Mercado à vista
O que é um mercado à vista?
Um mercado à vista é um mercado no qual as commodities ou títulos adquiridos são pagos e recebidos no ponto de venda. Por exemplo, uma bolsa de valores é um mercado à vista porque os investidores recebem ações imediatamente em troca de dinheiro.
Os mercados à vista também são conhecidos como mercados à vista porque suas transações são liquidadas "na hora". Isso pode ser contrastado com os mercados de derivativos, como o mercado de futuros,. onde os compradores pagam pelo direito de receber um bem, como um barril de petróleo, em uma data específica no futuro.
O mercado à vista não deve ser confundido com o mercado monetário,. que envolve a negociação de equivalentes de caixa (ou seja, instrumentos de dívida de muito curto prazo), como títulos do Tesouro e papel comercial.
Entendendo os mercados à vista
Os mercados à vista podem ocorrer em uma bolsa regulamentada, como um mercado de ações, ou em transações de balcão relativamente não regulamentadas (OTC). Enquanto as bolsas regulamentadas oferecem proteções institucionais que podem proteger contra os riscos da contraparte, os mercados OTC permitem que as partes envolvidas personalizem seus contratos. Os mercados de futuros são realizados exclusivamente em bolsas, enquanto os contratos a termo — normalmente usados em transações de câmbio (FX) — são negociados em mercados de balcão.
Às vezes, a linha entre os mercados à vista e os mercados de futuros pode ficar turva. Por exemplo, bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) são principalmente mercados à vista, mas também facilitam a negociação de produtos derivativos que não são liquidados à vista. Portanto, dependendo dos ativos subjacentes que estão sendo negociados, a NYSE e outras bolsas também podem operar como mercado de futuros.
A escolha de um investidor por uma transação no mercado à vista ou no mercado futuro dependerá de suas necessidades exclusivas. Por exemplo, uma empresa industrial que precisa de petróleo para abastecer seus processos de produção pode comprar barris de petróleo no mercado à vista e receber a entrega física no ponto de venda. Por outro lado, essa mesma empresa pode querer se proteger contra o risco de que os preços do petróleo subam nos próximos anos. Para isso, poderia comprar contratos futuros de petróleo, caso em que nenhum barril físico de petróleo trocaria de mãos no momento da venda.
Preço à vista
O preço atual de um instrumento financeiro é chamado de preço à vista. É o preço pelo qual um instrumento pode ser vendido ou comprado imediatamente. Compradores e vendedores criam o preço à vista postando suas ordens de compra e venda. Em mercados líquidos,. o preço à vista pode mudar a cada segundo, à medida que os pedidos são preenchidos e novos entram no mercado.
Considerações Especiais
Muitas commodities têm mercados à vista ativos, onde as commodities físicas são compradas e vendidas em tempo real por dinheiro. FX também tem mercados de moedas à vista, onde as moedas subjacentes são fisicamente trocadas após a data de liquidação. A entrega geralmente ocorre dentro de dois dias após a execução, pois geralmente leva dois dias para transferir fundos entre contas bancárias. Os mercados de ações também podem ser vistos como mercados à vista, com ações de empresas mudando de mãos em tempo real.
Ao decidir entre os mercados à vista e de derivativos, os investidores também considerarão os custos de transação em cada mercado. Para a maioria das commodities, o custo de compra dessa commodity no mercado à vista é menor do que seu custo no mercado futuro. Isso ocorre porque há custos associados à posse física da mercadoria, como custos de armazenamento e seguro.
Embora uma grande quantidade de transações ocorra nos mercados à vista em todo o mundo, uma quantidade muito maior de transações ocorre nos mercados de futuros. Isso se deve principalmente aos diversos mercados de derivativos, que se tornaram cada vez mais amplos e líquidos nos últimos anos.
Exemplo de um mercado à vista
A ABC Foods é uma empresa de manufatura que utiliza trigo em vários de seus produtos alimentícios. Em vez de cultivar trigo diretamente, a ABC conta com o mercado à vista para fornecer seus suprimentos de trigo. Ela compra grandes quantidades de trigo todos os meses dos agricultores, pagando por esses produtos em dinheiro e armazenando-os em seus armazéns.
Além de suas compras no mercado à vista, a ABC também usa contratos a termo para garantir o direito de comprar trigo a preços predeterminados no futuro. Nessas situações, a ABC não toma posse do trigo no ponto de venda. Essas transações ocorrem em regime de balcão entre a ABC e uma contraparte específica,. como um corretor de alimentos ou um produtor de trigo específico.
Vantagens e desvantagens dos mercados à vista
O preço de mercado à vista é a cotação atual para compra, pagamento e entrega imediata de uma mercadoria específica. Isso é extremamente importante, pois os preços nos mercados de derivativos, como futuros e opções,. inevitavelmente serão baseados nesses valores.
Os mercados à vista também tendem a ser incrivelmente líquidos e ativos por esse motivo. Produtores e consumidores de commodities vão se engajar no mercado à vista e depois fazer hedge no mercado de derivativos.
TT
Uma desvantagem do mercado à vista, no entanto, é receber a mercadoria física. Se você comprar barrigas de porco, agora você possui alguns porcos vivos. Enquanto uma fábrica de processamento de carne pode desejar isso, um especulador provavelmente não deseja.
Outra desvantagem é que os mercados à vista não podem ser usados de forma eficaz para proteger contra a produção ou consumo de bens no futuro, que é onde os mercados de derivativos são mais adequados.
Destaques
As bolsas de valores são consideradas mercados à vista porque as ações são trocadas por dinheiro no ponto de venda.
Isso pode ser contrastado com os mercados de derivativos, onde os investidores compram o direito de tomar posse em alguma data futura.
Em um mercado à vista (spot), os compradores tomam posse imediata das mercadorias no ponto de venda.
