현금 시장

현금 시장이란 무엇입니까?

현금 시장은 구매한 상품 또는 증권이 판매 시점에 지불되고 수령되는 시장입니다. 예를 들어, 증권 거래소는 투자자가 현금과 교환하여 즉시 주식을 받기 때문에 현금 시장입니다.

거래가 "즉시" 결제되기 때문에 현물 시장 이라고도 합니다 . 이것은 선물 시장 과 같은 파생 상품 시장과 대조될 수 있습니다 . 여기서 구매자는 미래의 특정 날짜에 석유 배럴과 같은 상품을 받을 권리에 대해 지불합니다.

국채 및 상업 어음과 같은 현금 등가물(즉, 초단기 채무 상품) 거래를 포함하는 단기 금융 시장 과 혼동되어서는 안 됩니다 .

현물 시장 이해

현물 시장은 주식 시장과 같은 규제된 거래소나 비교적 규제 가 없는 장외 거래(OTC)에서 발생할 수 있습니다. 규제된 거래소는 거래 상대방의 위험으로부터 보호할 수 있는 제도적 보호를 제공하지만 OTC 시장은 관련 당사자가 계약을 맞춤화할 수 있도록 합니다. 선물 시장은 거래소에서만 거래되는 반면, 일반적으로 외환(FX) 거래에 사용되는 선도 계약 은 장외 시장에서 거래됩니다.

때때로 현물 시장과 선물 시장의 경계가 모호해질 수 있습니다. 예를 들어, 뉴욕증권거래소 (NYSE)와 같은 증권거래소는 대부분 현금시장이지만, 그 자리에서 결제되지 않는 파생 상품 거래도 용이하게 합니다 . 따라서 거래되는 기초 자산에 따라 NYSE 및 기타 거래소도 선물 시장으로 운영될 수 있습니다.

투자자가 현물 시장에서 거래할지 선물 시장에서 거래할지 여부는 투자자의 고유한 요구 사항에 따라 달라집니다. 예를 들어, 생산 공정에 연료를 공급하기 위해 석유가 필요한 산업 회사는 현물 시장에서 석유 배럴을 구매하고 판매 시점에 물리적 배송을 받을 수 있습니다. 대조적으로, 그 같은 회사 는 다음 해에 유가가 상승할 위험에 대해 헤지 하고자 할 수 있습니다. 그렇게 하기 위해 석유 선물 계약을 구매할 수 있습니다. 이 경우 판매 시점에 실제 석유 배럴이 거래되지 않습니다.

현물 가격

금융 상품의 현재 가격을 현물 가격 이라고 합니다. 악기를 즉시 팔거나 살 수 있는 가격입니다. 구매자와 판매자는 구매 및 판매 주문을 게시하여 현물 가격을 생성합니다. 유동적 인 시장 에서는 주문이 채워 지고 새로운 주문이 시장에 진입 함에 따라 현물 가격이 초 단위로 변경될 수 있습니다 .

특별 고려 사항

많은 상품에는 실제 현물 상품 을 실시간으로 현금으로 사고 파는 활성 현금 시장이 있습니다. FX에는 또한 결제일 이후에 기초 통화가 물리적으로 교환되는 현금 통화 시장이 있습니다. 일반적으로 은행 계좌 간에 자금을 이체하는 데 2일이 소요되기 때문에 일반적으로 실행 후 2일 이내에 배송이 이루어집니다. 주식 시장은 실시간으로 기업의 주식이 바뀌는 현물 시장으로 생각할 수도 있습니다.

현금 시장과 파생 상품 시장 중에서 결정할 때 투자자는 각 시장에서 거래하는 비용도 고려합니다. 대부분의 상품의 경우 현물 시장에서 해당 상품을 구매하는 비용은 선물 시장에서 구매하는 비용보다 낮습니다. 이는 보관 비용 및 보험과 같이 상품을 물리적으로 소유하는 것과 관련된 비용이 있기 때문입니다.

전 세계적으로 엄청난 양의 거래가 현물 시장에서 이루어지지만 훨씬 더 많은 양의 거래가 선물 시장에서 이루어집니다. 이는 주로 최근 몇 년 동안 점점 더 크고 유동적인 다양한 파생 상품 시장 때문입니다.

현금 시장의 예

ABC Foods는 여러 식품에 밀을 사용하는 제조 회사입니다. ABC는 밀을 직접 경작하는 대신 현금 시장에 의존하여 밀 공급을 제공합니다. 매달 농부들로부터 많은 양의 밀을 구입하여 현금으로 지불하고 창고에 비축합니다.

ABC는 현금 시장 구매와 더불어 미래에 미리 결정된 가격으로 밀을 구매할 권리를 확보하기 위해 선도 계약을 사용합니다. 이러한 상황에서 ABC는 판매 시점에서 밀을 소유하지 않습니다. 이러한 거래는 ABC와 식품 중개인 또는 특정 밀 생산자와 같은 특정 거래 상대방 간의 OTC 기반으로 이루어집니다 .

현금 시장의 장점과 단점

현물 시장 가격은 특정 상품의 즉각적인 구매, 지불 및 배송에 대한 현재 시세입니다. 선물 및 옵션 과 같은 파생 상품 시장의 가격 은 필연적으로 이러한 가치에 기반하기 때문에 이는 매우 중요합니다.

이러한 이유로 현금 시장은 믿을 수 없을 정도로 유동적이고 활동적인 경향이 있습니다. 상품 생산자와 소비자는 현물 시장에 참여하고 파생 상품 시장에서 헤지합니다.

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그러나 현물 시장의 단점은 실물 상품의 인도를 받는 것입니다. 현물 삼겹살을 구입하면 이제 살아있는 돼지를 소유하게 됩니다. 육류 가공 공장은 이것을 원할 수 있지만 투기꾼 은 아마 원하지 않을 것입니다.

또 다른 단점은 파생상품 시장이 더 적합한 미래의 상품 생산 또는 소비를 헤지하기 위해 현물 시장을 효과적으로 사용할 수 없다는 것입니다.

하이라이트

• 주식은 판매 시점에서 현금으로 교환되기 때문에 증권 거래소는 현금 시장으로 간주됩니다.

• 이는 투자자가 미래의 어느 시점에 소유할 권리를 구매하는 파생상품 시장과 대조될 수 있습니다.

• 현금(현물) 시장에서 구매자는 판매 시점에서 상품을 즉시 소유합니다.