폐쇄형 펀드

폐쇄형 펀드란?

폐쇄형 펀드는 투자자에게 폐쇄된 (일시적으로 또는 영구적으로) 존재하지 않는 펀드입니다. 펀드는 다양한 이유로 폐쇄될 수 있지만, 주로 투자 고문이 펀드의 자산 기반이 투자 스타일 을 효과적으로 실행하기에는 너무 커지고 있다고 판단했기 때문에 폐쇄 됩니다. 펀드가 성과를 내지 못하고 투자자가 자금을 회수하는 경우 펀드의 존재가 중단될 수 있습니다.

폐쇄형 뮤추얼 펀드 는 고정된 주식 수를 갖고 일반적으로 전문 분야에 투자하고 증권 거래소에서 주식처럼 거래 되는 폐쇄형 펀드 와 혼동되어서는 안 됩니다 .

폐쇄형 펀드에 대한 이해

폐쇄형 펀드는 일시적 또는 영구적으로 신규 투자를 중단할 수 있습니다. 폐쇄형 펀드는 신규 투자를 허용하지 않거나 신규 투자자에게만 폐쇄될 수 있어 현재 투자자가 계속해서 더 많은 주식을 구매할 수 있습니다. 일부 펀드는 청산 또는 합병 중이라는 통지를 제공할 수 있습니다.

펀드가 마감을 발표하면 다양한 방식으로 구성될 수 있습니다. 펀드 회사는 신규 투자자 만 폐쇄하거나 모든 투자자의 신규 투자 허용을 중단할 수 있습니다.

펀드가 계속 운영될 계획이라면 펀드는 계속해서 정상적으로 운영을 관리할 것입니다. 기존 투자자 는 주식 을 소유 하고 추가 소득 및 시세 차익 의 혜택 을 누릴 수 있습니다 . 펀드가 자산 유입을 제한하기 시작할 때 현재 투자자에게 우선권이 주어지는 경우가 많습니다. 따라서 추가 투자를 다시 허용하기 전에 현재 투자자에게만 다시 열 수 있습니다.

특별 고려 사항

어떤 경우에는 펀드가 마감 발표 후 청산될 수 있습니다. 펀드가 청산되는 경우 관리 투자 회사 는 미리 정해진 일정에 따라 펀드의 모든 자산을 매각합니다. 그러면 펀드 회사는 투자자들에게 수익금을 제공할 것입니다. 펀드 회사는 펀드의 주식을 다른 기존 펀드와 병합할 수도 있습니다.

펀드 회사는 투자자에게 청산 또는 합병 통지를 제공할 것 입니다. 회사가 자금 폐쇄로 인해 투자자에게 지불금을 분배하는 경우 투자자는 세금 관련 책임을 져야 합니다. 회사는 투자자에게 다른 계열사 펀드에 대한 재투자 옵션을 제공하여 투자자에게 세금을 면제할 수 있습니다.

머니 매니저 는 특정 포트폴리오 그룹을 새 계좌(예: $10,000 미만의 투자 대상)로 폐쇄하고 다른 그룹은 기관 투자자 와 같은 특정 유형의 투자자에게 개방할 수 있습니다.

폐쇄형 펀드로 이어지는 요인

회사가 펀드 주식을 청산하거나 합병하는 경우 일반적으로 수요가 부족하기 때문입니다. 유입이 감소하거나 새로운 펀드에 대한 수요가 활성 상태를 유지하기에 충분한 유입을 생성하지 못한 경우 펀드 회사는 유사한 목적을 가진 펀드로 주식을 청산하거나 병합하는 조치를 취합니다.

때로는 펀드로의 과도한 유입으로 인해 발생할 수 있는 자산 팽창으로 인해 펀드를 폐쇄해야 할 수도 있습니다. 이것은 펀드가 소형주 또는 소수의 증권에 투자할 때 가장 일반적입니다. 이러한 자금으로 과도한 자본 유입은 시장과 포트폴리오의 대상 주식에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

자산 팽창으로 인해 마감되는 펀드는 일반적으로 적극적으로 관리되는 펀드가 됩니다. 패시브 인덱싱 전략은 이 문제에 영향을 받지 않기 때문입니다.

펀드는 분산 펀드에 대한 75-5-10 규칙 준수와 같은 다른 이유로 폐쇄되어야 할 수도 있습니다. 75-5-10 규칙은 1940년 투자 회사법에 설명되어 있습니다. 이 규칙에 따르면 펀드는 한 회사의 자산의 5%를 초과할 수 없으며 회사의 의결권 있는 발행 주식의 소유권은 10%를 초과할 수 없습니다. 분산형 펀드는 자산의 75%가 다른 발행자와 현금에 투자되어야 합니다.

전반적으로 펀드 폐쇄는 사례별로 이루어지며 각 펀드에는 폐쇄 사유가 있습니다. 펀드가 일시적으로만 폐쇄되는 경우 현재 및 잠재적 펀드 투자자 모두 폐쇄의 특정 매개변수와 언제 다시 개방될 수 있는지 이해하려고 할 수 있습니다.

하이라이트

• 신규 투자가 금지된 펀드는 청산 및 종료될 수 있으며, 그렇지 않으면 더 많은 자금을 투입할 수 없는 지정된 자산 금액에 도달할 수 있습니다.

• 폐쇄형 펀드는 투자자로부터 새로운 자금을 받지 않는 펀드입니다.

• 펀드가 계속 운영되는 경우 신규 고객 자금을 수락하지 않지만 위임에 따라 포트폴리오를 계속 관리합니다.

• 일부 투자 전략은 포지션이 너무 커지면 수익성이 멈춥니다.