Investor's wiki

Dostawa gotówki

Dostawa gotówki

Co to jest dostawa gotówki?

W świecie inwestycji dostawa gotówki jest metodą rozliczenia w przypadku wygaśnięcia kontraktu futures lub wykonania kontraktu na opcje. Znany również jako rozliczenie gotówkowe,. wymaga od strony ze stratą dokonania płatności na rzecz strony zyskującej, a nie faktycznej wymiany aktywów bazowych.

Alternatywnie na rynku walutowym (forex) dostawa gotówki oznacza rozliczenie kontraktu.

Zrozumienie dostawy gotówki

Kontrakty futures i opcje to zasadniczo umowy dające inwestorom obowiązek lub prawo do kupna lub sprzedaży określonego składnika aktywów w późniejszym terminie za ustaloną cenę.

Gdy te instrumenty pochodne wygasają lub są wykonywane, posiadacz kontraktu powinien teoretycznie dostarczyć fizyczny towar lub przenieść faktyczne udziały. W rzeczywistości zdecydowana większość kontraktów futures i opcji jest w rzeczywistości dostarczana w gotówce.

Inwestorzy, którzy korzystają z tych inwestycji,. nazywani są spekulantami. Nie są zainteresowani posiadaniem bazowych aktywów fizycznych i chcą po prostu zabezpieczyć się przed zmianami jego cen. Ci, którzy zdecydują się na dostawę gotówki, zostaną uznani lub obciążeni różnicą między ceną początkową a ostatecznym rozliczeniem po wygaśnięciu lub wykonaniu kontraktu futures lub opcji.

Przykład dostawy gotówki

Adam kupuje kontrakt futures z dostawą gotówkową, dzięki czemu za dwa miesiące od teraz kupi 100 sztuk bydła za 300 dolarów za sztukę za łączną kwotę 30 000 dolarów. Obecna cena za sztukę bydła również wynosi 300 dolarów. Adam kupił ten kontrakt, aby zabezpieczyć się przed potencjalnym wzrostem cen żywca.

Jeśli przed wygaśnięciem kontraktu bydło sprzeda się za 350 dolarów za sztukę, kontrakt futures Adama w gotówce zyskuje o 5000 dolarów. Może to wykorzystać, aby zrekompensować 35 000 dolarów, które będzie musiał wydać, jeśli zdecyduje się na zakup 100 sztuk bydła. Jeśli jednak cena spadnie do 250 USD, jego kontrakt terminowy z dostawą gotówkową traci 5000 USD. W tym przypadku, jeśli chce kupić 100 sztuk bydła, może to zrobić po cenie rynkowej 25 000 USD, ale musi zapłacić łącznie 30 000 USD, licząc stratę w kontraktach futures o wartości 5000 USD w gotówce.

Zalety i wady dostawy gotówki

Jak każda strategia finansowa, dostawa gotówki ma swoje zalety i wady.

Zalety

Dostawa gotówki ma wiele zalet w porównaniu z dostawą fizyczną. Przede wszystkim tańsza i znacznie prostsza jest wymiana pozycji gotówkowej kontraktu – wartości gotówkowej netto aktywów – po wygaśnięciu kontraktu.

Zorganizowanie dostawy aktywów fizycznych, takich jak złoto czy żywy inwentarz, jest czasochłonne i wiąże się ze znacznymi kosztami. Wielu handlowców i tak nie jest zainteresowanych gromadzeniem złota w magazynach lub kupowaniem żywych zwierząt w celu założenia farmy. Chcą tylko zarabiać na obstawianiu wartości rynkowej tych rzeczy.

Dostawa gotówki pozwala również na handel aktywami, których nie można dostarczyć fizycznie, a mianowicie indeksami,. takimi jak S&P 500 lub Nikkei 225. W rzeczywistości, dostawa gotówki została uznana za ułatwienie handlu kontraktami terminowymi i opcjami, pomagając zwiększyć płynność rynku i utorować drogę do szerszego wyboru produktów finansowych.

Ograniczenia

Jedną z potencjalnych wad dostawy gotówki jest ryzyko, że ta opcja może pozostawić inwestorów niezabezpieczonych po wygaśnięciu kontraktu. Bez dostarczenia rzeczywistych aktywów bazowych wszelkie zabezpieczenia wprowadzone przed wygaśnięciem nie zostaną skompensowane.

W rezultacie handlowcy, którzy zdecydują się na dostawę gotówki, muszą dołożyć wszelkich starań, aby zamknąć zabezpieczenia lub przesunąć wygasające pozycje w instrumentach pochodnych w celu odtworzenia wygasających pozycji.

Inne rodzaje dostawy gotówki

Termin dostawa gotówki jest również używany na rynku forex lub FX (wymiana walutowa). Tutaj odnosi się bardziej ogólnie do rozliczenia kontraktu, który zawsze jest gotówką (oczywiście, ponieważ przedmiotem handlu są waluty ).

Rynek forex jest otwarty 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu, z wyjątkiem świąt i działa na całym świecie. Aby uczestniczyć w handlu forex, inwestor musi najpierw założyć i sfinansować konto dostawy międzynarodowego rynku walutowego (IMM). Po zakończeniu kontraktu środki są wypłacane lub wpłacane na rachunek dostawy w walucie krajowej.

Transakcja spot forex ma natychmiastową dostawę, co w przypadku większości par walutowych trwa dwa dni robocze. Głównym wyjątkiem jest kupno lub sprzedaż dolarów amerykańskich (USD) w porównaniu z dolarami kanadyjskimi (CAD), które rozliczane są w ciągu jednego dnia roboczego. Weekendy i święta mogą spowodować znaczne wydłużenie czasu między datami transakcji a rozliczeniem, szczególnie w okresach świątecznych, takich jak Boże Narodzenie i Wielkanoc. Ponadto praktyka rynku forex wymaga, aby data rozliczenia była obowiązującym dniem roboczym w obu krajach.

Kontrakty Forex Forex to szczególny rodzaj transakcji walutowych. Kontrakty te zawsze mają miejsce w dniu następującym po dacie rozliczenia kontraktu spot i służą do ochrony kupującego przed wahaniami cen walut.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Na rynku walutowym (forex) dostawa gotówki oznacza rozliczenie kontraktu.

  • Inwestorzy, którzy korzystają z tych inwestycji, są znani jako spekulanci, ponieważ ich celem jest zabezpieczenie się przed zmianami cen, a nie posiadanie bazowych aktywów fizycznych.

  • Dostawa gotówki to rozliczenie między stronami niektórych kontraktów na instrumenty pochodne, które nie wymagają faktycznej wymiany aktywów bazowych.

  • Wybór dostawy gotówkowej oznacza uznanie lub obciążenie różnicy między ceną początkową a ostatecznym rozliczeniem po wygaśnięciu lub wykonaniu kontraktu futures lub opcji.