스왑 - 스왑 옵션

스왑 - 스왑 옵션이란 무엇입니까?

스왑 옵션이라고도하는 스왑션은 금리 스왑 또는 다른 유형의 스왑을 체결하는 옵션을 나타냅니다. 옵션 프리미엄 과 교환 하여 구매자는 지정된 미래 날짜에 발행자와 지정된 스왑 계약을 체결할 권리는 있지만 의무는 없습니다.

스왑 - 스왑 옵션은 무엇을 알려줍니까?

스왑션은 지불자 스왑션과 수신자 스왑션의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 지급인 스왑션에서 구매자는 고정금리 지급자와 변동금리 수취인 이 되는 스왑 계약을 체결할 권리는 있지만 의무는 없습니다 . 리시버 스왑션은 그 반대입니다. 즉, 구매자는 스왑 계약을 체결할 수 있는 옵션이 있어 고정 이자율을 받고 변동 이자율을 지불합니다.

스왑션은 장외 계약이며 주식 옵션이나 선물 계약처럼 표준화되지 않았습니다. 따라서 구매자와 판매자는 스왑션의 가격, 스왑션 만료까지의 시간, 명목 금액 및 고정/변동 금리에 모두 동의해야 합니다.

이 조건 외에도 구매자와 판매자는 교환 스타일이 버뮤다, 유럽 또는 미국인지 여부에 동의해야 합니다. 이러한 스타일 이름은 지리와 관련이 없습니다. 대신 스왑션이 실행되는 방법론을 참조하십시오.

스왑션은 사용자 지정 계약이므로 보다 창의적이고 개인화되고 고유한 조건이 조건에 포함될 수 있습니다.

스왑션 - 스왑 옵션 시장은 어떻게 작동합니까?

스왑션은 일반적으로 채권의 옵션 포지션을 헤지하고, 현재 포지션을 재구성하거나, 포트폴리오를 변경하거나, 당사자의 총 수익 프로필을 조정하는 데 사용됩니다. 스왑션의 특성으로 인해 시장 참여자는 일반적으로 대형 금융 기관, 은행 및/또는 헤지 펀드입니다. 대기업도 금리리스크 관리를 위해 스왑션 시장에 참여한다.

스왑 계약은 미국 달러(USD), 유로 및 영국 파운드를 포함한 대부분의 주요 세계 통화로 제공됩니다. 상업 은행은 일반적으로 주요 시장 조성자입니다. 스왑션 포트폴리오를 모니터링하고 유지하는 데 필요한 막대한 기술 및 인적 자본이 일반적으로 소규모 회사의 손이 닿지 않는 곳에 있기 때문입니다.

##하이라이트

• 버뮤다 스왑션: 구매자는 미리 정해진 특정 날짜에 옵션을 행사하고 지정된 스왑을 체결할 수 있습니다.

만료일 에만 옵션을 행사하고 스왑을 체결할 수 있습니다.

• 아메리칸 스왑션: 구매자는 옵션을 행사하고 스왑 개시일과 만료일 사이의 날짜에 스왑을 체결할 수 있습니다. (출시 후 짧은 잠금 기간이 있을 수 있습니다.)