सर्वश्रेष्ठ निष्पादन

सर्वश्रेष्ठ निष्पादन क्या है?

सर्वोत्तम निष्पादन एक कानूनी आदेश है जिसके लिए दलालों को मौजूदा बाजार परिवेश में अपने ग्राहकों के आदेशों को निष्पादित करने के लिए सबसे अनुकूल विकल्पों की तलाश करने की आवश्यकता होती है।

सर्वोत्तम निष्पादन एक महत्वपूर्ण निवेशक सुरक्षा आवश्यकता है जो ग्राहक के लिए सबसे लाभप्रद शर्तों को प्राप्त करने के लिए एक आदेश निष्पादित करते समय उचित देखभाल करने के लिए ब्रोकर को बाध्य करता है।

एक इक्विटी निवेश, एक विकल्प, या निष्पादन के लिए एक बॉन्ड ऑर्डर को रूट करते समय ब्रोकरों को जांच, ट्रैक और दस्तावेज़ की आवश्यकता होती है।

सर्वश्रेष्ठ निष्पादन कैसे काम करता है

सर्वोत्तम निष्पादन एक नैतिक दिशानिर्देश और कानूनी जनादेश दोनों है। यह सुनिश्चित करता है कि निष्पादन के लिए ट्रेडों को रूट करते समय ब्रोकर अपने ग्राहकों के हितों को पहले रखें। ब्रोकर प्रोत्साहन, जैसे कमीशन, ग्राहक की जरूरतों के लिए गौण हैं।

सुरक्षा और विनिमय आयोग (एसईसी) निष्पादन मानकों की देखरेख करता है और ब्रोकर-डीलरों को एसईसी को त्रैमासिक रूप से रिपोर्ट करना चाहिए कि क्लाइंट ऑर्डर कैसे रूट किए जाते हैं । वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) ब्रोकरेज फर्मों के सर्वोत्तम निष्पादन प्रथाओं की नियमित परीक्षा और लेखा परीक्षा भी आयोजित करता है।

एफआईएनआरए नियम 5310

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण के नियम 5310, या सर्वश्रेष्ठ निष्पादन नियम की आवश्यकता है कि किसी ग्राहक या किसी अन्य ब्रोकर-डीलर के ग्राहक के साथ या उसके साथ किसी भी लेनदेन में, एक सदस्य और सदस्य से जुड़े व्यक्ति सर्वोत्तम बाजार का पता लगाने के लिए उचित परिश्रम का उपयोग करेंगे। विषय सुरक्षा के लिए, और ऐसे बाजारों में खरीद या बिक्री करें ताकि ग्राहक के लिए परिणामी कीमत मौजूदा बाजार स्थितियों के तहत यथासंभव अनुकूल हो। फर्मों को ग्राहक आदेशों की निष्पादन गुणवत्ता या ऑर्डर-दर-ऑर्डर समीक्षा की "नियमित और कठोर" समीक्षा करनी चाहिए।

सर्वश्रेष्ठ निष्पादन के लिए आवश्यकताएँ

ग्राहक के आदेशों को क्रियान्वित करते समय दलाल जिन प्रमुख कारकों पर विचार करते हैं, उनमें उद्धृत की तुलना में बेहतर कीमत का अवसर, निष्पादन की गति और व्यापार निष्पादन की संभावना शामिल है। सर्वोत्तम निष्पादन में अन्य कारक भी शामिल होते हैं, जैसे निपटान का समय और व्यापार का आकार।

यूरोप में, सर्वोत्तम निष्पादन नियम 2018 में पेश किए गए थे, जिसका शीर्षक था मार्केट्स इन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स डायरेक्टिव (MiFID) II। इन विनियमों ने 2007 में पेश किए गए प्रारंभिक MiFID नियमों को बढ़ावा देने में मदद की। विनियमन सुनिश्चित करता है कि दलाल ग्राहकों के लिए अनुकूल निष्पादन सुनिश्चित करने के लिए "पर्याप्त कदम" उठाएं, बनाम "उचित कदम।"

##हाइलाइट

• सर्वोत्तम निष्पादन के लिए दलालों को ग्राहकों को सबसे लाभप्रद ऑर्डर निष्पादन प्रदान करने की आवश्यकता होती है।

• सर्वोत्तम निष्पादन एक ऐसा कानून है जो ग्राहकों के हितों को दलाल प्रोत्साहनों से पहले और ऊपर रखता है।

• ब्रोकर ग्राहक के अनुरोध का मूल्यांकन करते समय सर्वोत्तम मूल्य, निष्पादन की गति और व्यापार निष्पादन की संभावना पर विचार करते हैं।

##सामान्य प्रश्न

MiFID II क्या है?

MiFID II अमेरिका में सर्वश्रेष्ठ निष्पादन नियम के समान है और यूरोपीय संघ (ईयू) द्वारा स्थापित एक विधायी ढांचा है जो ब्लॉक में वित्तीय बाजारों को विनियमित करने और निवेशकों के लिए यूरोपीय संघ में प्रथाओं को मानकीकृत करने के लिए सुरक्षा में सुधार करता है।

एक निवेशक को कैसे पता चलता है कि एक ब्रोकर सर्वोत्तम निष्पादन नियम का पालन कैसे करता है?

निवेश कंपनियां अक्सर ऑर्डर निष्पादन नीतियों का पूर्ण प्रकटीकरण प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, ब्लैकरॉक कंपनी के सर्वश्रेष्ठ निष्पादन और ऑर्डर प्लेसमेंट प्रकटीकरण में ग्राहकों के लिए अपने सर्वोत्तम निष्पादन और ऑर्डर प्लेसमेंट प्रोटोकॉल का दस्तावेजीकरण करता है।

क्या होता है जब कंपनियां सर्वश्रेष्ठ निष्पादन का पालन नहीं करती हैं?

दिसंबर 2022 में, एसईसी ने रॉबिनहुड फाइनेंशियल एलएलसी पर बार-बार गलत बयान देने का आरोप लगाया, जो ग्राहकों के आदेशों को रूट करने के लिए व्यापारिक फर्मों से भुगतान की फर्म की प्राप्ति का खुलासा करने में विफल रहा, और ग्राहक के आदेशों को निष्पादित करने के लिए सर्वोत्तम यथोचित उपलब्ध शर्तों की तलाश करने के लिए अपने कर्तव्य को पूरा करने में विफल रहा। . एसईसी के आदेश के अनुसार, रॉबिनहुड ने अक्टूबर 2018 और जून 2019 के बीच एक वेबसाइट एफएक्यू में झूठा दावा किया कि इसकी निष्पादन गुणवत्ता उसके प्रतिस्पर्धियों से मेल खाती है या उसे हरा देती है।