€ν–‰ κ·œμΉ™μ€ 고객 λ˜λŠ” λ‹€λ₯Έ 브둜컀-λ”œλŸ¬μ˜ 고객을 μœ„ν•œ κ±°λž˜μ—μ„œ νšŒμ› 및 νšŒμ›κ³Ό κ΄€λ ¨λœ μ‚¬λžŒλ“€μ΄ 졜고의 μ‹œμž₯을 ν™•μΈν•˜κΈ° μœ„ν•΄ ν•©λ‹Ήν•œ 근면을 μ‚¬μš©ν•΄μ•Ό ν•œλ‹€κ³  μš”κ΅¬ν•©λ‹ˆλ‹€. λŒ€μƒ μœ κ°€ μ¦κΆŒμ— λŒ€ν•΄, 그리고 κ·ΈλŸ¬ν•œ μ‹œμž₯μ—μ„œ 맀수 λ˜λŠ” λ§€λ„ν•˜μ—¬ 결과적으둜 κ³ κ°μ—κ²Œ μ œκ³΅λ˜λŠ” 가격이 일반적인 μ‹œμž₯ μ‘°κ±΄μ—μ„œ κ°€λŠ₯ν•œ ν•œ μœ λ¦¬ν•˜λ„λ‘ ν•©λ‹ˆλ‹€. 기업은 고객 주문의 μ‹€ν–‰ ν’ˆμ§ˆ λ˜λŠ” 주문별 검토에 λŒ€ν•΄ "정기적이고 μ—„κ²©ν•œ" κ²€ν† λ₯Ό μˆ˜ν–‰ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€.

μ΅œμƒμ˜ 싀행을 μœ„ν•œ μš”κ΅¬ 사항

μ€‘κ°œμΈμ΄ 고객 주문을 μ‹€ν–‰ν•  λ•Œ κ³ λ €ν•˜λŠ” μ£Όμš” μš”μ†Œμ—λŠ” 견적보닀 더 λ‚˜μ€ 가격에 λŒ€ν•œ 기회, μ‹€ν–‰ 속도 및 거래 μ‹€ν–‰ κ°€λŠ₯성이 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ΅œμƒμ˜ μ‹€ν–‰μ—λŠ” 결제 μ‹œκ°„ 및 거래 규λͺ¨μ™€ 같은 λ‹€λ₯Έ μš”μ†Œλ„ ν¬ν•¨λ©λ‹ˆλ‹€.

Markets in Financial Instruments Directive ) II λΌλŠ” 제λͺ©μ˜ μ΅œμ„ μ§‘ν–‰ κ·œμ •μ΄ λ„μž…λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€ . μ΄λŸ¬ν•œ κ·œμ •μ€ 2007년에 λ„μž…λœ 초기 MiFID κ·œμ •μ„ κ°•ν™”ν•˜λŠ” 데 도움이 λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 이 κ·œμ •μ€ λΈŒλ‘œμ»€κ°€ "합리적인 쑰치"κ°€ μ•„λ‹Œ κ³ κ°μ—κ²Œ μœ λ¦¬ν•œ 싀행을 보μž₯ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ "μΆ©λΆ„ν•œ 쑰치"λ₯Ό μ·¨ν•˜λ„λ‘ ν•©λ‹ˆλ‹€.

##ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • μ΅œμƒμ˜ 싀행을 μœ„ν•΄μ„œλŠ” λΈŒλ‘œμ»€κ°€ κ³ κ°μ—κ²Œ κ°€μž₯ μœ λ¦¬ν•œ μ£Όλ¬Έ 싀행을 μ œκ³΅ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€.

  • μ΅œμ„ μ§‘ν–‰μ€ 고객의 이읡을 μ΅œμš°μ„ μœΌλ‘œ ν•˜κ³  브둜컀 μΈμ„Όν‹°λΈŒλ³΄λ‹€ μš°μ„ ν•˜λŠ” λ²•μž…λ‹ˆλ‹€.

