Besta framkvæmd
Hvað er besta framkvæmd?
Besta framkvæmd er lagalegt umboð sem krefst þess að miðlarar leiti hagstæðustu kostanna til að framkvæma fyrirmæli viðskiptavina sinna innan ríkjandi markaðsumhverfis.
Besta framkvæmd er mikilvæg krafa um vernd fjárfesta sem skyldar miðlara til að sýna sanngjarna aðgát við framkvæmd pöntunar til að fá hagstæðustu kjör fyrir viðskiptavininn.
Það krefst þess að miðlarar skoða, rekja og skjalfesta þegar þeir beina hlutabréfafjárfestingu, valrétti eða skuldabréfapöntun til framkvæmdar.
Hvernig besta framkvæmd virkar
Besta framkvæmd er bæði siðferðileg viðmið og lagalegt umboð. Það tryggir að miðlarar setji hagsmuni viðskiptavina sinna í fyrsta sæti þegar þeir beina viðskiptum til framkvæmda. Ívilnanir miðlara, svo sem þóknun, eru aukaatriði í samræmi við þarfir viðskiptavinarins.
og kauphallarnefndin (SEC) hefur umsjón með framkvæmdarstöðlum og miðlarar verða að tilkynna SEC ársfjórðungslega um hvernig pantanir viðskiptavina eru fluttar. Fjármálaeftirlitið ( FINRA ) framkvæmir einnig venjubundnar athuganir og úttektir á bestu framkvæmdarháttum verðbréfafyrirtækja.
FINRA regla 5310
Regla 5310 Fjármálaiðnaðarins, eða Best Execution Rule, krefst þess að í hvers kyns viðskiptum fyrir eða við viðskiptavin eða viðskiptavin annars miðlara-miðlara skuli meðlimur og aðilar tengdir aðila sýna hæfilega kostgæfni til að finna besta markaðinn. fyrir viðkomandi verðbréf, og kaupa eða selja á slíkum mörkuðum þannig að verðið sem fæst fyrir viðskiptavininn sé eins hagstætt og mögulegt er við ríkjandi markaðsaðstæður. Fyrirtæki verða að framkvæma „reglulega og stranga“ endurskoðun á framkvæmdargæðum pantana viðskiptavina eða skoðun fyrir pöntun.
Kröfur fyrir bestu framkvæmd
Lykilþættir sem miðlarar hafa í huga þegar þeir framkvæma pantanir viðskiptavina eru meðal annars tækifæri fyrir betra verð en gefið er upp, hraði framkvæmdar og líkur á framkvæmd viðskipta. Besta framkvæmd felur einnig í sér aðra þætti, svo sem tíma uppgjörs og stærð viðskipta.
Í Evrópu voru settar reglur um bestu framkvæmd árið 2018, sem bera yfirskriftina Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) II. Þessar reglugerðir hjálpuðu til við að efla upphaflegu MiFID-reglurnar sem voru kynntar árið 2007. Reglugerðin tryggir að miðlarar taki „nægilegar ráðstafanir“ til að tryggja hagstæða framkvæmd fyrir viðskiptavini, á móti „sanngjarnum skrefum“.
##Hápunktar
Besta framkvæmd krefst þess að miðlari veiti viðskiptavinum hagstæðasta framkvæmd pöntunar.
Besta framkvæmd er lög sem setja hagsmuni viðskiptavina í forgang og ofar hvata miðlara.
Miðlari íhuga besta verðið, hraða framkvæmdar og líkur á framkvæmd viðskipta þegar beiðni viðskiptavinar er metin.
##Algengar spurningar
Hvað er MiFID II?
MiFID II er svipað og Best Execution Regla í Bandaríkjunum og er lagarammi settur af Evrópusambandinu (ESB) til að stjórna fjármálamörkuðum í sambandinu og bæta vernd fyrir fjárfesta til að staðla starfshætti um allt ESB.
Hvernig veit fjárfestir hvernig miðlari fylgir bestu framkvæmdarreglunni?
Fjárfestingarfélög veita oft fulla upplýsingagjöf um framkvæmd pantana. BlackRock, til dæmis, skráir bestu framkvæmd og pöntunarsamskiptareglur fyrir viðskiptavini í upplýsingagjöf fyrirtækisins um bestu framkvæmd og pöntun.
Hvað gerist þegar fyrirtæki fylgja ekki bestu framkvæmd?
Í desember 2022 ákærði SEC Robinhood Financial LLC fyrir ítrekaðar rangfærslur þar sem ekki var hægt að upplýsa um móttöku fyrirtækisins á greiðslum frá viðskiptafyrirtækjum fyrir að beina pöntunum viðskiptavina til þeirra, og fyrir að hafa ekki uppfyllt skyldu sína til að leita eftir bestu sanngjarna fáanlegu skilmálum til að framkvæma pantanir viðskiptavina. . Samkvæmt fyrirskipun SEC hélt Robinhood ranglega fram í algengum spurningum á vefsíðu á milli október 2018 og júní 2019 að framkvæmdargæði þess væru í samræmi við eða betri gæði keppinautanna.
