Consegna in contanti

Che cos'è la consegna in contanti?

Nel mondo degli investimenti, la consegna in contanti è un metodo di regolamento alla scadenza di un contratto future o all'esercizio di un contratto di opzione . Conosciuto anche come regolamento in contanti,. richiede che la parte in una posizione di perdita rimetta il pagamento alla parte in una posizione di guadagno, piuttosto che scambiare effettivamente l' attività sottostante.

In alternativa, nel mercato dei cambi (forex), la consegna in contanti significa il regolamento di un contratto.

Capire la consegna in contanti

I contratti future e di opzione sono essenzialmente accordi che danno agli investitori l'obbligo o il diritto di acquistare o vendere una particolare attività in una data successiva a un prezzo concordato.

Quando questi strumenti derivati scadono o vengono esercitati, il titolare del contratto dovrebbe, in teoria, consegnare la merce fisica o trasferire le azioni effettive di azioni. In realtà, la stragrande maggioranza dei contratti future e delle opzioni viene effettivamente consegnata in contanti.

Gli investitori che utilizzano questi investimenti sono conosciuti come speculatori. Non sono interessati a possedere l'attività fisica sottostante e vogliono semplicemente proteggersi dalle sue variazioni di prezzo. A coloro che optano per la consegna in contanti verrà accreditata o addebitata la differenza tra il prezzo iniziale e il regolamento finale una volta scaduto o esercitato il contratto futures o opzioni.

Esempio di consegna in contanti

Adam acquista un contratto future in contanti, che gli consente di acquistare 100 capi di bestiame tra due mesi a $ 300 a testa per un totale di $ 30.000. Anche il prezzo attuale per un capo di bestiame è di $ 300. Adam ha acquistato questo contratto per proteggersi dal potenziale aumento dei prezzi del bestiame.

Se il bestiame viene scambiato per $ 350 pro capite entro la scadenza del contratto, il contratto futures di Adam guadagna $ 5.000. Può usarlo per compensare i $ 35.000 che dovrà spendere se sceglie di acquistare 100 capi di bestiame. Tuttavia, se il prezzo scende a $ 250, il suo contratto futures consegnato in contanti perde $ 5.000. In questo caso, se vuole acquistare i 100 capi di bestiame, può farlo al prezzo di mercato di $ 25.000, ma deve pagare un totale di $ 30.000, contando la perdita di $ 5.000 di futures consegnati in contanti.

Vantaggi e svantaggi della consegna in contanti

Come ogni strategia finanziaria, la consegna in contanti ha i suoi vantaggi e svantaggi.

Vantaggi

La consegna in contanti offre molti vantaggi rispetto alla consegna fisica. Innanzitutto, è meno costoso e molto più semplice scambiare la posizione di cassa del contratto, il valore netto in contanti delle attività, una volta scaduto il contratto.

Organizzare la consegna di beni fisici, come oro o bestiame, richiede tempo e comporta una spesa considerevole. Molti commercianti non sono comunque interessati ad accumulare oro nei magazzini o ad acquistare animali vivi per avviare una fattoria. Tutto quello che vogliono fare è fare soldi scommettendo sul valore di mercato di queste cose.

La consegna in contanti consente anche la negoziazione di attività che non possono essere consegnate fisicamente, vale a dire indici,. come l' S&P 500 o il Nikkei 225. In effetti, la consegna in contanti è stata accreditata per aver facilitato il trading di futures e opzioni, contribuendo ad aumentare la liquidità del mercato e ad aprire la strada a una più ampia scelta di prodotti finanziari che diventino disponibili.

Limitazioni

Un potenziale svantaggio della consegna in contanti è il rischio che questa opzione possa lasciare gli investitori privi di copertura alla scadenza del contratto. Senza la consegna degli attivi sottostanti effettivi, le coperture in essere prima della scadenza non saranno compensate.

Di conseguenza, i trader che optano per una consegna in contanti devono essere diligenti nel chiudere le coperture o rinnovare le posizioni in derivati in scadenza per replicare le posizioni in scadenza.

Altri tipi di consegna in contanti

Il termine consegna in contanti viene utilizzato anche nel mercato forex o FX (cambio estero). Qui, si riferisce più in generale alla liquidazione di un contratto, che è sempre in contanti (ovviamente, poiché le valute sono ciò che viene scambiato).

Il mercato forex è aperto 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana, esclusi i giorni festivi, e opera in tutto il mondo. Per partecipare al forex trading, l'investitore deve prima aprire e finanziare un conto di consegna del mercato monetario internazionale (IMM). Alla fine di un contratto, i fondi vengono prelevati o depositati sul conto di consegna nella valuta nazionale.

Un affare spot forex è per la consegna immediata, che è di due giorni lavorativi per la maggior parte delle coppie di valute. L'eccezione principale è l'acquisto o la vendita di dollari statunitensi (USD) rispetto a dollari canadesi (CAD), che vengono saldati in un giorno lavorativo. I fine settimana e le festività possono aumentare notevolmente il tempo tra la transazione e la data di regolamento, specialmente durante le festività natalizie, come Natale e Pasqua. Inoltre, la pratica del mercato forex richiede che la data di regolamento sia un giorno lavorativo valido in entrambi i paesi.

I contratti a termine Forex sono un tipo speciale di transazione in valuta estera. Questi contratti hanno sempre luogo in una data successiva alla data di regolamento del contratto spot e sono utilizzati per proteggere l'acquirente dalle fluttuazioni dei prezzi delle valute.

Mette in risalto

• Nel mercato dei cambi (forex), consegna in contanti significa il regolamento di un contratto.

• Gli investitori che utilizzano questi investimenti sono conosciuti come speculatori perché il loro obiettivo è proteggersi dalle variazioni di prezzo, non possedere l'attività fisica sottostante.

• La consegna in contanti è un regolamento tra le parti di determinati contratti derivati che non richiede lo scambio effettivo di un'attività sottostante.

• Optare per la consegna in contanti significa ricevere o addebitare la differenza tra il prezzo iniziale e il regolamento finale una volta che il contratto futures o opzioni è scaduto o è stato esercitato.