  • λΈŒλ‘œμ»€λŠ” ν΄λΌμ΄μ–ΈνŠΈ μš”μ²­μ„ 평가할 λ•Œ 졜적의 가격, μ‹€ν–‰ 속도 및 거래 μ‹€ν–‰ κ°€λŠ₯성을 κ³ λ €ν•©λ‹ˆλ‹€.

##μžμ£Όν•˜λŠ” 질문

MiFID IIκ°€ λ¬΄μ—‡μΈκ°€μš”?

MiFID IIλŠ” 미ꡭ의 μ΅œμ„ μ˜ μ‹€ν–‰ κ·œμΉ™κ³Ό μœ μ‚¬ν•˜λ©° 유럽 μ—°ν•©(EU)이 λΈ”λ‘μ˜ 금육 μ‹œμž₯을 κ·œμ œν•˜κ³  투자자 보호λ₯Ό κ°œμ„ ν•˜μ—¬ EU μ „μ—­μ—μ„œ 관행을 ν‘œμ€€ν™”ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ μ œμ •ν•œ μž…λ²• ν”„λ ˆμž„μ›Œν¬μž…λ‹ˆλ‹€.

λΈŒλ‘œμ»€κ°€ μ΅œμ„ μ˜ μ‹€ν–‰ κ·œμΉ™μ„ λ”°λ₯΄λŠ” 방법을 νˆ¬μžμžκ°€ μ–΄λ–»κ²Œ μ•Œ 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆκΉŒ?

투자 νšŒμ‚¬λŠ” μ’…μ’… μ£Όλ¬Έ μ‹€ν–‰ μ •μ±…μ˜ 전체 곡개λ₯Ό μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€. 예λ₯Ό λ“€μ–΄ BlackRock은 νšŒμ‚¬μ˜ Best Execution 및 Order Placement κ³΅κ°œμ—μ„œ 고객을 μœ„ν•œ μ΅œμƒμ˜ μ‹€ν–‰ 및 μ£Όλ¬Έ 배치 ν”„λ‘œν† μ½œμ„ λ¬Έμ„œν™”ν•©λ‹ˆλ‹€.

기업이 μ΅œμ„ μ˜ 싀행을 λ”°λ₯΄μ§€ μ•ŠμœΌλ©΄ μ–΄λ–»κ²Œ λ©λ‹ˆκΉŒ?

2022λ…„ 12μ›”, SECλŠ” 고객 주문을 거래 νšŒμ‚¬μ— μ „λ‹¬ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ 거래 νšŒμ‚¬λ‘œλΆ€ν„° νšŒμ‚¬κ°€ μ§€λΆˆν•œ κΈˆμ•‘μ„ κ³΅κ°œν•˜μ§€ μ•Šκ³  고객 주문을 μ‹€ν–‰ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ ν•©λ¦¬μ μœΌλ‘œ 이용 κ°€λŠ₯ν•œ μ΅œμƒμ˜ 쑰건을 좔ꡬ할 의무λ₯Ό μ΄ν–‰ν•˜μ§€ μ•Šμ€ 반볡적인 ν—ˆμœ„ μ§„μˆ μ— λŒ€ν•΄ Robinhood Financial LLCλ₯Ό κΈ°μ†Œν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. . SEC의 λͺ…령에 λ”°λ₯΄λ©΄ RobinhoodλŠ” 2018λ…„ 10μ›”λΆ€ν„° 2019λ…„ 6μ›” 사이에 μ›Ήμ‚¬μ΄νŠΈ FAQμ—μ„œ μ‹€ν–‰ ν’ˆμ§ˆμ΄ κ²½μŸμ—…μ²΄μ˜ μ‹€ν–‰ ν’ˆμ§ˆκ³Ό κ°™κ±°λ‚˜ κ·Έ 이상이라고 거짓 μ£Όμž₯ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.