대상 주식(범위)

대상 주식(보장)이란 무엇입니까?

커버드 주식은 한 명 이상의 매도측 주식 분석가가 고객을 위한 연구 보고서 및 투자 권장 사항을 게시하는 공개 회사의 주식을 나타냅니다. 보도가 시작되면 분석가는 주식에 대한 " 초기 보도 " 보고서를 발행하고 후속적으로 분기별 및 연간 수익 또는 기타 중요한 뉴스 후에 연구 업데이트를 발행합니다. 중요한 사항이 변경된 경우 해당 대상 주식은 새로운 분석가 등급 을 받을 수 있습니다.

대상 주식의 작동 원리

많은 중개 회사는 기관 고객과 중요한 소매 고객(예: 고액 순자산 )에게 독점 연구 보고서를 제공합니다. 이 보고서의 목적은 고객의 투자 결정을 지원하고 브로커-딜러 를 위한 거래 수수료를 생성하는 것 입니다.

판매측 분석가는 비즈니스 모델, 경쟁 우위, 위험, 관리 품질, 재무 성과 등 회사에 대한 철저한 조사를 수행합니다. 그런 다음 분석가는 일련의 가정을 기반으로 미래 수익을 예측하는 재무 모델을 만듭니다.

주식을 다루는 분석가의 수는 매우 다양할 수 있습니다. 블루칩 이나 기타 잘 알려진 회사는 여러 분석가가 다룰 수 있지만 소규모 회사는 한두 명의 분석가만 다룰 수 있습니다. 투자 은행에 의해 상장된 회사는 시장에서 주식 거래를 지원하고 주식에 대한 투자자 기반을 구축하기 위해 항상 투자 은행의 중개 부서에서 해당 주식을 보유하게 됩니다.

"우월한 실적", "시장 실적" 및 "과소 실적"과 같은 대체 용어는 각각 "매수", "보유" 및 "매도"와 유사한 감정을 전달합니다.

특별 고려 사항

투자자들은 회사와 관련된 사실과 데이터를 제공하기 위해 매도측 분석가의 노력을 높이 평가할 수 있지만, 그들은 종종 그것을 소금 한 덩어리로 받아들이거나 호의적인 권장 사항을 완전히 무시합니다. 애널리스트가 주식에 대해 "매도", "회피" 또는 " 과소 성과 " 등급을 부여하는 경우는 드뭅니다. 대부분의 권장 사항은 "보류" 또는 "매수" 또는 이러한 등급과 유사한 것입니다.

그 이유는 분석가가 작업을 수행하기 위해 회사 경영진에 액세스할 수 있어야 하기 때문입니다. 분석가는 연구 보고서를 작성하여 고객에게 보낼 수 있도록 중요한 정보의 흐름을 유지하기 위해 관리의 좋은 은총을 유지해야 합니다.

관리 액세스의 이점이 없으면 중개 고객에 대한 분석가의 유용성이 감소합니다. 따라서 애널리스트는 그들이 진정으로 믿든 믿지 않든 호의적인 주식 추천을 해야 한다는 압력을 느낍니다.

그러나 분석가는 여러 가지 이유로 특정 주식의 커버리지를 중단할 수 있습니다. 여기에는 회사를 변경하거나 회사의 미래 수익을 예측하기가 너무 어려워지는 경우가 포함될 수 있습니다.

대상 주식 대 가격 목표

일반적으로 분석가는 대상 주식에 대한 특정 가격 목표를 계산합니다. 분석가는 판매와 같은 주요 동인을 사용하여 이 수치를 도출합니다. 할인된 현금 흐름 ( DCF) 모델에서 분석가는 회사의 미래 잉여 현금 흐름을 예측하는 것으로 시작합니다. 거기에서 현재 가치 추정에 도달하기 위해 필요한 연간 비율을 사용하여 할인합니다.

차례로 이 현재 가치 추정치가 목표 가격이 됩니다. 분석가가 DCF 분석을 통해 도달한 가치가 회사의 현재 주가보다 높으면 해당 증권은 저평가되어 잠재적으로 "매수" 등급을 받게 됩니다. 현재 가치 추정치가 시장 가격보다 낮으면 분석가는 "매도" 등급을 발행하고 해당 증권을 고가로 표시할 수 있습니다.

하이라이트

• 비평가들은 소위 "매도측" 분석가가 자신이 다루는 주식에 대해 더 호의적인 등급을 부여하고 "매도" 권장 사항을 발행하는 것을 꺼릴 유인이 있다고 주장해 왔습니다.

• 해당 주식에 대한 기본 연구 분석 및 평가 메트릭을 게시하는 전문 연구 분석가가 해당 주식에 이어집니다.

• 대상 주식은 분석가로부터 "매수", "매도" 또는 "보유"와 같은 등급을 받습니다.